徐占东
- 作品数：40 被引量：177H指数：8
- 供职机构：东北财经大学经济学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金辽宁省社会科学规划基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学理学自然科学总论更多>>
- 基于泰尔指数修正的ELECTRE Ⅲ小企业信用评价模型被引量：9
- 2019年
- 针对现有评价方法存在的贷款客户在某些评价指标下的低分可以完全由其他评价指标下高分来补偿的问题,本文对基于ELECTRE Ⅲ的小企业信用风险评价模型进行了研究。首先,借鉴ELECTRE Ⅲ的评价原理,根据新增贷款客户优于所有历史贷款客户的净可信程度,计算新增贷款客户的信用风险评价得分。不仅解决了新增贷款客户信用风险评价的问题,而且保证评价模型具有从历史数据学习的能力。其次,借鉴泰尔指数不仅可以反映收入总体差异、而且可以将总体差异分解为组内差异和组间差异的特征,对小企业信用风险的各评价指标进行了赋权。体现了"越能区分客户违约状况、指标权重越大"的赋权思想。最后,以违约、非违约样本加权后的组内差异程度为基础,确定ELECTRE Ⅲ的偏好阈值;以非违约本组内差异程度为基础,确定ELECTRE Ⅲ的无差别阈值;以违约样本组内差异程度为基础,确定ELECTRE Ⅲ的否决阈值;不仅反映了不同评价指标数据差异大小对评价结果的影响,而且避免了现有阈值人为主观确定的不足。中国某地方性大型商业银行的研究结果发现:企业近三年授信情况、法人代表贷款违约记录、企业通过本行回笼货款总额占比等评价指标的权重较大,能有效地区分违约客户和非违约客户。而从不同指标的总体差异程度来讲,现金比率、净资产与年末贷款余额比率、企业成立年限等评价指标的差异程度较大。
- 程砚秋徐占东
- 关键词：信用风险评价小企业贷款ELECTRE泰尔指数
- 基于变结构VECM的FDI与行业收入差距关系研究
- 2014年
- 通过计算基尼系数反映行业收入差距变化.利用GDP增长率作为控制变量建立误差修正模型,反映给定经济增长水平,外商直接投资对行业收入不平等的影响.利用误差修正模型的系数检验,判断外商直接投资对行业收入差距的影响方式和影响程度.实证结果表明1994年以后外商直接投资对行业收入不平等存在长期均衡关系.给定经济增长水平,外商直接投资增加会加大行业收入不平等程度,但增加幅度递减.
- 徐占东
- 卖空机制——我国股市发展的必然趋势被引量：1
- 2006年
- 卖空机制不但具有增强流动性和价格发现的功能,而且我国股市若引入卖空机制,还可以在深化股民的价值投资理念、规避系统性风险、提前揭露造假公司、吸引风险厌恶的投资者方面具有很大作用。
- 李泉池朱天星徐占东
- 关键词：套期保值系统性风险风险厌恶流动性
- 农业工资对行业收入差距影响的计量分析
- 2013年
- 基于回归的农业工资对行业收入差距的影响模型是指利用调整的农林牧渔业从业人员数计算行业基尼系数,建立以行业基尼系数的改变量为因变量,以农林牧渔业的平均工资增速与行业整体的平均工资增速差额为自变量的回归模型,反映农林牧渔业行业工资变化对行业收入差距的影响。本文通过建立行业基尼系数改变量△Gt与农林牧渔业的平均工资与行业整体的平均工资增速差额dt的回归模型,反映农林牧渔业工资变化对行业收入不平等影响程度,揭示了农林牧渔业行业工资变化是影响行业收入差距拉大的一个重要因素;利用调整的农林牧渔业从业人员数计算行业基尼系数,解决了由于统计口径变化导致的行业基尼系数测算偏差问题,反映了行业收入不平等的实际变化趋势。
- 张永鑫徐占东
- 关键词：收入不平等
- 几种管理期权的激励作用分析
- 首先介绍欧式买入期权(call option)定价公式,在此基础上引入四种管理期权:绩效嵌套期权(Performance -vested option);再定价期(Repriceable stock option);回购...
