江松明
- 作品数：9 被引量：3H指数：1
- 供职机构：西南交通大学数学学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于状态转移——Copula模型的股市量价关系研究
- 伴随着经济的飞速发展，经济全球化与金融一体化促使金融各个市场之间的相互依存性大大地增强，市场与金融资产之间的相关关系也变得越来越复杂。中国股市历经二十多年的风雨，已经趋于完善和成熟，其股票的量价之间的关系呈现了非线性、非...
- 江松明
- 关键词：量价关系马尔科夫极大似然估计COPULA模型
- 成都市城乡收入差距与经济增长的VAR模型被引量：1
- 2012年
- 以成都市城镇居民消费水平与农村居民消费水平的比例作为城乡收入差距衡量指标,以按第三产业分的人均地区生产总值衡量经济增长,通过建立VAR模型、协整分析和Granger因果检验,从消费水平的角度估计经济增长与城乡收入差距的关系.成都市第三产业的发展对城乡收入差距的牵动作用十分显著,政府通过发展战略与增长方式的调整,对通货膨胀进行严格控制,推进现代农业建设,有可能使城乡收入差距缩小与经济增长和谐一致.
- 王沁曹灿刘曦江松明
- 关键词：城乡收入差距经济增长VAR模型GRANGER因果检验
- 基于Copula模型的股市收益率与成交量的相关分析
- 2013年
- 建立了基于AR(1)-GARCH(1,1)的Gumbel Copula模型,并以此为基础刻画了中国房地产股市收益率与成交量之间的相关性.通过AIC信息准则进行拟合优度检验发现,Gumbel Copula函数模型能够更好地刻画收益率与成交量之间的相关结构,收益率与成交量之间存在上尾高的非对称相关,以及很弱的正相关的特征.
- 江松明王沁刘曦昌春艳
- 关键词：COPULA函数收益率成交量
- 基于核密度估计的时变copula函数在铜期货套期保值的研究被引量：1
- 2014年
- 关于套期保值的研究一直是学术研究的前沿,随着现代金融技术和计算技术的发展,对套期保值比率的计算精确性要求也越来越高。文章在传统的以最小方差为最优的套期保值模型研究的基础上,考虑金融市场中变量间相依结构的非线性与时变性以及确定变量边缘分布类型不准确可能带来的误差等问题,建立了基于核密度估计的时变copula函数模型,计算了上海期货交易所铜期货与铜现货的套期保值比率,实证表明,文章建立的模型计算得到的套期保值比率更为精准。
- 刘曦王沁易文德江松明
- 关键词：核密度估计时变COPULA
- 成都市城乡居民收入差距与经济增长——基于STR模型的联动效应分析
- 2012年
- 城乡收入不平等与经济增长的关系至今仍未取得统一的认识,本文选用成都市城镇居民人均可支配收入与农村居民人均纯收入之差、人均地区生产总值分别代表城乡收入差距衡量指标和经济增长水平,将近年来发展的非线性STR模型具体应用于对城乡收入差距与经济增长的联动效应进行了实证分析。结果表明:成都市的经济增长对城乡收入差距的影响具有非线性、非对称的特征,可用LSTR模型来表达。
- 昌春艳王沁田锟田锟
- 关键词：城乡收入差距经济增长STR模型
- 基于状态转移-混合Copula模型的量价关系分析
- 2015年
- 利用混合Copula的权重与参数在不同状态之间的转移,构建一种基于状态转换的混合Copula模型,对相依变量之间上尾下尾的非对称结构的转换进行描述。利用该模型对上证指数和房地产板块指数进行实证研究,结果发现:整体上量价之间呈现出上尾高下尾低的非对称结构,当股市由低波动状态转向高波动状态后,量价之间的尾部结构相关程度显著增强,且下尾结构所占比例也明显增加,这种相依关系对于了解股市的信息传导机制与微观结构有重要意义。
- 江松明王沁王沁
- 关键词：极大似然估计量价关系
- 上证指数的收益率与成交量的相关分析被引量：1
- 2012年
- 股市中的价格变化与成交量的相关性是投资人士及其学术界人士所研究的热点问题。文中选取了上证指数作为研究对象,对其成交量与收益率之间的相关性进行了分析。基于Copula函数模型,并通过AIC信息准则拟合优度检验发现:Gumbel Copula函数模型能更好地刻画成交量与收益率之间的相关关系。结果表明:收益率与成交量之间的相关关系复杂,呈上尾高非对称相关。
- 江松明王沁钟婷
- 关键词：COPULA函数收益率成交量
