夏天
- 作品数：13 被引量：223H指数：7
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- MDH理论与日历效应下的中国股市量价关系被引量：4
- 2007年
- 基于分布混合假说(MDH)理论的数学推导,以我国深沪股市的大盘指数为研究对象,检验原始交易量、包含自相关性的交易量对广义自回归条件异方差模型(GARCH)效应的解释效果,并分析日历效应对交易量与股价波动性关系的特殊影响.结果表明,GARCH模型可以很好地拟合中国股市的股价波动持续性问题;当引入原始交易量以后,股价波动性在一定程度上可以为原始交易量所解释,而包含自相关性的交易量对股市GARCH效应并无很好的解释力.经实证分析证实,股价的日历效应对于上海市场中交易量对股价波动性的解释有着推波助澜的作用.
- 夏天胡日东
- 关键词：日历效应广义自回归条件异方差模型股价波动性交易量中国股市
- 金融市场波动性CARR类模型与GARCH类模型的比较研究被引量：5
- 2009年
- 在CARR模型基础上提出它的衍生模型ABSCARR模型,并利用广义误差分布(GED)讨论了它们的条件残差分布问题,最后运用CARR类模型对高频金融时间序列进行了实证分析.研究结果表明:CARR及其衍生模型在高频金融时间序列的价格波动性捕捉方面具有良好的效果,而GED的引入可以很好的用于分析CARR模型具体的条件分布情况,而CARR模型的条件残差分布应该并非只有指数分布与威布尔分布两种形式.
- 程细玉夏天
- 关键词：GARCH族模型波动性广义误差分布
- 金融市场波动性预测的CARR类模型与GARCH类模型比较研究
- 在CARR模型基础上提出了CARR模型的衍生形式,并运用CARR类模型与相同形式的GARCH类模型对高频金融时间序列进行了实证研究．研究结果表明:CARR 类模型比相同形式的GARCH类模型在高频金融时问序列的价格波动预...
- 夏天程细玉
- 关键词：GARCH族模型波动性
- 文献传递
- 论我国中小企业信贷担保体系的改进被引量：4
- 2006年
- 通过对我国中小企业信贷担保体系的分析,可以看出,最优的中小企业信贷风险分配方式应该是由商业银行与信贷担保机构共同来承担风险。中小企业信贷风险共担的做法能够有效克服信贷担保机构风险过大、商业银行缺乏激励的问题,也可以改善我国中小企业信贷融资难的状况。
- 夏天胡日东李维刚
- 关键词：中小企业商业银行信贷担保机构风险共担
- 交易量,日历效应与股价波动性——基于2001～2005年中国证券市场的经验分析被引量：7
- 2007年
- 以我国深沪股市的大盘指数为研究对象,分析了“日历效应”对交易量与股价波动性关系的特殊影响,并且分别考虑将原始交易量、包含自相关性的交易量、以及进行“好消息”与“坏消息”划分后的交易量引入到GARCH模型以及非对称性GARCH模型中进行研究。研究发现:原始交易量对股票指数的股价波动性开始具备了一定的解释效应,但是考虑了自相关性后交易量却无法有效解释股价波动的GARCH效应;股价的日历效应对于上海市场中交易量对股价波动性的解释有着推波助澜的作用,而“好消息”与“坏消息”的划分后的交易量可以对非对称性的股价波动性进行较好的解释。
- 夏天华仁海
- 关键词：GARCH效应股价波动性股票交易量
- 基于CARR模型的交易量与股价波动性动态关系的研究被引量：19
- 2007年
- 股市交易量与股价变化的关系就一直是学术界与实务界所共同关心的主题。基于Chou(2005)提出的CARR模型对两者的动态关系问题进行了研究。首先分析了作为量价关系理论基础的混合分布假说理论在CARR模型中的适川性,进而基于混合分布假说理论对我国上证综合指数、深证成份指数以及随机抽取的十只个股进行了量价关系的实证检验。研究发现:混合分布假说理论同样适用于CARR模型,这证实了股价波动性的CARR效应的存在。实证的结果也证实了CARR模型无论是对于股票指数还是单只股票交易量都具有了良好的解释作用。因此,CARR模型与GARCH模型相比,在交易量与股价波动关系动态关系的研究领域可以得到更为稳健的结果。
- 夏天
- 关键词：股价波动性交易量
- 国内外期货价格及国产现货价格动态关系的研究——基于DCE，CBOT大豆期货市场与国产大豆现货市场的实证分析
- 本文利用向量自回归（VAR）模型，Johansen多元协整检验，向量误差修正（VEC）模型以及方差分解等技术首次对大连商品交易所，美国芝加哥商品交易所的大豆期货价格与国产大豆现货价格三者间关系进行了实证研究。研究结果表明...
- 夏天程细玉
- 关键词：期货市场现货市场期货价格大豆期货
- 文献传递
- 中国农村居民文教娱乐消费区域性差异分析——基于中国省际面板数据的研究被引量：19
- 2006年
- 本文通过运用面板数据模型对我国农村居民文教娱乐消费问题进行了分析,研究发现我国东部农村地区对文教娱乐消费存在消费一致性的现象,而收入因素是最为重要的影响消费的因素。而与之相反的是我国中西部地区各省际间在农村居民文教娱乐消费问题上存在巨大的个体差异性,传统的消费影响因素对消费问题并未起到显著影响,而一些特定性因素如一段时间内的地方性政策或个人偏好等起到关键作用。而对比中部与西部这些特定影响因素的差异程度我们还可以发现我国区域经济政策在中西部农村居民文教娱乐消费问题上所造成的巨大影响。
- 陈燕武夏天
- 关键词：面板数据
- SARIMA模型的建模及其信贷预测分析被引量：11
- 2006年
- 对自回归单整移动平均季节模型(SARIMA模型)的原理,以及建模思想进行诠释.指出在经济数据中普通存在的季节性问题,并在ARIMA模型基础上提出SARIMA模型.通过对中国人民银行的月度信贷总量资料的建模及预测分析,得到良好的效果.SARIMA(1,1,0)(1,1,1)12模型这一短期预测模型及其短期预测的结果,可为中国人民银行进行信贷政策的制订提供依据.
- 夏天程细玉
- 关键词：SARIMA模型
- 企业战略联盟稳定性的动态博弈分析被引量：13
- 2007年
- 在完全信息博弈模型与不完全信息博弈模型两种框架下,讨论不同产品关系的企业战略联盟建立及其稳定性问题.研究表明,企业建立战略联盟存在着“囚徒困境”的问题,但企业为了获取长期利益最大化,会放弃短期利益,进而建立并保持长期的战略联盟.当然,要在现实中实现它,也需要设计一定的硬性制度来保障;而企业间的产品关系对企业战略联盟的稳定性起到关键性的作用,文中进而得出纵向联盟形式是最为有效的联盟形式.
- 夏天叶民强
- 关键词：动态博弈模型战略联盟贝叶斯法则不完全信息
