马玉林
- 作品数：10 被引量：100H指数：5
- 供职机构：同济大学经济与管理学院现代金融研究所更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 零β组合的检验
- 2003年
- 本文利用马克维茨组合理论及基本CAPM理论,证明了有效资产组合和与之对应的零β资产组合的不相关性,并用数据验证了结论的正确性。
- 施红俊马玉林
- 关键词：CAPM理论
- 证券市场中的进化博弈理论被引量：1
- 2004年
- 由于市场参与人情绪的突然转移可以干扰资产价格,本文利用进化博弈理论对证券市场中参与人的行为进行了分析,并根据模仿者动态模型构造了一个金融市场中相互作用的噪声交易者和基本交易者之间的两状态Markov链,模拟了市场上理性交易者与噪声交易者的动态转换过程,这也是股价能否如实反映股票的基本价值、是否产生股价波动的一个重要因素。
- 王玉华马玉林
- 关键词：证券市场鹰鸽博弈
- 实际波动率理论及实证综述被引量：16
- 2003年
- 较为详细地阐述了国外对实际波动率研究的最新成果。首先阐述了实际波动率的理论背景,然后展示了国外研究已得出的一些基本结论,并进一步讨论了关于实际波动率的焦点问题,最后将RV和GARCH作了简要比较。理论及实证表明:实际波动率确实是一个深具理论基础且有重大实用价值的波动率度量。
- 施红俊马玉林陈伟忠
- 关键词：半鞅金融市场GARCH模型
- 沪深股市周收益率分布的实证研究被引量：3
- 2003年
- 本文采用随机等权重有放回抽样方法 ,以周收益率为指标 ,以沪深 A股为样本股 ,对组合收益率时间序列的分布特征进行实征研究 .研究结果表明 :组合收益率序列并不呈现出正态分布的情形 ,并且随着组合数的增加 ,组合收率序列的尖峰厚尾特征并没有显著改善 ,由此得出用方差来刻画组合收益率风险特征并不合适 .文章最后用 GARCH模型对组合收益率时间序列进行了模拟 .
- 马玉林施红俊陈伟忠
- 关键词：沪深股市时间序列GARCH
- 连续交易制度下的股市操纵模型被引量：2
- 2004年
- 在不对称信息的金融市场模型里,价格反映了交易者持有的私有信息,知情交易者为了获取高额收益会操纵市场价格信息。本文通过连续交易制度下的竞价模型证明了只要在私人信息披露之前交易的周期数足够大,则均衡一定存在,且只存在全部知情交易者都执行操纵策略的均衡,即在有知情交易者执行非操纵策略时不存在均衡。
- 周林马玉林陈伟忠
- 关键词：知情者
- 中国股市长记忆性实证研究被引量：23
- 2004年
- 利用对数周期图法对沪深A股指数及上证 180和深证成指部分样本股分别进行了长记忆检验 ,得出以下结论 :对于收益率序列 ,沪市的长记忆特征不显著 ,深市具有一定的长记忆特征 ;对于收益波动率序列 。
- 施红俊马玉林陈伟忠
- 关键词：长记忆自相关函数
- 极值理论在VaR中的运用被引量：15
- 2004年
- 马玉林陈伟忠施红俊
- 关键词：极值理论VAR计算方法极值分布数据描述
- 证券市场中投资者行为的动态博弈分析被引量：8
- 2004年
- 由于市场参与人情绪的突然转移可以干扰资产价格,利用进化博弈理论,对证券市场中参与人的行为进行了分析,并根据模仿者动态模型构造了一个金融市场中相互作用的噪声交易者和理性交易者之间的两状态Markov链,模拟了市场上理性交易者与噪声交易者的动态转换过程,这也是股价能否如实反映股票的基本价值、是否产生股价波动的一个重要因素。
- 马玉林陈伟忠
- 关键词：证券市场投资者行为动态博弈分析股票价格鹰鸽博弈
- 极值理论在VaR中的应用及对沪深股市的实证分析被引量：30
- 2003年
- 通过利用极值理论(EVT)计算风险价值(VaR)的方法与正态分布和实际分布的VaR结果进行比较,并应用沪深指数日收益率进行的实证研究表明,在极端条件下,用极值方法估计的VaR值有更高的准确性。
- 马玉林陈伟忠施红俊
- 关键词：极值理论VAR极值理论EVT投资收益分析
- 多代理人的证券市场价格波动模型被引量：3
- 2004年
- 股票价格是许多代理人之间的相互作用或博弈的结果,投资者行为和市场情绪的转移也可以干扰资产价格。本文利用两状态Markov链构造一个金融市场上噪声交易者中乐观派和悲观派之间的动态转换模型,并分析其随机数量转换对金融市场股价波动的影响。
- 马玉林陈伟忠
- 关键词：价格波动噪声交易者MARKOV链
