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基于面板数据的A-H股价格差异影响因素研究: A-H股价格差异由来已久，已有的研究显示汇率因素对A-H股价格差异的影响毋庸置疑，却鲜有文献从定量化角度分析其对价格差异影响的大小问题;而基于面板数据对A-H股价格差异的研究也少有文献进行面板数据的单位根及协整检验，估计...; 张会燕; 关键词：人民币汇率风险 VAR模型面板单位根检验面板协整检验价格差异

汇率风险对A-H股价格差异影响实证研究被引量：1: 2010年; A-H股价格差异由来已久,已有研究显示汇率因素对A-H股价差的影响毋庸置疑,却鲜有文献从定量化角度分析其对此价差的影响。以2005-1至2009-12为最新的数据研究区间,以2005年之前完成"A+H"股交叉上市的30家上市公司为样本。用基于t分布的GARCH(1,1)-VaR模型测度出汇率风险值。与需求弹性差异、流动性差异、风险报酬差异、信息不对称及投资者心理差异等因素一起设定相关指标体系。将上述所得指标引入面板回归模型进行估计。研究发现:流动性差异、需求价格弹性差异、风险报酬差异、汇率风险因素以及信息不对称因素对价差有显著影响。投资者心理差异假说在中国股票市场并不适合。; 吴航张会燕; 关键词：人民币汇率风险 VAR模型

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张会燕