林祥
- 作品数：44 被引量：167H指数：7
- 供职机构：浙江工商大学金融学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金浙江省自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：理学经济管理文化科学更多>>
- 连续时间分支过程的一类推广
- 2001年
- 随机稳定性是各种随机模型中的至关重要的问题 ,随机稳定性的关键问题是找出过程遍历和强遍历的条件 .本文对连续时间分支过程的一类推广进行了研究 ,给出了过程随机单调和强遍历的条件 .与此同时 ,得到了最小过程是
- 林祥张汉君侯振挺
- 关键词：随机单调性强遍历性多项式一致收敛性
- 跳-扩散风险模型的最优投资策略和破产概率研究被引量：5
- 2009年
- 对盈余投资于金融市场的跳-扩散风险模型的最优投资策略和破产概率进行了研究,得到最优投资策略和最小破产概率的显示解,发现破产概率满足Lundberg等式.最后通过数值计算,得到最小破产概率与无风险利率,投资和相关系数之间的关系,以及无风险利率和相关系数对最优投资策略的影响.
- 林祥钱艺平
- 关键词：破产概率无风险利率最优投资策略
- Q-过程的μ-不变分布被引量：1
- 2002年
- 设E为一可数集,为E×E上的矩阵,满足是一严格正的概率分布,满足问何时存在Q-过程使得m是它的μ-不变分布?本文对为全稳定和单瞬时情形,完整地解决了该问题.
- 林祥张汉君侯振挺
- 关键词：Q-过程
- 跳-扩散风险模型的最优投资和再保险策略被引量：7
- 2013年
- 本文对跳-扩散风险模型,在赔付进行比例再保险,以及盈余投资于无风险资产和风险资产的条件下,研究使得最终财富的指数期望效用最大的最优投资和比例再保险策略.得到最优投资策略和最优再保险策略,以及最大指数期望效用函数的显式表达式,发现最优策略和值函数都受到无风险利率的影响.最后通过数值计算,得到最优投资和比例再保险策略,以及值函数与模型各个参数之间的关系.
- 林祥李艳方
- 关键词：比例再保险HJB方程指数效用函数
- 风险模型的最优投资和再保险
- 2012年
- 研究了跳-扩散风险模型和扩散风险模型的最优投资和再保险问题.在这两个风险模型中,保费收入都是复合泊松过程,且假设投资者可以投资一个无风险资产和一个跳项是复合泊松过程的跳-扩散过程的风险资产.对于扩散风险模型,则考虑投资具有随机利率和随机波动的资产.对这两个模型,以盈余终值的期望效用达到最大为最优准则获得了最优策略和值函数的表达式.
- 杨鹏林祥
- 关键词：HAMILTON-JACOBI-BELLMAN方程随机保费随机利率
- 基于经济资本的商业银行风险管理研究被引量：2
- 2009年
- 随着商业银行经营、管理和监管的不断发展,经济资本作为银行风险管理和价值创造的重要工具,日益受到关注。本文首先阐述巴塞尔新资本协议视角下三种资本的内涵,然后研究基于在险价值的经济资本计量,并在此基础上构建RAROC模型,最后提出相关建议。
- 钱艺平林祥
- 关键词：巴塞尔新资本协议经济资本RAROC模型商业银行风险管理
- 考虑相对业绩的最优投资选择博弈问题研究
- 2020年
- 研究了具有相互作用的两个竞争机构投资者之间的离散时间最优投资选择博弈问题,每个机构投资者都考虑其竞争对手的相对业绩.机构投资者可以投资于相同的无风险资产和不同的具有相关关系的风险股票,以反映投资的资产专门化.机构投资者选择投资组合策略使得期望终端绝对财富和相对财富的效用最大.首先,定义了Nash均衡投资组合选择策略.然后,在机构投资者具有指数效用函数的假设下,得到了Nash均衡投资组合选择策略和值函数的显示表达式,分析了机构投资者之间的竞争对Nash均衡投资组合选择策略的影响.最后,通过数值计算给出了各种情况下Nash均衡投资组合选择策略和值函数与模型主要参数之间的关系.结果表明:机构投资者之间的竞争会影响其对风险的承担,投资机会集对机构投资者的Nash均衡投资组合选择策略和值函数与模型主要参数之间的关系会产生很大的影响.
- 林祥吴小平钱艺平
- 关键词：投资组合优化相对业绩值函数
- 一类带常利率离散时间延迟风险模型的研究被引量：1
- 2009年
- 研究了引入带利率的离散时间延迟保险风险模型,得到了最终破产概率满足的积分方程;进而得到了描述破产严重程度的破产前瞬时盈余,破产持续时间分布的递推公式.
- 杨鹏林祥蔡佐威
- 关键词：破产概率
- 单项资产与资产组合的经济资本的相关性研究
- 2009年
- 文章在给出单项资产和资产组合经济资本计算的基础上,首次得到单项资产和资产组合经济资本之间的关系,找到影响资产组合经济资本的因素,并且解释出现这种结果的原因。最后给出实例,验证上述结论。
- 钱艺平林祥陈治亚
- 关键词：经济资本在险价值相关系数
- 离散时间多期两个投资者之间的合作投资选择博弈被引量：1
- 2021年
- 文章研究了两个风险厌恶的投资者之间的离散时间多期合作投资选择博弈问题.两个投资者都可以投资于相同的无风险资产和不同的具有相关关系的风险股票,以反映投资的资产专门化.首先,构建了两个投资者之间的合作投资选择博弈模型,并定义了Nash均衡投资策略.其次,在风险股票的收益率服从正态分布和投资者具有指数效用函数下,得到了Nash均衡投资策略和值函数的显示表达式.最后,分析了投资者之间的合作对Nash均衡投资策略和值函数的影响,得到了两个投资者都具有效用收益的条件,探讨了Nash均衡投资策略和效用损益与模型主要参数之间的关系,并给出相应的经济分析.研究发现,当风险股票收益率之间负相关或相互独立时,合作条件下投资者投资于风险股票的资金会超过不合作时投资于风险股票的资金,投资者之间的合作投资会改变其对风险的承担.投资者之间是否能稳定合作依赖于投资者对风险的态度和金融市场参数,当风险股票收益率之间相互独立时,只有当两个投资者在初始时刻的相对风险厌恶系数之比在0.5和2之间时,投资者之间进行合作投资才能够增加双方的终端期望财富效用.
- 钱艺平林祥操君陶
- 关键词：投资组合优化合作博弈
