唐衍伟
- 作品数：29 被引量：308H指数：9
- 供职机构：青岛大学经济学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金山东省社会科学规划研究项目国家软科学研究计划更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国大宗商品国际定价权的缺失及相关对策研究被引量：27
- 2006年
- 本文分析了期货市场在大宗商品国际定价中的核心作用,并通过一系列权威机构的数据,分析了由于中国大宗商品国际定价权的缺失给中国经济和相关行业带来的巨大损失。关于中国参与大宗商品国际定价权的策略问题以及建立期货市场、价格联盟、借鉴国外定价中心经验等,本文也做了进一步的探讨。
- 唐衍伟王逢宝张晨宏
- 关键词：国际定价权期货市场
- 中国燃料油价格国际市场相关性的实证研究被引量：19
- 2007年
- 上海燃料油期货合约上市之后,在参照新加坡市场走势的同时,也参照了国际原油市场的走势,价格发现功能得到一定程度发挥,改变了过去新加坡市场在国内燃料油现货市场独一无二的作用,上海燃料油期货价格成为上海、新加坡、NYMEX等多方作用的结果。本文采用协整理论、基于向量自回归(VAR)的Granger因果关系检验以及向量误差修正模型(VECM),从多变量的角度对燃料油期货上市前后国内外燃料油价格的相关性进行实证分析。协整检验结果显示:燃料油期货上市后,新加坡燃料油价格波动对国内燃料油价格波动的影响显著减小,弹性从燃料油期货上市前的0.68减少到上市后的0.57,同时NYMEX原油期货对国内燃料油价格的价格影响也有所体现(弹性值为0.22)。这说明燃料油期货上市后,市场定价机制得到一定改善,但是上海燃料油市场价格仍然不能摆脱国际市场的影响;要使其充分反映国内的供求情况,必须要在增加国家软实力的基础上,不断完善期货市场价格发现体系。
- 李海英唐衍伟罗婷
- 关键词：燃料油价格协整检验
- 多期基金业绩持续性评价新模型及实证研究被引量：7
- 2007年
- 构建了基于回归分析的多期基金业绩持续性评价新模型,用于评价单只基金的业绩持续性,利用该模型对中国证券投资基金业绩持续性进行了实证研究.结果表明:基金的业绩不存在持续性;在短期内,基金业绩往往具有反转性;不同的基金超额业绩的计算方法对评价结果的影响很大.
- 李宪立吴光伟唐衍伟
- 关键词：证券投资基金业绩持续性
- 我国与国际燃料油期货市场长期均衡的实证研究被引量：17
- 2007年
- 利用ADF单整检验、EG协整检验、Granger因果关系检验和Johansen协整检验对中国上海、美国NYMEX和新加坡燃料油期货市场日收盘价的相互关系进行了实证研究。结果表明，中国、美国和新加坡的燃料油期货日收盘价对数序列都是非平稳的，但它们的一阶差分序列却都是平稳的；2004．8．25～2007．9．28三国燃料油期货日收盘价对数序列两两间的协整检验均未能通过检验，而2005．2．25～2007．9．28数据的协整分析却发现三者两两间均存在协整关系；三者的日收盘价对数一阶差分序列的Granger因果检验表明，三个燃料油期货市场间互为Granger成因；多重协整的结果表明三个市场之间还不具备长期均衡。
- 唐衍伟陈刚李海英
- 关键词：燃料油期货
- 沪深300股指期货与现货市场的价格关系研究被引量：2
- 2013年
