张术林
- 作品数：11 被引量：18H指数：3
- 供职机构：西南财经大学统计学院更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学社会学更多>>
- 日交易量与股票日收益GARCH效应被引量：2
- 2005年
- 本文利用中国股票市场的48只具有代表性的股票,对股票日收益的GARCH效应进行了实证研究。结果表明,对于交易活跃的市场,股票日交易量可以很好的解释股票日收益的GARCH效应,当在GARCH模型中引入日交易量作为解释变量,我们发现GARCH效应显著降低,但依然显著存在。
- 魏正红张术林
- 关键词：股票GARCH效应波动集群性
- 金融资产收益非对称性分析被引量：4
- 2007年
- 滑动分块自助法(moving-block bootstrap)是一种适合相依时间序列的再抽样方法,与传统的非对称性检验法相比,它能有效地拟合统计量的抽样分布,这是因为传统的非对称性检验均假设收益序列独立同分布,与大多数金融资产收益的统计特征不符;利用滑动分块自助法对中国股市指数进行实证分析可以知道,在“熊市”期间,收益显著右偏,而在“牛市”期间,非对称性不明显。由于金融资产收益的非对称性是影响投资组合、资产定价的重要因素,因此在金融理论与实践中具有重要意义。
- 张术林魏正红
- 关键词：金融资产收益
- 高频数据在套利中的应用
- 全文由两部分组成：一股市高频数据的统计特征分析;二利用高频数据估计市场波动和VaR.
这一部分包括两章.第一章讨论股票日内收益的非对称性.关于金融资产收益的非对称性在金融理论与实务中的重要意义已有大量的文献.然...
- 张术林
- 关键词：高频数据股市金融资产
- 文献传递
- 利用Pearson IV分布估计Value-at-Risk被引量：2
- 2007年
- 建立一种新的风险价值度量模型:GARCH-Pearson IV(GARCH-PIV),并利用此模型对沪深股市的4种主要指数和随机挑选的6只A股股票进行实证分析,回测检验表明,GARCH-PIV模型估计风险价值更为精确,优于历史模拟法、RiskMetrics模型及其他几类GARCH模型,尤其在估计极端分位数时,表现更优.
- 张术林杜俊涛
- 股票日内收益非对称性检验
- 2007年
- 文章分别考察了1 min5、min和10 min等间隔抽样的股票日内收益,并利用样本偏度方法和基于偏t分布的LM检验方法对3种抽样频率的日内收益的非对称性进行检验;结果表明,随抽样频率升高,样本峰度系数增大,在1 min频率,样本偏度检验几乎拒绝所有股票和股票指数收益的对称性,而LM检验仅拒绝其中几只,但是在5 min和10 min频率,2种检验结果趋于一致。
- 魏正红张术林
- 关键词：偏T分布LM检验
- 中国证券市场可预测性实证分析被引量：4
- 2007年
- 技术分析是金融市场众多交易策略的统称。技术分析“信徒”认为市场供需关系完全反映在价格和交易量的“图表”中，利用历史价格和交易量等信息可以预测未来价格。
- 魏正红张术林
- 关键词：可预测性中国证券市场实证分析交易策略金融市场交易量
- 随机捕食-被捕食模型被引量：1
- 2009年
- 本文建立了一类二维非线性生灭捕食一被捕食模型.利用概率母函数,我们得到其均值过程所满足的偏微分方程组,并证明了捕食者和被捕食者以概率1灭绝.
- 张术林魏正红
- 关键词：捕食-被捕食模型生灭过程概率母函数灭绝概率
- 随机环境中r维分支链的协方差计算
- 2005年
- 定义了各种条件多元概率母函数,并利用条件多元概率母函数这一强有力工具研究随机环境中r维分支链的性质,并给出了其协方差阵的精确计算公式.
- 张术林
- 关键词：随机环境协方差阵
- RiskMetrics模型评估与扩展被引量：4
- 2009年
- RiskMetrics是当今最为流行的风险度量模型,然而其基础假设-标准化收益服从正态分布,却备受置疑.放宽此假设,以更灵活的t分布,广义误差分布,混合正态分布,Johnson Su-正态,Pearson IV分布代替,建立了五种扩展的RiskMetrics模型.我们用沪深股市日收益数据进行实证比较分析,回测结果表明,扩展模型明显优于标准模型,而基于非对称分布假设的模型优于基于对称分布的模型.
- 张术林魏正红
- 关键词：T分布广义误差分布混合正态分布
- 几类特殊随机环境下的马氏过程的统计问题
- 本篇论文由相互独立又有联系的四部分组成.在第一部分中，我们主要讨论一类特殊的线性生灭过程-移入-生灭过程.这部分包括第一章和第二章.第一章我们利用矩母函数给出了三个精确而优美的转移概率公式.这些公式对生灭过程的随机模拟与...
- 张术林
- 关键词：生灭过程随机环境矩母函数
