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张青龙: 作品数：31 被引量：89H指数：5; 供职机构：上海理工大学管理学院更多>>; 发文基金：上海市教育委员会重点学科基金上海高校本科重点教学改革项目更多>>; 相关领域：经济管理文化科学更多>>

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中国金融市场风险溢出测度研究——基于CEEMDAN-VAR-DY指数模型: 2023年; 本文采用自适应集合经验模态分解法(CEEMDAN)结合VAR模型驱动的Diebold Yilmaz波动溢出指数方法,从原始、短期和长期三个时间尺度视角,结合静态和动态方法分析了我国股票市场、债券市场、基金市场、汇率市场和大宗商品交易市场之间风险价值(VaR)的溢出强度和溢出方向。结果显示:各个金融市场自身始终存在较为稳定的内部风险共振效应;基金市场和大宗商品交易市场的风险外溢水平较高,市场整体风险联动性强;原始序列下基金市场为主要的风险输出者,股票市场是主要的风险接收者;短期序列的风险溢出强度和方向与原始序列存在较高的趋同性;而短期序列与长期序列的风险溢出存在明显异质性,即随着频率降低,周期和波长增加,风险溢出特性减弱。实证结果可能对监管者和投资者在不同时间尺度下识别中国金融市场风险溢出以及风险传导的强度和方向具有一定的理论价值和现实意义。; 张昕冉张青龙; 关键词：多时间尺度金融市场

储蓄的利率敏感性:基于VAR模型的实证分析被引量：4: 2013年; 储蓄的利率敏感性对中央银行通过利率的变动来调节储蓄向消费和投资转化的政策效果会产生重要影响,因此,研究和认识我国的储蓄对利率敏感性问题对提高货币政策效果有重要影响。本文采用我国1978年以来的居民储蓄、存款利率、国民收入和通货膨胀率的数据,并将所有的样本数据分成前后两个样本期,建立VAR模型,对储蓄的利率敏感性进行实证分析,发现:第一,无论是在第一个样本期还是在第二个样本期,我国居民储蓄存款的利率敏感性都是很低的,这说明利率对居民储蓄行为的影响不大;第二,我国居民储蓄存款的利率敏感性在第二个样本期比在第一个样本期要大,说明利率对居民储蓄存款的影响随着时间的变化是逐渐变大的。但是总的来说我国居民储蓄存款的利率敏感性还是非常低的。最后,本文结合居民储蓄存款的利率敏感性低的原因,对如何进一步扩大我国居民储蓄存款的利率敏感性提出了政策建议。; 张青龙刘明亮; 关键词：储蓄存款利率敏感性

基于ARMA-GARCH模型的沪深300指数波动率分析与预测被引量：9: 2018年; 本文考虑到沪深300指数的序列不是单一线性或非线性的,而是既有线性部分也有非线性部分,而ARMA模型适用于平稳的时间序列,GARCH模型适用于分析易变性的数据,因此本文将ARMA和GARCH模型结合,线性部分使用ARMA模型,非线性部分使用GARCH模型,对沪深300指数建立ARMA-GARCH模型,并对沪深300指数的波动率进行了分析研究与预测。证明了ARMA-GARCH综合模型对沪深300指数的波动率短期预测存在着很大优势,在短期预测中能够较好地判断沪深300指数的未来趋势,但在长期预测中,由于多因素的干扰会出现较大误差。本文还证明了ARMA-GARCH模型的预测结果优于单独模型（ARMA或GARCH）对沪深300指数的预测。ARMA-GARCH模型对沪深300指数的波动率的预测结果能为投资者对沪深300指数的短期趋势判断和投资决策提供一定参考。; 黄轩张青龙; 关键词：沪深300指数 ARMA模型 GARCH模型波动率

高层管理团队过度自信与企业融资决策关系研究被引量：1: 2016年; 企业的融资问题一直是学者们关注的焦点问题之一,但以往的研究大多基于管理者是理性决策者。忽视了过度自信、乐观等非理性特征对决策者造成的影响。为了有效探讨高层管理团队非理性行为与企业融资行为之间关系机制,文章从行为金融理论的管理者过度自信假设出发,以企业高层管理团队(Top Management Team,TMT)过度自信为自变量,运用高层团队管理者个体过度自信测量方法并采用logit模型对企业融资偏好进行实证检验分析。研究发现,过度自信的高层管理团队在进行外部融资时偏好于债务融资,在债务融资结构中短期负债比率明显较高。; 符蓓张青龙; 关键词：高层管理团队过度自信融资偏好

