蒋一琛
- 作品数：2 被引量：3H指数：1
- 供职机构：浙江财经学院金融学院更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于DC-t-MSV模型的套期保值研究被引量：1
- 2011年
- 利用多元随机波动率模型确定最优套期保值率:首先建立动态相关系数多元随机波动率模型(DC-MSV),再建立基于t分布的动态相关系数多元随机波动率模型(DC-t-MSV)。以沪深300股指期货数据为样本,利用以上两种模型分别结合方差最小套期保值模型计算最优套期保值率,结果表明,利用DC-t-MSV模型的套期保值效果优于DC-MSV模型。DC-t-MSV模型引入t分布,充分考虑了金融数据尖峰厚尾的特性;同时,参数估计部分采用马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法(MCMC),克服了MSV模型参数估计困难的缺点。
- 王宜峰王春发蒋一琛
- 关键词：最优套期保值率T分布
- 人民币汇率变动对进出口贸易的影响研究被引量：2
- 2011年
- 通过对2003年以来人民币升值和进出口贸易变化的回顾,结合2001-2010年我国进出口贸易的实际情况,对人民币年均汇率与进出口增长额之间关系运用基于VAR模型的脉冲响应函数进行实证分析,结果表明,人民币汇率变动对出口存在时滞效应且呈现上下波动变化,长期看波动的幅度有所减弱,而进口方面的冲击较为平稳。同时结合日元升值背景下日本政府和企业应对进出口贸易危机的成功经验,提出我们应当结合实际情况,积极扩大内需,提高企业核心竞争力,增强规避外汇风险的能力,从而弱化和抵消人民币升值给我国进出口贸易带来的负面影响。
- 蒋一琛
- 关键词：人民币汇率变动实证分析进出口贸易
