邢红卫
- 作品数：11 被引量：66H指数：5
- 供职机构：山西大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金山西省高等学校人文社会科学重点研究基地项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：理学经济管理社会学更多>>
- 重尾分布二阶参数的半参数估计
- 2013年
- 重尾分布二阶参数在极值理论中扮演着重要的角色,尤其是重尾指数估计中门限的最优选取,以及重尾指数降偏差估计的渐近偏差都取决于二阶参数p.基于统计量M_(n^(a))(k),提出了重尾分布二阶参数的半参数估计,在极值理论的二阶正则条件下,得到二阶参数半参数估计的相合性,在三阶正则条件下得到其渐近正态性.通过Monte-Carlo模拟,从大样本性质与小样本性质这两方面,对提出的半参数估计进行比较.结果表明,本文的估计,在大样本性质方面,表现较优;在小样本性质方面,一定范围内表现得更好.
- 刘维奇常帅邢红卫
- 关键词：相合性渐近正态性
- 特质波动率研究
- 经典资本资产定价理论建立在市场无摩擦和投资者完全理性的假设之下，认为在均衡市场中只有系统性风险影响股票收益，公司层面的特质风险可以通过分散化投资规避。然而，首先由于资本资产定价模型的市场组合难以度量，以市场组合收益的Be...
- 邢红卫
- 关键词：股票预期收益特质波动率资产定价卖空限制投资组合分析
- 一类二阶参数的半参数估计
- 基于统计量Mn(a)(k)本文提出了一类二阶参数的半参数估计,二阶参数在极值理论中扮演着重要的角色,在重尾分布的尾指数估计中门限的最优选取,以及尾指数的渐近偏差的降低都取决于二阶参数p.然后,在极值理论的二阶正则条件下,...
- 常帅刘维奇邢红卫
- 关键词：渐近正态性统计量尾指数极值理论
- 投资偏好与“特质波动率之谜”——以中国股票市场A股为研究对象被引量：37
- 2014年
- 与价格走势平平的股票相比,投资者更愿意选择过去价格变化幅度较大的股票。这种投资偏好是否是产生"特质波动率之谜"的原因呢?本文以中国股票市场A股为研究对象,首先验证中国股票市场"特质波动率之谜"的存在性。随后组合分析和Fama-MacBeth横截面回归分析发现,价格极差可以在一定程度上解释但不能完全解释"特质波动率之谜"。横截面回归结果表明,在价格极差、最大日收益率、换手率三者的共同作用下,特质波动率与股票预期收益之间的负向关系不再显著。由此,对某些特殊股票的投资偏好可能是产生"特质波动率之谜"的主要原因。
- 刘维奇邢红卫张信东
- 关键词：资产定价特质风险投资偏好
- 重尾现象、重尾分布与重尾指数估计
- 许多研究表明，金融资产价格、保险索赔、网络流量以及许多人类行为现象不满足正态分布假设，而是服从重尾分布.研究重尾分布对研究风险规律，风险预测，促进金融安全高效稳健运行具有非常重要的意义，如何准确估计重尾指数就成为其中的焦...
- 邢红卫
- 关键词：重尾分布正则变化
- 文献传递
- 重尾指数估计中阈值k的选取方法
- 本文在大数定理的基础上提出一种新的选取k的解析方法，称为比较优化法。利用Hill估计和已知重尾分布对上述三种方法进行Monte-Carlo模拟，研究新方法的精确性与稳健性.对比发现，三种方法都能得到令人满意的结果，但是比...
- 邢红卫刘维奇
- 关键词：BOOTSTRAP法MONTE-CARLO模拟
- 文献传递
- 重尾指数估计中阈值k的简便优化估计被引量：8
- 2010年
- 重尾分布在风险管理和金融领域有极为重要的应用价值.提出了一种选取重尾指数估计阈值k的解析方法,称为简便优化估计.并且利用Hill估计和已知重尾分布进行Monte-Carlo模拟,发现简便优化方法与Sum-plot方法和Bootstrap方法具有同样的精确性与稳健性,三种方法都能得到令人满意的结果.简便优化方法在精确性方面似乎略占优势,计算方法简单,且不受分布类型和重尾指数范围的影响,在分布为Pareto型时基于简便优化方法的Hill估计依然具有相合性.
- 刘维奇邢红卫
- 关键词：BOOTSTRAP方法相合性
