洪艳蓉
- 作品数：79 被引量：713H指数：17
- 供职机构：北京大学法学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：政治法律经济管理社会学文化科学更多>>
- 论公司债券市场化治理下的投资者保护被引量：11
- 2020年
- 我国公司债券从无到有,经历了从严格管制到市场化自治的过程,逐步建立起以市场配置资源为基础的债券市场。在这一过程中,发行人日益获得融资自主权并占据主导地位,投资者受困于集体行动难题和个体行动的理性“冷漠”而成为债券合约的被动接受者,形成新的治理格局,二者市场地位悬殊导致投资者维权困难,这种困境在债券违约情形下更为突出。债券进行市场化改革的同时需要更好地发挥政府作用,有必要适当引入公法规范,限制发行人滥用融资自主权,增强作为投资者利益代言人的受托管理人的功用,提供便于投资者维权的司法救济机制,才能弥补投资者在市场化治理格局下的劣势,建立可持续发展的债券市场。
- 洪艳蓉
- 关键词：公司债券利益失衡投资者保护
- 《证券法》债券规则的反思与重塑被引量：10
- 2016年
- 《证券法》中被边缘化的债券规则,已难以适应蓬勃发展的债券市场需要,更阻碍了其市场化改革的进程。应摆脱延续自计划经济的公司负债管制思维,赋予公司发债自主权,并建立基于商业信用的激励约束机制和风险处置机制。有必要修改《证券法》,包括建立债券发行注册制并辅以禁止发债负面清单,反映公司偿债能力变化的信息披露制度,区分自我保护能力的合格投资者制度并辅以金融中介的适当性义务,保护投资者的债券受托管理人和债券持有人会议制度并协调二者功能,更灵活多元的债券发行、交易和登记结算制度,以及建立贯穿全程且统一的债券违法违规处罚规则等,通过统一的基本债券规则的规范和引导,避免监管竞争的负面影响,促进债券市场的健康发展与繁荣,有效地为实体经济服务。
- 洪艳蓉
- 关键词：市场化
- 论基金托管人的治理功能与独立责任被引量：16
- 2019年
- 作为解决契约型投资基金"委托-代理"问题的治理机制,基金托管人被赋予补充基金管理人信用和制衡管理人滥权的功能。中国法下的基金托管人,是"一元信托"基金结构中的受托人,其职责依据《证券投资基金法》和基金合同的约定有别于管理人,负有为投资者利益最大化处理托管事务的信义义务。基于"托管"与"管理"的功能分离,同为基金受托人的托管人和管理人不是《信托法》上的共同受托人,未必承担连带赔偿责任,应根据过错原则判断其是否尽到托管职责并因此独立承担责任。在确定损害赔偿时,应考虑基金托管人的主观过错、损失受托管的影响程度、履职的客观条件以及托管费的有限性,体现权、责、利三者的统一,构建激励相容的托管制度。
- 洪艳蓉
- 关键词：契约型基金基金托管人
- 重启资产证券化与我国的发展路径被引量：25
- 2011年
- 传统金融监管不能有效应对资产证券化风险,是导致2008年次贷危机的主因。资产证券化在一国金融市场中占据重要地位,其发起-分流业务模式引发的风险需要金融监管者通过强化金融中介的激励机制和信息披露制度予以解决。美国已通过金融监管改革,在更安全、稳固的基础上重启资产证券化市场。我国有必要立足国情,完善试点法制和发挥自律组织的作用,重启并推广风险可控的资产证券化模式,以受益其功用和加快多层次资本市场的建设。
- 洪艳蓉
- 关键词：资产证券化金融监管改革信息披露
- 证券监管的独立性与监管治理研究被引量：6
- 2017年
