赵玉荣
- 作品数：6 被引量：8H指数：2
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- 国内外股市收益率统计特征与相关性分析
- 2015年
- 选择中国沪深300与世界10个主要国家和地区2007-2013年的股指日收盘价作为代理变量,在描述国内外股指统计特征的基础上,分别基于相关系数和交叉相关系数实证量化国内外股市收益率的相关程度。研究表明:沪深300指数与香港恒生指数的相关性最高,与纳斯达克指数的相关性最低;发达国家间、发达国家与新兴市场间以及新兴市场间的收益率相关程度普遍较高,中国与世界股市的收益率相关水平较低;交叉相关系数表明,随着滞后期的延长,国内外股市收益率的相关性减弱。
- 赵玉荣张艳华
- 关键词：股市收益率统计特征
- 中外股市波动传染建模与实证研究——基于Contagion-DCC-MGARCH模型
- 2015年
- 在DCC-MGARCH模型的基础上加入传染方程式构建Contagion-DCC-MGARCH模型,然后将该模型运用到中国与港、日、印、英、法、德、俄、美、巴和澳大利亚这10个国家和地区股市的波动传染实证分析中。研究结果表明:波动传染存在"集聚效应",2008年金融危机期间的波动传染显著增大;来自香港、日本、印度和俄罗斯股市的传染较大,来自欧美股市的传染较小;中外股市的波动传染主要是由前期已经实现的波动传染引起的,国外单个股市已实现的波动对波动传染的影响强于国内股市已实现波动的影响。
- 赵玉荣张艳华
- 股市联动的理论机理研究综述被引量：1
- 2014年
- 国内外学者对股市联动的研究主要集中于实证分析,股市联动的理论机理还未形成系统的知识体系。本文从经济基础假说和市场传染假说、行为因素理论以及双重上市资产定价理论三个方面对股市联动的理论机理进行综述性研究。
- 赵玉荣张艳华
- 关键词：经济基础羊群效应
- 基于DCC-MGARCH模型的国内外股市共振性分析被引量：2
- 2014年
- 通过将物理学概念"共振性"界定为股市间收益率波动的关联性,以2007-2013年的股指日收盘价为数据基础,运用DCC-MGARCH模型具体量化中国与香港、日本、印度、英国、法国、德国、俄罗斯、美国、巴西和澳大利亚这10个国家和地区股市的共振关系的实证研究表明:国内外股市间存在显著的时变动态共振关系;沪深300指数与香港恒生指数的波动相关性最高,与美国纳斯达克指数的波动相关性最低;总体上中国与世界股市的共振性水平较低。我国在进一步推进金融开放时应加强金融监管,警惕金融风险,以促进其健康有序发展。
- 赵玉荣张艳华
- 关键词：DCC-MGARCH模型
- 国际贸易与国际直接投资关系的理论研究综述被引量：4
- 2013年
- 国际贸易与国际直接投资是一国参与国际经济的两种重要形式,二者的关系伴随国际经济环境的不断变迁而演变。本文从替代关系、互补关系和权变关系三方面对国际贸易与国际直接投资的关系进行了详细的梳理,并开创性地提出三种关系的演变路径与国际贸易理论和国际投资理论从分歧到交叉再到融合的趋势具有对应性。
- 张艳华赵玉荣
- 关键词：国际贸易国际直接投资贸易投资一体化
- 基于DCC-MGARCH模型的国内外股市联动性分析
- 经济全球化和金融自由化大背景下，世界各国金融市场间的相依性逐渐增强是不可避免的趋势。在我国金融市场越来越开放而世界金融环境相对不稳定的情况下，研究我国股票市场与世界主要股票市场的联动性，不仅是完善国内外股市联动理论框架的...
- 赵玉荣
- 关键词：金融市场股市风险MGARCH模型
- 文献传递
