宁忠忠
- 作品数：12 被引量：229H指数：6
- 供职机构：华南理工大学经济与贸易学院金融工程研究中心更多>>
- 发文基金：国家教育部博士点基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 浅议人民币汇率微观形成机制改革被引量：9
- 2006年
- 本文将人民币汇率形成机制细分为宏观和微观两个层次,并主要对微观层次中的若干问题进行了分析。研究表明,为实现人民币由管理浮动向真正的市场汇率形成机制转变,以及汇率形成机制的平稳过渡,当前应在结售汇制度、人民币交易主体、交易规则和交易产品等方面进行相应的调整。
- 任兆璋宁忠忠
- 关键词：人民币汇率汇率形成机制
- 汇率随机波动模型实证分析
- 2006年
- 宁忠忠
- 关键词：中央银行干预收益率波动外汇市场
- 人民币汇率预期与人民币NDF汇率的实证研究被引量：61
- 2005年
- 人民币汇率预期的形成机制和人民币汇率的变动是全球关注的热点问题之一。为了寻找适合于描述人民币汇率预期的变量,我们进行了定性及定量研究。研究表明,人民币NDF汇率能够较好地反映国际金融市场对人民币汇率的预期,且此类预期与人民币实际有效汇率之间存在长期均衡的关系,即NDF汇率在一定程度上反映了人民币汇率的真实价值。
- 任兆璋宁忠忠
- 关键词：人民币汇率汇率预期NDF汇率实证研究
- 我国商业银行存款利率期限结构及利差
- 2006年
- 本文使用多元回归分析、主成分分析及脉冲响应函数等计量方法对我国商业银行存款利率期限结构及其利差的波动状况进行了实证研究。分析表明,商业银行存款利率作为我国金融市场基准利率之一,并不能很好地反映宏观经济变量的变化。当前我国须尽快完善国债市场的建设,使国债收益率成为真正的金融市场基准利率。
- 宁忠忠
- 关键词：商业银行存款利率利差
- 不确定性决策与人民币汇率被引量：1
- 2006年
- 运用不确定条件下决策的理论和方法,来分析人民币汇率风险评价及管理过程。研究表明,为规避汇率风险,应在完善汇率形成机制的同时,建立健全汇率政策信息的传递与反馈渠道;在微观方面,应积极建立衍生产品市场,为企业的避险行为提供有效的交易平台。
- 宁忠忠
- 关键词：人民币汇率
- 人民币汇率期权定价研究
- 随着人民币汇率体制改革的逐步深入，人民币汇率形成机制日渐市场化，汇率的市场风险和体制风险也日益凸现。如何度量和规避这些风险成为企业和监管部门关注的热点。汇率期权作为一种成熟而高效的汇率衍生产品，未来必将在我国外汇交易市场...
- 宁忠忠
- 关键词：人民币汇率汇率期权期权定价
- 文献传递
- 中国商业银行利率风险管理研究
- 该论文以巴塞尔银行监管委员会(BCBS)有关利率风险管理的分析框架为基础,结合中国金融市场的现状和特点,运用利率敏感性缺口分析、重新定价风险分析、基差风险分析、收益率曲线风险分析、期权风险分析等技术对中国商业银行当前面临...
- 宁忠忠
- 关键词：商业银行利率风险风险管理
- 购买力平价理论与人民币汇率升值压力实证分析被引量：16
- 2003年
- 本文通过单位根检验、协整检验、葛兰杰因果分析等计量经济方法对购买力平价理论与人民币名义汇率之间的关系进行了实证分析。分析结果表明,改革开放以来人民币名义汇率的波动并不遵循购买力平价理论。因而不应以该理论为依据要求人民币升值。
- 任兆璋宁忠忠
- 关键词：人民币汇率购买力平价名义汇率外汇收支
- 人民币汇率预期的随机波动模型研究被引量：12
- 2007年
- 以人民币NDF汇率(Non-deliverable Forward rate,无本金交割远期汇率)作为人民币汇率市场预期的替代变量,通过对该变量的时间序列分析,建立汇率预期随机波动模型以刻画人民币汇率预期的波动特征。研究表明,NDF汇率的波动与市场对人民币汇率的预期变化相吻合,管理当局应对此类预期给予重视;人民币汇率预期波动剧烈,具有厚尾、波动群集性、持续性的特征,且具有波动的杠杆效应。这些性质导致市场中一旦出现人民币升值或贬值的预期,其趋势将维持相当长的时间。因此,管理当局应谨慎看待当前人民币汇率的市场预期及由此形成的升值压力,既肯定其中理性及客观的因素,又需对其非线性、过度波动的特征及其危害有充分的认识。采取积极、稳步渐进的方式推进人民币汇率形成机制改革,应该是符合各方利益、且能够避免诸多不利影响的明智之举。
- 任兆璋宁忠忠
- 关键词：人民币汇率随机波动模型
- 短期基准利率动态模型:中美日三国比较研究被引量：2
- 2006年
- 本文以CKLS模型为基础,运用计量方法对1997年以来人民币、美元和日元货币市场短期基准利率的动态特征进行分析。研究表明,与美日两国利率相比,人民币短期基准利率具有均值回复、水平效应的特征。
- 宁忠忠
- 关键词：CKLS模型
