王纲金
- 作品数：29 被引量：154H指数：8
- 供职机构：湖南大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金湖南省自然科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术电子电信理学更多>>
- 金融危机10年来中国股市动态演化与市场稳健研究——一个基于复杂网络视角的实证被引量：18
- 2020年
- 将复杂网络理论最小生成树(MST)算法和滑窗分析相结合,在2008年全球金融危机和2015年中国股市震荡的背景下,以2003年至2017年的上证A股收益率数据作为实证样本,构建股票市场动态关联网络,并从网络节点移除和连边变化两个角度出发,对其在不同时期的动态演化特征和市场稳健性质进行探讨。研究结果表明:网络结构整体上在金融危机之前和之后较为松散,而在金融危机和股市震荡期间则变得非常紧凑,节点的度分布和影响强度分布更加聚集。这意味着在金融危机和股市震荡期间,系统重要性公司的影响力持续增强,其股价的变化对其它公司将产生更为显著的影响;不同类型的事件对股市网络连通性和稳健性的影响程度不同,区域性事件(股市震荡)比全球性事件(金融危机)对市场的冲击更大;短期来看,金融危机和股市震荡对网络连边的稳健性并没有造成太大的冲击,整个研究时段网络的存活比率都维持在较高的水平。但随着步长的增加,网络的存活比率急剧下降,这意味着股市网络相关结构的长期稳健性是减弱的。
- 谢赤胡雪晶王纲金
- 关键词：金融危机股市震荡复杂网络
- 基于时频波动溢出网络的中国金融机构关联性
- 2024年
- 金融机构关联性是系统性风险的主要来源,厘清时频域下金融机构关联性特征有助于防范与化解系统性风险.本文基于30家A股上市金融机构在2011年~2020年期间的高频交易数据,构建时频波动溢出网络研究中国金融机构关联性.通过引入网络密度与全局效率两个系统层面指标和入度、出度与相对影响值三个机构层面指标,以测度时频域下静态与动态关联性.研究发现:中国金融机构间的关联性主要为20天~60天的中长期关联性;在极端事件期间,往往表现为长期关联性增强和短期关联性减弱;银行部门倾向于接收偏短期的波动关联性并发出偏短期波动关联性,而证券和保险部门倾向于接收偏长期的波动关联性并发出偏短期的波动关联性.
- 王纲金司慧斌祝由谢赤
- 关键词：金融机构系统性风险
- 基于JD-KMV模型的上市公司信用风险度量——一个区域金融视角下的实证研究被引量：8
- 2014年
- 为改进KMV模型忽略了资产价值跳跃行为这一不足,基于JD期权定价模型与广义Ito引理,构建一个JDKMV模型。选取2012年中国19个省市区新增的16家ST公司以及与之配对的16家非ST公司为研究对象,采用极大似然法与最小二乘法估计JD-KMV模型的参数,考察股票价格的跳跃特征,度量上市公司信用风险。结果表明:JDKMV模型优于KMV模型;中国东北、华中、华南、西北区域股价跳跃风险较大,华北、西南区域跳跃风险较小;东北、华中、西北区域上市公司信用风险较大,华北、华东、西南、华南区域信用风险较小。
- 谢赤赖琼琴王纲金
- 关键词：区域金融信用风险上市公司
- 牛熊市视角下股票关联网络动态拓扑结构研究——以上证50指数为例被引量：7
- 2017年
- 以2005-01-04至2008-12-31上证50指数成分股数据为样本,将其划分为熊市I、牛市和熊市II等3个阶段,运用最小生成树、分层结构树以及主要拓扑指标研究股票市场处于不同阶段下的关联网络动态拓扑结构。实证结果表明:股票市场间存在行业聚集效应,并且这种效应随着时间的推移越来越显著;在股票市场关联网络拓扑结构中,制造业在牛市时处于绝对的中心地位,并会持续到熊市;金融保险业和制造业中的钢铁制造业的内部股票始终保持着很高的关联度,一些子母公司和交叉控股的股票间也关系密切。此外,主要关联网络指标显示,股票市场所形成的关联网络结构在牛市时更紧密,但是牛市的市场结构要比熊市差。
