张丽芳
- 作品数：11 被引量：22H指数：3
- 供职机构：上海交通大学更多>>
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- 相关领域：经济管理政治法律电子电信更多>>
- 多曝光图像增强方法
- 一种多曝光图像增强方法，属于图像处理技术领域。本发明对同一场景拍摄一组不同曝光度的图像，依据相机响应曲线性质对图像分块选取信息最丰富的图像块进行拼合，再利用一定的融合函数消除图块间的边缘效应，最终得到大动态范围的增强图像...
- 张丽芳周军
- 文献传递
- 内生流动性风险及其控制策略研究评述被引量：3
- 2008年
- 在给出了内生流动性风险内涵的基础上,针对近年来证券市场异常现象的不断出现,指出研究内生流动性风险及其控制策略的重要意义。分别从最优指令递交策略和最优交易执行策略两方面介绍了内生流动性风险及其控制策略研究的现状。最后,指出了内生流动性风险控制策略研究存在的诸多问题及需要进一步深入思考的研究方向,以期未来对相关问题做进一步深入研究。
- 刘海龙张丽芳
- 关键词：证券市场内生流动性风险价格冲击控制策略
- 基于流动性的投资者交易策略研究
- 流动性作为证券市场的重要属性，是证券市场的生命力所在。流动性充分的市场中，资产和现实购买力之间可以实现自由转化，投资者无需支付任何成本，该假设作为经典金融理论的假设之一，在“市场异常现象”不断出现的今天却受到强有力的挑战...
- 张丽芳
- 关键词：证券市场投资者交易策略
- 基于日内流动性模式的大额指令交易策略被引量：2
- 2007年
- 基于Polimenis的研究方法,针对风险证券市场日内深度的倒U-型模式及成交量的U-型模式,根据最优控制理论,给出了大额指令的最优交易策略,其中不仅包括指令规模的分拆,还包括指令提交速率的选择.研究发现,最优策略依赖于交易时段内成交量和深度的变化模式.通过比较发现,若成交量模式不变,市场深度水平整体较高,投资者在开市或尾市时交易最佳;若市场深度水平整体较低,则投资者在中午时交易更佳.与大额风险头寸的一次交易比较,该策略能显著降低预期执行成本.
- 张丽芳刘海龙
- 关键词：证券市场
- 基于内生流动性风险的证券组合调整策略被引量：4
- 2009年
- 流动性的缺乏,使投资者面临内生流动性风险,股票间的相关性又使其更加复杂化。证券组合的调整策略,不仅要达到调整目标,还要实现投资者效用的最大化。本文扩展了Almgren和Chriss的证券组合变现模型,建立了基于内生流动性风险的证券组合调整策略模型,并用一阶条件得到了数值解。算例分析给出了投资者调整策略的有效边界;指出投资者越厌恶风险,越倾向于首尾时段交易;相关性分析表明风险承受能力越强的投资者越应关注股票间的相关关系,通过股票间的相关性进一步降低执行成本。
- 张丽芳刘海龙
- 关键词：内生流动性风险证券组合
- 多曝光图像增强方法
- 一种多曝光图像增强方法，属于图像处理技术领域。本发明对同一场景拍摄一组不同曝光度的图像，依据相机响应曲线性质对图像分块选取信息最丰富的图像块进行拼合，再利用一定的融合函数消除图块间的边缘效应，最终得到大动态范围的增强图像...
- 张丽芳周军
- 文献传递
- 证券组合内生流动性风险控制策略被引量：1
- 2007年
- 股票市场中板块与板块之间、同一板块的不同股票之间存在联动效应和比价效应。因此,证券组合交易中,某股票交易不仅对自身价格有影响,而且对组合中其他股票价格也会产生影响,证券组合投资者面临的内生流动性风险要复杂得多。以Chriss的资产变现模型为基础,建立了组合内生流动性风险控制模型,并用一阶条件求解。算例分析表明,股票间的联动效应和比价效应对组合内生流动性风险的控制至关重要,选择合适的交易策略,可以利用股票间的相关性内耗部分内生流动性风险,降低组合交易风险。
- 张丽芳刘海龙
- 关键词：内生流动性风险比价效应证券组合控制策略
- 利用多曝光对图像进行动态范围增强
- 随着个人电脑和因特网的普及，数码相机正逐渐成为人们快速获取图像和计算机图像信息输入的常用设备。人眼所能观察到的实际场景有着非常大的明暗动态范围，光强细节信息很丰富，而由于受到电荷耦合器和模数转换器等的制约，数码相机的动态...
- 张丽芳
- 关键词：图像增强图像融合
- 文献传递
- 环境侵权民事救济法律制度研究
- 2010年墨西哥湾漏油事件发生后,英国石油公司(BP)建立了200亿美元的专项独立基金,用于支付环境污染重建费用以及其他合理的赔偿要求,而我国的紫金矿业污染事件发生后却迟迟未见赔偿声明。两家公司的对比反差如此强烈,原因在...
- 张丽芳
- 关键词：环境侵权损害赔偿停止侵害
- 文献传递
- 机构投资者和中小投资者的博弈均衡分析被引量：8
- 2008年
- 基于投资者风险厌恶、完全理性的假设,利用逆推法,在市场出清条件下求解了多个机构投资者和中小投资者的两期动态博弈模型.通过对均衡解的分析,得到以下结论:1)交易过程是流动性风险对价格产生影响的载体,没有交易需求,无论市场流动性如何,都不会对价格造成影响.此外,交易需求取决于投资者所持资产比例与其风险承受能力在整个市场中的比重是否相当;2)市场的风险承受能力对市场核心-价格有举足轻重的影响;3)由于机构投资者对价格的影响,其在股市中可以获得高于完全竞争环境下的超额受益;4)流动性大小与风险承受能力在市场中的分布有关,分布越分散,市场流动性越好.
- 张丽芳刘海龙
- 关键词：机构投资者中小投资者