- 通过采用平稳性检验、构建误差修正模型、运用脉冲响应分析和方差分解方法,对已上市交易的沪深300股指期货和现货指数之间的引导关系进行了实证研究.结果表明:从长期来看,沪深300股指期货价格与指数现货价格之间存在稳定的协整均衡关系,且期货市场对长期均衡偏离的调整力度更迅速;从短期来看,股指期货市场和指数现货市场的价格之间存在正向的相互引导关系,股指期货市场对于一个标准差冲击的反应相较于指数现货市场更为强烈;从价格发现的方面来看,沪深300指数期货市场与指数现货市场之间存在双向价格发现的关系,但现货市场对期货市场的引导作用较高。
- 杨玉红唐衍伟
- 关键词：沪深300股指期货脉冲响应函数误差修正模型方差分解
- 静态最优期货价差套利头寸比例估计被引量：3
- 2008年
- 采用均值-方差期望效用函数,推导了在给定风险条件下,期望收益最大的最优价差套利头寸比例,并且引入常方差(双变量向量自回归和双变量协整模型)来估计方差-协方差矩阵。采用2000年1月至2006年4月上海和LM E铜期货合约日收盘价进行了实证检验,结果表明:不同时间窗长度下,双变量协整的计算结果比向量自回归的计算结果平均收益较高而风险较小,而这两者都比1:1的价差套利头寸比例和直接统计的计算结果要好。计算结果也表明:采用日收益计算出的价差套利头寸比例在不同时间窗条件下也具有相当的稳定性和可靠性。
- 唐衍伟陈刚
- 中国石油进口参与国际定价的现状、趋势及策略分析被引量：27
- 2007年
- 目前,中国是世界上石油、铜、大豆等许多大宗原材料的大买家,也是世界大宗原材料贸易需求的强大拉动者。据统计从2003年五月份起,中国石油消费量己经超过日本,成为仅次于美国的世界第二大石油消费国;据巴黎国际能源机构预测,中国的能源需求总量还将继续增加。但这种地位,丝毫没有为中国赢得石油大宗进口的国际定价话语权,中国的石油进口量占世界石油供应总量的2%,但在影响石油定价的权重上却不到0.1%。这一现象正威胁着中国的经济和金融安全,成为中国经济进一步发展的瓶颈。为此,中国应以争取应有的石油进口国际定价权为根本出发点,借鉴发达国家的经验,着重从发展自己的石油期货市场,和组建价格联盟入手,实施中国获取石油定价权以及进一步建立自己的国际定价中心的策略安排。
- 唐衍伟黄运成杨婕
- 关键词：石油价格国际定价权石油期货
- 中国当前产业结构失衡的原因及解决对策被引量：1
- 2001年
- 中国当前的总供求矛盾的表现形式是当期总需求小于当期总供给 ,但其原因可以是总量性的 ,也可以是结构性的。通过对九十年代以来的三次产业部门的市场供求关系和价格变动的实证分析 ,可以证实影响当前总供求关系的主要不是总量问题 (即需求萎缩 )而是结构问题。长期以来存在的结构失衡问题 ,一直严重影响着经济的持续健康发展。针对结构失衡的现状 ,宏观经济政策的重点应当不仅扩张有效需求总量 ,更要调整供给结构 ,只有调整供给才能从根本上解决问题。
- 唐衍伟张晨宏
- 关键词：产业结构失衡
- 证券市场流动性:一个理论综述被引量：4
- 2008年
- 流动性是是衡量证券市场绩效的重要指标,研究证券市场流动性对于加强市场流动性的评估、防范流动性风险具有重要意义。按照证券市场流动性理论发展脉络,本文分别从执行交易的时间角度、交易对市场价格波动影响的角度和交易成本角度对流动性内涵进行归纳,总结了影响证券市场流动性的因素,主要包括产品设计、市场参与者行为和市场的微观结构,分析做市商市场和指令驱动市场对流动性的影响,综述流动性度量方法,主要包括与价格相关的和与时间相关的衡量方法,最后展望证券市场流动性理论未来发展。
- 唐衍伟田志朋
- 关键词：证券市场流动性影响因素
- 消费型增值税的效应分析
- 2001年
- 消费型增值税比较生产型和收入型增值税具有税基宽、税负公平、最能体现增值税中性原则的特点,并对促进投资、增加产出、提高税收征管效率、优化资源配置、促进对外贸易以及分配公平有着不可替代的效应.
- 张晨宏唐衍伟
- 关键词：消费型增值税
