韩清
- 作品数：8 被引量：86H指数：3
- 供职机构：上海社会科学院更多>>
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- 序列相关的微观结构噪声估计被引量：8
- 2007年
- 基于股票有效价格计算的已实现波动率(Realized Variance)可作为股票收益波动率的估计,且在一定条件下,这一估计是无偏的和一致的。然而实际观测到的价格由于受到市场微观结构导致的噪声的干扰,与有效价格并不一致。因此,在高频数据环境下必须考虑如何降低噪声干扰。本文基于Hansen和Lunde给出的在噪声序列存在相关性假设下的一种关于RV的无偏估计,进一步推导出在此情形下估计噪声方差的方法。我们的估计挖掘了不同频率下的股票交易高频数据所反映出的信息,利用传统的在噪声影响下的有偏RV估计与Hansen和Lunde的无偏RV估计之间的差估计噪声。同时,本文也给出了在实践中如何确定这些频率的方法。
- 韩清刘永刚
- 关键词：高频数据已实现波动信噪比
- 事件研究的新视角——基于高频金融数据的波动率与突变
- ＜正＞引言在会计、金融、经济等领域的研究中,事件研究法是探讨在金融市场中被认为会影响上市公司市场价值的已经发生的事件对股票价格带来的冲击,分析该价格冲击是否会引起统计上的显著反应。事件研究法的本质是探讨事件的发生对公司价...
- 韩清梁娟
- 基于混合ARCH模型的风险值VaR
- 一、引言很多金融理论都以资产收益率服从正态分布的假设为基础,这往往与实际不符。近年来,越来越多的实证研究表明实测数据的尾部往往厚于正态分布的尾部,实测数据的分布呈现出幂衰减,而不是像正态分布下的指数式衰减。资产收益率的无...
- 韩清徐光林
- 一种新的利用网络爬虫技术的土地价格指数编制方法被引量：3
- 2017年
- 研究目标:目前有关中国土地价格指数的研究没有考虑不可观测特征的影响,本文给出一种可以控制不可观测特征的土地价格指数编制方法。研究方法:通过结合传统的特征价格模型和重复交易模型,提出固定地理单元并利用组内差分以控制地块不可观测特征,提出了一种新的土地价格指数编制方法。研究发现:以上海为例讨论了分类土地价格指数,研究发现从2008~2015年,上海同质住宅用地价格上升了359.92%,同质工业用地和商服用地价格的涨幅分别为101%和107%。研究创新:利用网络爬虫技术收集微观土地交易数据,为指数的编制提供了数据基础。研究价值:该方法能够捕捉地块所在的特殊位置对于其价格的影响。
- 陈柯韩清孟美侠戴蔚
- 关键词：特征价格模型网络爬虫
- 已实现波动率估计中不同降噪方法的比较分析及实证被引量：15
- 2009年
- 已实现方差作为波动率的估计,在理论上是二次变差的无偏和一致估计。但在现实中,它受到市场微观结构噪声的影响而偏离其理论值。本文考虑如何降低市场微观结构噪声干扰而有效地估计波动率,主要讨论已实现核估计和双频子抽样已实现方差估计这两种纠偏降噪技术。我们进行了比较分析,并以来自中国股票市场的高频交易数据对各种已实现波动率估计进行了全面深入的实证研究,验证了各种统计量的性质。实证结果表明,目前常用的利用时间间隔数据的已实现波动率估计低估了风险,因此纠偏降噪技术对于风险管理具有非常重要的现实意义。
- 韩清刘永刚
- 关键词：已实现波动率高频金融数据
- 最低工资标准提升的收入效应研究被引量：61
- 2015年
- 本文采用“中国健康与营养调查”1996-2010年的微观数据以及全国12个省份的最低工资数据，在控制地区差异和时间趋势的基础上，实证分析了最低工资标准上调对我国城镇居民工资收入的期望、整个分布以及低收入群体的异质性影响。研究结果表明：最低工资每提高19／6，工资收入平均提高0．6％。最低工资对收入的影响主要集中在低收入人群，而对于高收入群体是否存在溢出效应是不确定的。最低工资对低收入群体中不同年龄和技能水平的劳动力具有异质性影响。最低工资有利于低收入者工资水平的提升，尤其对中老年低技能劳动力发挥了重要保障作用。最后给出相应的政策启示和进一步研究的方向。
- 邸俊鹏韩清
- 关键词：最低工资工资分布
- 知识产权统计指标体系的研究与分析评价
- 本文全面、客观和准确地反映上海知识产权进展的现状，及时把握全市知识产权进展的宏观运行态势和工业企业、研究机构与高等院校知识产权的微观运行状态及水平，进而有效地评价上海市在科技进步过程中知识产权进展的绩效，在充分研究了国内...
- 朱平芳姜国麟韩清
- 关键词：知识产权统计指标体系
- 国外需求促进了中国出口企业创新吗?被引量：1
- 2023年
- 本文运用详细的海关数据构建了中国出口企业面临的国外需求指标,并进一步按目的国类型与贸易方式细分,研究了国外需求与中国出口企业创新之间的关系。结果表明:总体上,来自发达国家的需求显著抑制了中国出口企业的创新。异质性分析表明,国外需求与出口企业创新的关系在不同要素密集度以及不同所有制企业中表现各有不同。在发达国家的需求中,加工贸易是抑制中国出口企业创新的重要原因。在一般贸易方式下,来自发达国家与发展中国家的“需求引致创新”效应依然有效,体现为,发达国家的需求对中国出口企业创新的影响偏向于过程创新,而发展中国家的需求对中国出口企业创新的影响偏向于产品创新。本文为中国当前的双循环发展战略调整提供了有价值的参考依据。
- 朱海陈柯韩清
- 关键词：加工贸易一般贸易