- 谢赤边慧东王纲金
- 关键词：牛市熊市复杂网络最小生成树
- 基于M-Copula-GJR-VaR模型的黄金市场最优套期保值比率研究被引量：21
- 2013年
- 基于VaR的风险测度方法既侧重收益的负向波动风险,又可通过置信水平的设定满足有不同风险偏好的投资者的需求。以具有金融和商品双重属性的黄金为实证对象,充分考虑现货和期货市场的非对称性、两者之间的协整关系以及非线性相关的特征,以风险最小化为原则,建立M-Copula-GJR-VaR动态套期保值比率估计模型。采用中国市场现货价格和期货价格数据,对比分析M-Copula-GJR-VaR模型与CCC-GARCH-VaR模型、DCC-GARCH-VaR模型、Clayton Copula-GJR-VaR模型和Gumbel Copula-GJR-VaR模型的套期保值比率和套期保值效果。研究结果表明,经过4年多的发展,套期保值效率处于0.672～0.704之间的中国黄金期货市场还不成熟,套期保值功能的发挥有待提高;采用M-Copula-GJR-VaR模型估计的套期保值比率最优且套期保值效果最好,应用该模型进行黄金市场套期保值操作,可达到以相对较少的套期保值成本较大程度地规避现货市场价格风险的目的。
- 谢赤屈敏王纲金
- 关键词：黄金期货套期保值比率
- 基于区块链的金融人工智能算法集成方法及系统
- 本发明涉及区块链与金融人工智能技术领域，特别涉及一种基于区块链的金融人工智能算法集成方法及系统，方法包括：基于区块链架构构建连接各金融客户端的金融算法管理平台；通过金融人工智能算法存储装置接收并保存人工智能算法模型和相关...
- 王纲金祝由谢赤
- 基于区块链的金融人工智能算法集成方法及系统
- 本发明涉及区块链与金融人工智能技术领域，特别涉及一种基于区块链的金融人工智能算法集成方法及系统，方法包括：基于区块链架构构建连接各金融客户端的金融算法管理平台；通过金融人工智能算法存储装置接收并保存人工智能算法模型和相关...
- 王纲金祝由谢赤
- 低信噪比环境下语音端点检测方法研究
- 语音端点检测的任务是从带噪语音信号中分辨出语音段和非语音段，广泛应用在语音增强、语音编码和语音识别等语音通信领域。有效的检测出语音信号的端点，不仅可以减少语音信号处理的运算量，而且可以有效的提高系统的性能。目前，现有的端...
- 王纲金
- 关键词：语音端点检测小波变换
- 文献传递
- 车载环境下基于样本熵的语音端点检测方法被引量：7
- 2011年
- 在语音处理中一个关键性问题是如何准确找到语音的起止位置,目前提出许多的语音端点检测算法不能得到理想的检测结果.由于样本熵是近似熵的改进算法,提出车载环境下基于样本熵的语音端点检测方法,并采用模糊C均值聚类算法和贝叶斯信息判决算法进行样本熵特征门限估计,以及使用双门限法进行语音端点检测.在TIMIT连续语音库上的实验表明,车载噪声环境下,样本熵法和近似熵法的检测正确率均远高于谱熵法和能量谱熵法,而样本熵法相对于近似熵法具有更好的检测效果,特别是当信噪比小于等于0dB时,样本熵法的检测性能优于近似熵法近10%.因此,样本熵法在车载智能语音领域具有很好的应用前景,能够为车载导航提供准确的语音端点检测技术.
- 赵欢王纲金胡炼彭秀娟
- 关键词：语音处理语音端点检测近似熵谱熵
- 基于MRS Copula-GJR-Skewed-t模型的股指期货套期保值研究被引量：12
- 2013年
- 构建了一个基于马尔可夫状态转换Copula函数的GJR-Skew-t模型,用以估计4个亚洲证券市场中股指期货与指数现货之间的最小方差套期保值比率.实证研究表明:动态套期保值模型的风险规避效果明显优于静态模型;根据套期保值组合方差降低百分比,该模型套期保值效果比其它动态策略有显著提升;除日本市场外,基于马尔可夫状态转换Copula函数的套期保值模型可以获得比传统模型更高的收益,这意味着该策略模型有助于降低套期保值成本.
- 谢赤余聪罗长青王纲金
- 关键词：股指期货套期保值
