董晨昱
- 作品数：10 被引量：34H指数：3
- 供职机构：山西大学数学科学学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 重尾新息下基于非对称Log-GARCH模型的VaR估计
- VaR方法是一种衡量金融市场风险的新方法，是为了应对20世纪90年代初的金融灾难而发展起来的.现在VaR方法已扩展并应用于衍生工具，VaR技术是目前市场上最流行且最为有效的风险管理技术.2007年由美国次级债危机所引发的...
- 董晨昱
- 关键词：金融市场极值理论
- 最大日收益率效应研究
- 董晨昱
- 关键词：买卖价差资产定价
- 最大日收益率效应研究——基于市场微观结构的视角
- 经典金融理论认为投资者均是完全理性的、同质的，资产价格的形成过程除受宏观经济影响之外，与市场的微观结构密不可分。而行为金融理论则认为投资者的信念是异质的，其投资行为受情绪、后悔、不完全关注等因素的影响，从而使资产的价格偏...
- 董晨昱
- 关键词：股票市场微观结构买卖价差
- 聚类法分析美国次贷危机对全球股市的影响被引量：1
- 2009年
- 研究以全球具有代表性的37种股指的周收益率作为资料来源,以爆发一年多来的美国次贷危机为背景,将2007年4月～2008年11月的数据分为五个阶段,用聚类分析方法研究美国次贷危机对全球股市的影响.实证结果表明:1)欧美大部分国家的股市与美国股市密切相关,在次贷危机经历的第三个阶段和第五个阶段,亚洲一些国家的股市也受到美国股市的影响,且第五个阶段的影响范围是最广的.2)中国大陆股市在整个过程中都保持着相对较独立的走势.
- 董晨昱刘维奇
- 关键词：美国次贷危机聚类分析全球股指
- 融资融券在改善股票市场质量中的作用研究被引量：4
- 2014年
- 新金融机制和金融产品的不断引入,是金融市场发展和完善的重要体现,但是否适应于新的市场环境还需市场来检验。通过以融资融券机制的推行为契机,分析在流动性和波动性方面其对中国大陆股票市场质量的影响。结果表明:股票市场作为金融市场的重要组成部分,其市场质量主要受国家宏观经济影响;融资融券制度的推行,在一定程度上降低了股票市场的波动,但对流动性没有起到促进作用。
- 董晨昱赵培刘维奇
- 关键词：融资融券流动性波动性股票股票市场
- 股票收益反转效应及与买卖价差关系研究被引量：6
- 2016年
- 研究了买卖价差与股票短期收益反转的关系.拓展了"真实"价格保持不变或遵循随机游走的假设,在三种情形下对比连续时间上观测价格和"真实"价格的路径图及其价格变化的联合分布来分析买卖价差对股票短期收益反转的影响,结果表明,当"真实"收益的一阶自相关系数接近于0时,买卖价差是造成观测收益反转的唯一原因;当"真实"收益有较强的一阶负自相关性时,买卖价差对观测收益反转的作用不再明显,甚至可能减弱此效应;买卖价差加剧了观测收益的波动.通过买卖价差与股票观测收益间的恒等关系,建立了收益分解模型,将"真实"收益从观测收益中分离,随后使用NASDAQ市场的个股日、周和月数据进行横截面回归和方差比检验,实证结果也支持上述结论.
- 董晨昱刘维奇LIU Wei-min王钰
- 关键词：买卖价差方差比检验
- 人民币汇率与股票价格关系的实证研究被引量：20
- 2008年
- 本文以我国2005年7月21日汇率形成机制改革为界,分别分析了我国2001年1月2日～2005年7月20日(Ⅰ段)和2005年7月21日～2007年12月28日(Ⅱ段)人民币兑美元汇率中间价与上证综指收盘价之间的关系。结果表明:实行有管理的浮动汇率制后,人民币兑美元汇率对上证综指有着显著的短期动态影响,且两变量序列之间存在协整关系;人民币兑美元汇率与上证综指间存在显著的双向波动溢出,且波动溢出均存在不对称性。实行有管理的浮动汇率制后,两市场间的波动溢出效应更为显著。
- 刘维奇董晨昱
- 关键词：人民币兑美元汇率中间价协整检验
