曾啸波
- 作品数：6 被引量：6H指数：2
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- 中国A股市场动量效应与“动量崩盘”现象研究被引量：2
- 2016年
- 动量效应作为一种金融异象,广泛存在于各个市场。然而在丰厚收益的背后却存在着巨大的风险,学术界称之为"动量崩盘"。本文在确定中国A股证券市场动量效应的基础上,进一步研究了动量组合的风险性质。结果表明:A股市场存在周度的动量效应;且该周度效应无法被CAPM和Fama-French三因子模型所解释;A股的周度动量效应没有出现普遍存在于其他动量市场的"动量崩盘"现象,表明在A股市场实施动量策略,不仅收益比美国市场更丰厚,而且风险更小;而动量组合在牛熊市中不对称的收益表现,使得动量收益可以和股票期权一样被市场预计波动率所解释。
- 曾啸波
- 关键词：动量效应
- 战略新兴产业上市公司的投资效率研究被引量：1
- 2015年
- 战略新兴产业的发展对经济社会全局和长远发展具有重大的引领带动作用,在2010年发布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中,政府颁布实施了一系列惠及战略新兴产业的政策。本文从投资效率的角度出发,使用ROA方法测算投资效率,研究战略新兴产业上市公司在政策发布后的投资效率情况,结果发现战略新兴产业上市公司中非效率投资的比例得到一定的降低,从具体的表现形式上看,投资不足和过度投资的比例均得到降低。
- 曾啸波
- 关键词：战略新兴产业过度投资
- 基于企业、个人和政府三方视角下的农民工养老保险缴费率研究
- 2013年
- 本文从企业、农民工和政府三个方面入手，分别分析了在不影响企业合理利润，不影响农民工赡养抚养义务、基本消费需求以及不影响政府大额财政支出的前提下的农民工养老保险缴费率。本文认为18％-20％的缴费率是在这些大前提下的一个合理的缴费水平。
- 曾啸波牛淑珍
- 关键词：城市农民工养老保险缴费率
- 基于交易活跃度和市场深度的反转效应研究——来自中国商品期货市场的经验证据被引量：2
- 2017年
- 本文以2008-2016年我国商品期货市场46个交易品种的周度交易数据为样本,考虑成交量与持仓量信息,研究商品期货市场的反转效应。研究结果表明:我国商品期货市场存在显著的反转效应,该效应随着持有期的延长而逐渐减弱,反转效应主要源于多头过度自信引发的过度交易;交易活跃度助推了市场的非理性过度交易,与反转效应正相关;市场深度减缓了市场的非理性过度交易,与反转效应负相关。由此可见,我国商品期货市场尚未达到有效市场的要求,投资者的非理性行为加剧了反转效应。监管当局应制定适当政策,抑制投资者的过度交易行为,鼓励投资者长期持仓以增加市场深度,引导商品期货市场健康、有效运行。
- 曾啸波
- 关键词：期货市场动量策略有效市场假说
- 我国白糖期权与期货市场价格发现贡献度研究被引量：1
- 2021年
- 本文检验了2017年4月19日白糖期权上市以来的期权期货一分钟高频数据,发现白糖期货和期权在价格发现的贡献度上基本持平,期货市场略高于期权市场,表明目前白糖市场的价格形成机制表现良好;白糖期权的价格发现贡献度从上市至今呈现出逐年递增的趋势,表明白糖期权自上市以来发展良好,逐步承担了同期货市场一起完善白糖定价机制的作用;从影响因素上看,白糖期权的价格发现贡献度受期权与期货的成交比率与买卖报价价差比率两个因素的影响。
- 曾啸波
- 关键词：期货市场高频数据期权市场白糖期货
- 本科计量经济学案例库建设初探
- 2011年
- 本文分析了本科《计量经济学》课程讲授方法中使用案例教学的重要意义,并给出了建设课程案例库所需要的基本构成要素和入选原则。最后提出了完善案例库的几点建议。
- 曾啸波
- 关键词：案例库案例教学法计量经济学
