邱桂华
- 作品数：7 被引量：41H指数：4
- 供职机构：广东商学院金融学院更多>>
- 发文基金：广东省自然科学基金中国博士后科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学社会学更多>>
- 中外主要股票市场流动性调整的风险价值关系研究
- 2009年
- 利用流动性调整的风险价值模型考察了世界主要股票市场的流动性风险值及其变化趋势和它们之间的长期均衡关系。实证结果表明,各国股票市场面临的流动性风险占总风险的比重普遍较大,我国股市各年的流动性风险波动最为剧烈;协整分析表明样本指数间存在着长期均衡关系,其中美国股市对其他股市影响最为显著,英国富时指数对法国巴黎、澳大利亚和我国证券指数存在显著影响,澳大利亚、中国香港和日本股市间存在着相互影响关系,日本对香港、香港对印度存在单向影响,而我国沪深股市对其他股市影响不明显。
- 刘晓星邱桂华
- 关键词：买卖价差
- 基于买卖价差的我国股票市场流动性调整的风险价值研究被引量：4
- 2008年
- 由于我国股票市场是一个典型的订单驱动型市场,存在报价深度不充分的问题,传统的买卖价差不能真正反映流动性风险,针对这一情形,文章以个股日最高价与最低价之间的价差为度量指标,结合经流动性调整的风险价值模型(BDSS),考察了沪市25个行业的25只样本股票面临的流动性风险值。实证表明,我国股市存在较大的流动性风险,个股之间的流动性层次区分度不高,呈现出较大的趋同性,流通股本数与流动性风险值呈显著的负相关,而流通市值与流动性风险值呈显著的正相关关系。
- 刘晓星邱桂华
- 关键词：买卖价差
- 我国寿险公司的经营效率分析--基于DEA的生产前沿面理论被引量：8
- 2008年
- 利用DEA方法考察了1999-2005年间中国11家寿险公司的技术效率、纯技术效率和规模效率的变化情况,通过多元线性回归对影响我国寿险行业经营效率的因素进行了分析。研究表明,中国的寿险行业技术效率普遍不高,低技术效率的原因主要归咎于规模的低效率。其中中资寿险公司在技术效率和规模效率方面要略好于合资公司。回归分析结果显示市场份额对我国寿险业效率的正向影响最大,人力资源水平和资产规模对我国寿险业的效率呈显著的负相关关系,而寿险公司的资本来源结构对效率没有显著影响。
- 刘晓星邱桂华胡颖
- 关键词：DEA
- 东亚单一货币的构建和自由贸易的发展——经济数据检验和政治博弈分析
- 2007年
- 自由贸易发展和政府行为在东亚单一货币构建中具有举足轻重的作用,通过经济数据检验和政治博弈分析来解释当前东亚货币合作面临的困境和原因。通过论证得出结论:推动自由贸易发展,促进经济融合是东亚货币合作实现的基础;政治互信是东亚单一货币最终实现的前提条件。
- 刘晓星李远礼邱桂华
- 关键词：自由贸易政治博弈
- 基于极值理论的我国股票市场流动性调整的VaR和ES研究被引量：5
- 2009年
- 通过构造新的流动性风险度量指标,结合极值理论模型的分析方法,考察了我国股票市场经流动性调整的风险价值及其预期不足。实证结果显示:流动性和价格风险价值对置信水平的敏感度存在一定差异,而流动性风险和价格风险的预期不足对置信水平的敏感度相差不大;在不同的置信水平下,沪市的风险都要低于深市,且这一相对关系不受市场极端程度的影响;从流动性风险的绝对量和相对量来看,沪市的流动性都比深市要好,但两者之间的差距不明显;两市流动性风险价值比例对置信水平的变化较为敏感,但流动性预期不足的比例对置信水平却缺乏弹性。
- 刘晓星邱桂华
- 关键词：极值理论流动性
- 基于Copula-EVT模型的我国股票市场流动性调整的VaR和ES研究被引量：16
- 2010年
- 结合相依结构函数Copula和极值理论EVT,构建了我国股票市场经流动性调整的La-Copula-EVT风险价值模型,并用沪深收益序列的分笔高频数据进行了实证分析,发现我国沪深股市收益序列的上尾和下尾都存在较高相关性,后验测试结果表明构建的模型能够对实际损失进行很好的拟合;然后在该模型的基础上进一步分析了我国沪深股市的风险价值和预期不足在不同置信区间的敏感度差异,确定了适合La-Copula-EVT模型的最优置信度区间。
- 刘晓星邱桂华
- 关键词：流动性风险价值VAR
- 基于BDSS模型的我国股票市场流动性风险研究被引量：9
- 2008年
- 以个股日最高价与最低价之间的价差为度量指标,结合经流动性调整的风险价值模型(BDSS)考察了我国股票市场面临的流动性风险的可能最大值,研究我国沪深股市从2000年到2007年的流动性变化趋势。实证结果表明,我国股市流动性风险的最大值占到市场风险的30%以上,其中有的个股所面临的流动性风险最大值比例达到了总风险的40%以上;通过样本股间的对比分析,我们发现由于受市场系统性因素的影响比较显著,不论是深市还是沪市或者个股之间的流动性都不存在明显的层次区分,表现出较大的趋同性。
- 邱桂华刘晓星
- 关键词：买卖价差