金融学专业教学改革的探索和实践被引量：17: 2013年; 从教育部的卓越工程师培养计划出发,以金融深化程度的不断提高和上海国际金融中心建设为时代背景,探讨了上海理工大学金融学专业教学改革的目标、思路及改革的内容和实践。提出了"以实验金融学教学体系为特色,培养具有国际知识背景、适应国情需求的高素质、创新型和复合型的卓越金融人才"的改革目标。; 张青龙孔刘柳高广阔方华; 关键词：卓越工程师培养金融学专业教学改革

沪深300股指期货套期保值绩效的比较分析——基于Markov状态转移模型实证: 2013年; 本文利用沪深300股指期货上市以来的数据,以沪深300指数作为套期保值的现货资产,得到基于马尔科夫状态转移模型的最优套期保值比率,并与静态套期保值比率和考虑到现-期货长期协整关系的BEKK-GARCH模型得到的动态套期保值率进行比较,利用风险最小化原则和效用最大化原则进行套期保值绩效分析。实证结果表明,基于Markov状态转移模型的套期保值率具有最好的套期保值绩效,从而可以为投资者有效规避市场的系统性风险提供帮助。; 袁鲁滨周昭雄张青龙; 关键词：股指期货套期保值套期保值比率套期保值绩效

人民币国际化给我国商业银行带来的机遇与挑战被引量：7: 2010年; 人民币国际化给我国商业银行的经营带来了诸多新机遇,不仅有利于商业银行增加经营收益,而且可促进经营效率和国际竞争力的提升。但是,人民币国际化也给我国商业银行的发展带来了挑战,在金融创新、风险控制、国际化经营、组织制度完善等方面都提出了新的要求。面对人民币国际化趋势,我国商业银行应进行制度和战略调整,协调推进国际化经营,加快金融创新步伐,更好地应对人民币国际化的机遇和挑战。; 张青龙王舒婷; 关键词：人民币国际化商业银行

猪肉板块指数的波动性分析及预测——基于ARMA-GARCH模型被引量：5: 2019年; 近期,猪肉价格的大幅度波动引发了公众对股市猪肉板块的关注。本文考虑到ARMA模型可以对收益率进行相应的拟合,而GARCH模型又可以分析其波动性,故本文选择将ARMA和GARCH模型两者有机结合,运用ARMA-GARCH组合模型来对猪肉板块指数进行波动性分析及预测。样本选用2014年5月22日到2019年5月13日猪肉板块指数的收盘价,实证结果表明,该模型可以很好地拟合猪肉板块的收盘价,而且ARMA-GARCH组合模型的预测效果明显优于ARMA模型。; 洪绍应张青龙; 关键词：ARMA-GARCH模型波动性

基于GARCH和LSTM神经网络混合模型的人民币汇率预测研究: 2022年; 本文选取了深度学习算法中对时间序列预测表现良好的长短期记忆模型(Long Short Term Memory,LSTM)与GARCH模型相结合,对2017年1月至2021年12月美元兑人民币和欧元兑人民币汇率进行预测,以融合新型的深度学习模型和传统的金融时间序列预测模型各自优势来提高人民币汇率预测的准确性。经实证发现,GARCH模型、LSTM模型、GARCH和LSTM的混合模型预测的准确性依次提高,混合模型能较好地提升预测能力。; 郑扬飞张青龙; 关键词：人民币汇率预测 GARCH模型

基于GARCH模型的股指期货套期保值绩效研究: 2019年; 本文选取了2015年5月至2017年11月的上证50、沪深300和中证500三种指数的每日收盘价作为股指现货的价格,以Wind-IH指数、Wind-IF指数和Wind-IC指数的每日收盘价作为对应的股指期货的价格,通过GARCH模型对三类股指期货品种的期现货收益率数据进行拟合,分别计算出三类股指期货品种的最优套期保值比率和绩效水平,并进行比较。结果表明,运用GARCH动态模型进行套期保值分析,可以显著地降低资产组合收益的波动程度。; 吴景张青龙; 关键词：GARCH模型资产组合套期保值绩效

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