黄雯
- 作品数：2 被引量：8H指数：1
- 供职机构：北京大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 高频农产品期货波动率和相关性预测——基于Realized Copula-DCC模型的视角
- 2013年
- 本文构建了Realized Copula-DCC模型,整合Realized GARCH模型和Copula-DCC模型对农产品期货的波动率和动态相关性进行研究。农产品期货不仅表现出波动聚类现象、偏斜和尖峰厚尾的特征,还呈现出非正态性。基于Skewed-t分布的Realized GARCH模型比其他模型更好地刻画了农产品期货的波动率特征。农产品期货的相关性呈现出动态变化,tCopula-DCC模型比其他时变Copula模型更好地反映了农产品期货相关性的动态演化过程。
- 黄雯黄卓王天一
- 关键词：GARCHCOPULA波动率
- 利用高频数据管理沪深300指数的尾部风险——基于Realized GARCH模型的VaR被引量：8
- 2012年
- 本文使用高频数据研究了沪深300指数的尾部风险。基于Skewed-t分布的Realized GARCH模型比基于t分布和正态分布的Realized GARCH模型拟合要好。这说明对于具有聚类波动,尖峰厚尾和偏斜特征的金融数据来说,同时考虑了偏斜和厚尾特征的Skewed-t分布的Realized GARCH模型是一个合适的模型。本文使用两种方法对在险值VaR进行预测,一种是基于样本外的多步预测,另一种是基于滚动窗口的一步预测。两种方法下,Realized GARCH模型基本上都要比GARCH和EGARCH模型预测表现要好,并且,厚尾分布比正态分布能更好地描述风险,尤其是尾部风险。基于Skewed-t分布的Realized GARCH模型,在各个置信水平下,都表现很好且稳定,这说明同时考虑了偏斜和厚尾特征的Skewed-t分布的Realized GARCH模型能很好地预测风险值。
- 黄雯王天一黄卓
- 关键词：尖峰厚尾偏度VAR高频数据
