任学敏
- 作品数：31 被引量：105H指数：7
- 供职机构：同济大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家重点基础研究发展计划国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 有偿债基金机制的公司债定价模型
- 2012年
- 有偿债基金的公司债是发行公司专门提取偿债基金以保证本息偿还的公司债券,它具有提前偿还的性质.由于计提偿债基金会引起公司资产的跳跃,给出了公司在计提偿债基金前没有违约的概率以及在此条件下公司资产的条件分布,并利用首次通过模型得到债券定价公式,通过数值计算作图分析了债券价格随参数变化的金融意义.
- 任学敏光华
- 关键词：偿债基金违约概率
- 一类创新型封闭基金定价的数学模型及特点分析被引量：4
- 2010年
- 在风险中性和无套利框架下对创新型指数基金"长盛同庆"的两种份额进行定价,用偏微分方程给出了"长盛同庆A"和"长盛同庆B"份额的显式定价公式,并讨论了基金的条款并且分析了各个参数对价格和杠杆率的影响.并进一步在基金有保底条款时,给出定价公式并对比价值差异.
- 任学敏刘红梅
- 关键词：创新型封闭式基金期权定价杠杆率
- Copula理论在信用风险研究中的应用被引量：3
- 2011年
- 信用风险研究是近些年来金融数学中的一个崭新的研究方向.本文主要研究了组合信用风险中的常用方法:违约相关性的Copula方法.本文建立了Copula方法与违约相关性研究中的结构化方法和约化方法的联系.此外对于单个公司的生存概率的研究,本文给出了不同于Lando(1998)的求解和证明方法,而这种方法不需要在现在就知道将来的信息.
- 梁歌春任学敏
- 关键词：信用风险违约相关性COPULA
- 信用关联结构性存款的定价被引量：1
- 2009年
- 为了分散信用风险,一些银行发行了收益与某一信用实体的信用事件挂钩的存款.对挂钩公司的破产,采用结构化方法中的首次通过模型,即在存款期限内,若信用实体资不抵债,就认为信用事件发生.在随机利率假定下,用偏微分方程的方法,给出信用关联存款的的定价公式,并讨论其金融意义.
- 任学敏万凝
- 关键词：信用风险违约
- 银行间互相持有次级债券的风险分析被引量：12
- 2010年
- 利用约化法对银行之间互相持有次级债的风险进行定性和定量的分析,并研究对银行资本充足率、银行违约概率、新发债券信用利差的影响.与不互相持有相比,一方面,银行采取互相持有次级债的策略,大大提高了资本充足率,且当次级债回收率高于一定水平时,将降低银行新发债券的信用利差;但另一方面,互相持有次级债引发的违约传染风险将是巨大的.一家银行的信用事件会引起整个银行业的信用危机,这在金融危机中已被证明.鉴于此,监管层要对银行互相持有次级债严加规定和监管.
- 毕玉升林建伟任学敏姜礼尚王效俐
- 关键词：次级债
- 一种基于宏观因子的压力测试客户端
- 本发明提供一种基于宏观因子的压力测试客户端，通过预置存储宏观因子、金融市场指数、风险因子及历史数据的资料库；依据输入确定目标组合，从资料库提取所需风险因子及其历史数据；选定与所需宏观因子以及金融市场指数，依据取得的历史数...
- 许威任学敏李少华梁进姜礼尚边保军徐承龙
- 文献传递
- 考虑相关性的第三方担保价值的评估被引量：4
- 2013年
- 在结构化模型的框架下,考虑到担保公司与被担保公司之间存在相关性时,因预付担保债务而导致资不抵债而违约的情况,得到有相关性的第三方担保的公司债券价格所满足的偏微分方程终边值问题.利用数值计算分析了公司资产值、资产相关性、资产波动率、公司回收率和债券发行量等因素对于债券价格的影响.
- 刘易任学敏花虹
- 关键词：公司债券第三方担保信用风险
- 用约化方法对可展期的企业债券定价被引量：2
- 2011年
- 可展期的企业债券是指企业在债券到期日有权根据当时的利率水平决定是否以同样的收益率将债券到期日延长,它可使企业规避利率风险,但是延展期内投资人要承担企业破产的风险,为此,必须给债券投资人以补偿.文中用约化模型处理企业违约风险,在随机利率下,用偏微分方程的方法给出了可展期的企业债券定价的公式,并讨论了它与普通企业债券在收益率上的差异.
- 任学敏刘红梅
- 关键词：信用风险
- 一类期权型外汇存款的套利分析被引量：1
- 2007年
- 建立了一类与短期利率相关的期权型外汇存款条约定价的偏微分方程数学模型,当短期利率模型为无套利的Hull-White时,得到了一个精确的表达式,当短期利率模型为一般的模型时,可用差分方法求解,并且得到了价格的一个上界与下界,讨论了可能存在的套利行为.最后还研究了可赎回存款条约及其他的情形.
- 徐承龙周晶任学敏
- 关键词：金融产品外汇存款随机利率定解问题
- 一类创新型权证的数学模型
- 2011年
- 为了解决中国证券市场股权分置这一体制性矛盾,一些上市公司推出了派发创新型权证的股改方案,该创新型权证将股票与权证相捆绑,从而不能假定股票收益呈现几何布朗运动.为了对该创新型权证定价,利用研究信用风险的结构化方法,以公司资产作为基本变量,对有担保与无担保的情况分别计算出该创新型权证的定价公式,对不同市场变量对于创新型权证价格的影响作了理论和数值分析.
- 刘易任学敏
- 关键词：信用风险