- 金融监管治理直接关系到金融监管有效性的实现,其中的一个基本原则和核心要求就是监管独立性。金融监管独立性这一议题经过半个多世纪的发展与研究,正在形成丰富的内涵和多元化的实现机制,可以为长期以来被忽视的证券监管治理提供有力的理论指导和支持。当前,我国证券监管独立性与监管治理在监管目标统筹协调、监管规则制定和透明度、监管资源和权力配给、监管问责和治理机制等方面仍有待进一步完善。未来我国应不断强化证券监管治理的独立与问责理念,从监管机构独立性、行业立规权独立性、行业监督权独立性和预算安排独立性四个方面加强有助于证券监管独立性的制度措施,同时进一步完善问责机制,以进一步提升我国证券监管的有效性。
- 洪艳蓉
- 关键词：金融监管治理证券监管
- 虚拟货币“挖矿”行为的司法协同治理与实现路径——从最高人民法院“双碳”典型案例说起被引量：1
- 2023年
- 在肯定司法协同治理积极效应的同时,应坚守司法独特价值并注意能动性边界,发挥其适法而非造法功能,提高审判技术而非逃向一般条款,促进司法审判与行政执法的良性互动。近年来,以比特币(Bitcoin)为代表的虚拟货币价格高企,引发了社会“挖矿”热潮。所谓“挖矿”,通常指围绕获取比特币开展的“矿机”买卖及维护、“挖矿”所得及其分成等相关活动。
- 洪艳蓉
- 关键词：司法审判协同治理虚拟货币行政执法一般条款
- 司法改革中的律师回避问题被引量：2
- 2001年
- 最高人民法院关于律师回避的规定在权限来源、规范效力和内容设置上都存在不妥之处，并可能造成不良影响。本文在借鉴国内外相关做法的基础上，结合我国的司法改革进程，提出我国应当重点落实法官回避制度，同时适度强调律师回避的职业操守，达到防治法官腐败、实现司法公正的效果。
- 洪艳蓉
- 关键词：法官回避司法改革
- 国际金融综述:法律与监管
- 2007年
- 本文从法律和监管视角对国际金融进行综述。第一到第四部分分别探讨了国际金融领域的范畴、各国金融市场的一体化、国际金融立法的国际与国家层面的渊源,并评估了国际金融全球化的总成本和总收益。在此基础上,第五部分着重分析了在证券监管、银行业监管和外债问题上,特定情形下应决定适用什么规则:母国规则、东道国规则或者国际规则。相比在东道国和母国之间分配权力的各种方案,由国际组织制订和执行协同性国际金融规则的方式,将促使全球金融不稳定最小化并实现效率最大化。协同性规则已经存在并处于蓬勃发展的趋势之中,这应是我们今后努力的目标。
- 哈尔·S.斯科特洪艳蓉肖理(译)
- 关键词：东道国母国国际金融
- 证券公司监管——一个客户交易结算资金安全的视角
- 2005年
- 一、谁动了客户的资金:证券公司原罪伴随2000年以来股市的持续低迷和阶段性调整,曾经风光无限的证券公司开始显露出种种问题,其中位居三大原罪之首的挪用客户保证金,更是将不少带着耀眼光环的证券公司送上了断头台,南方证券由荣而衰的教训,尤其让人警醒。
- 洪艳蓉
- 关键词：证券所交易结算备付金专用存款账户
- 证券公司金融创新与投资者保护——以资产管理合同监管为例被引量：2
- 2013年
- 资产管理业务作为证券公司的金融创新备受推崇,但其准入从审批制转为备案制的变化,在提升证券公司服务资本市场和实体经济能力的同时却带来了投资者保护的新挑战。资产管理合同的完备与否,成为放松管制之后投资者实现自我保护的关键。在投资者签字即表示同意合同内容的做法下,不完备的资产管理合同可能加剧证券公司与投资者的矛盾,蓄积系统性风险。应充分发挥证券业协会的自律监管作用,细化资产管理合同必备条款和禁止不合理规定,建立有效的信息披露系统,以平衡证券公司金融创新与投资者保护的关系,促进资产管理业务的可持续发展。
- 洪艳蓉
- 关键词：金融创新资产管理投资者保护合同自由
