王元斌
- 作品数：3 被引量：10H指数：2
- 供职机构：大连理工大学工商管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学理学更多>>
- 基于几何谱风险测度GM的期货套期保值模型研究被引量：2
- 2010年
- 利用几何谱风险测度GM控制套期保值中组合资产的极端损失风险,建立了基于GM的期货套期保值优化模型。本模型的创新与特色一是现有研究的传统套期比、最小方差和VaR最优套期比模型仅仅是本模型最优套期比的一个特例;二是通过几何谱风险测度GM的风险厌恶函数对较大的极端损失赋予较大的权重达到了控制极端风险的目的;三是通过几何谱风险测度GM的风险厌恶函数对极端损失客观赋权改变了风险偏好人为给定的随意性;四是模型得到的最优套期保值比率由投机需求和纯套保需求两部分组成,反映套期保值者的真实需求。
- 迟国泰王元斌张玉玲
- 关键词：风险厌恶
- 基于几何谱风险测度的期货套期保值模型研究
- 期货市场套期保值的关键问题是套期保值比率的确定。套期保值模型的研究不仅是众多套期保值厂商关注的重要问题，也是期货价格理论的核心问题之一。通过套期保值模型合理确定套期保值比率，可以提高套期保值效果，有效规避现货价格的风险。...
- 王元斌
- 关键词：期货交易
- 文献传递
- 基于全部资产负债利率风险免疫优化的增量资产组合决策模型被引量：7
- 2011年
- 市场利率的变化导致银行资产与负债的价值均发生变化,进而导致银行的所有者权益发生变化引起银行股东财富的风险。因此利率风险免疫对商业银行具有极其重要的作用。本文通过建立银行净值的变化与增量资产负债和存量资产负债持续期的函数关系式,提出了全部组合资产负债利率风险免疫优化条件。以全部组合资产负债的持续期缺口与零的偏差最小为第一目标,以银行全部资产的利息收益最大为第二目标,以监管当局的政策法规为约束条件,建立了基于全部资产负债利率风险免疫优化的增量资产组合决策模型。本文的创新与特色一是通过构建银行净价值与全部资产负债组合持续期的函数关系来建立利率免疫条件,解决了银行增量资产组合配给时、资产增量组合与存量组合构成的全部组合的总体风险控制问题。这就改变了现有研究仅仅立足增量资产与负债的局部风险控制的做法。二是通过用存量资产负债的剩余期限替换现有研究持续期表达式中的期限,得到了既反映增量资产负债持续期、又反映存量资产负债持续期的通用表达式,解决了资产负债增量组合与存量组合构成的全部组合的风险的测量问题。
- 迟国泰张玉玲王元斌
- 关键词：资产负债管理