- 郭多祚王远林徐占东
- 关键词：BLACK-SCHOLES期权定价公式
- 文献传递
- 盈余信息预披露与股票价格行为的研究被引量：3
- 2006年
- 从上证A股所有股票中选出了大公司股票与小公司股票各80家,以2002年—2004年为研究区间,通过构建计量经济模型来研究我国股市是否存在未预期的股票价格对盈余信息反映是公司规模的减函数,即“规模效应”.实证研究表明,我国上证A股市场不支持这一假说.说明了我国上市公司的会计信息含量还远远满足不了投资者的需求,若提高盈余报告时效性和盈余信息内容的可信性,才能增加投资者信息收集的动力,促进股票价值的理性回归,保护投资者利益.
- 朱天星陈艳王庆石徐占东
- 中国股票市场Beta和收益关系的实证分析被引量：10
- 2002年
- 本文利用Pettengill(1995)的剩余市场收益模型以及Fama的两阶段回归方法,考察了中国股市1997年1月—2001年5月上海证券交易所的21支股票的周收益率。当市场收益大于无风险收益时,Beta和收益显著正相关;当市场收益低于无风险收益时,Beta和收益显著负相关。可见,Beta在解释股票间的差异方面是一个有用的工具。
- 郭多祚徐占东
- 关键词：股票市场BETA
- 一种利用Pls提取因子的财务危机预警模型被引量：3
- 2016年
- 为了克服直接使用财务指标建立Logit模型存在的估计和检验不可靠问题,在所有的财务比率指标基础上,通过删除完全共线、意义相同和缺失数据指标,建立海选指标集.利用t检验筛选指标,删除t检验不显著的指标,保留t检验显著的指标,构建财务危机预警指标体系.通过提取互不相关的Pls因子,估计Pls-logit模型对因子赋权.将Pls因子回归代入Pls-logit模型对指标赋权,建立基于Pls-logit模型的财务危机预警模型.以2010年381家制造业上市公司作为建模样本进行了实证分析,表明Pls-logit模型中31个系数在5%的显著性水平下显著,说明建立的财务预警指标体系能够显著解释财务危机.以2010年和2011年随机抽取的制造业公司为检验样本进行回溯检验,检验结果表明预警总准确率达到91.7%以上.2010年危机预警准确率为66.7%;2011年危机预警率为100%.Pls-logit模型的总体预警准确率明显优于财务指标logit模型.
- 徐占东王雪标
- 关键词：财务危机预警预警指标体系
- 开放式基金资金流动和股票市场收益关系的实证检验
- 2009年
- 本文基于VAR模型的格兰杰因果关系检验及脉冲响应函数,对我国2003年1月—2008年3月的季度数据与我国股票市场收益和开放式基金资金流动的关系进行了经验分析。分析结果表明,股票市场收益是开放式基金资金流动的格兰杰原因,而开放式基金资金流动不是股票市场收益的格兰杰原因。目前情况下,我国开放式基金不存在"滚雪球"效应,开放式基金的理性羊群行为不是影响股票市场稳定的因素,股票市场的变化是产生开放式基金赎回风险的重要因素。
- 徐占东
- 关键词：格兰杰因果关系检验
- 对期权保证金模式设计的思考被引量：3
- 2006年
- 一、期权保证金的SPAN模式
1．SPAN模式的基本原理。SPAN模式首先针对某一投资组合内．通过模拟标的资产的市场价格变动与比波动性变动之间的不同组合来估计该组合隔日可能的最大损失。在此基础上，综合考虑同品种合约间的套利费用、交割月费用、空头期权最小费用、相关品种合约间的套利信用，净期权值等因素影响，最终确定该组合总的保证金水平。
- 朱杨林朱天星徐占东
- 关键词：保证金期权价格变动投资组合波动性
