王轶君
- 作品数：6 被引量：25H指数：4
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- 中国证券市场制度变革对其分形特征的影响研究被引量：2
- 2010年
- 中国证券市场是否服从有效市场理论中的随机游走假说对理论研究和投资决策有着重要的意义。本文选取1990年至2010年期间上证综指的周度数据,并根据中国股市中的两次重大制度性变革及美国次贷危机将样本分为四个阶段,进而对各阶段的周度数据进行了正态性检验和R/S分析。结果表明,上证综指各阶段的周度数据均不符合正态性分布的假设,且均呈现出很强的分形结构,并且这种分形特征随着中国证券市场制度的不断完善而逐渐减弱。
- 王轶君
- 关键词：HURST指数
- 房地产价格对通货膨胀预期具有指示性作用吗?——来自中国1996～2010年的经验证据被引量：5
- 2011年
- 房地产价格对于未来的通货膨胀是否有指示性作用,关系到货币政策是否需要对房地产价格提前做出反应。采用1996年1月至2010年4月的月度数据,使用多步向前的方法对未来的通货膨胀进行样本外预测。结果显示,在房地产价格下跌时期,其指示性作用大于房地产价格的上涨时期。此外,某些房地产价格指标在某些时间段能够有效的提高预测效果,但是哪一种价格指标可以提高预测效果,没有一定的规律性。这说明,目前还不能将房地产价格指标纳入通货膨胀的预测体系中。
- 赵宇王轶君
- 关键词：房地产价格通货膨胀
- 成本渠道理论与通货膨胀治理:来自中国1992-2009年的证据被引量：6
- 2011年
- 传统的货币政策理论认为提高利率将会使得物价下降,但是近年来利率政策的实际运用效果却与这一理论背道而驰。成本渠道理论可以对这一现象进行解释。本文使用GMM估计方法对1992年第三季度至2009年第三季度的数据进行了检验,结果强烈地支持了成本渠道的存在,这一结论说明在我国提高利率在短期内会引起物价上涨,而不会起到抑制通货膨胀的效果。
- 王轶君
- 关键词：货币政策传导机制GMM估计
- 基于GMM估计法的利率与通货膨胀的传导性研究被引量：6
- 2011年
- 传统的货币政策理论认为提高利率将会使得物价下降,但是近年来利率政策的实际运用效果却与这一理论背道而驰。成本渠道理论可以对这一现象进行解释,而目前我国对于成本渠道的研究尚属空白。文章使用GMM估计方法对1992年第三季度至2009年第三季度的数据进行了检验,结果强烈地支持了成本渠道的存在,这一结论说明在我国提高利率在短期内会引起物价上涨,而不会起到抑制通货膨胀的效果。
- 王轶君
- 关键词：货币政策传导机制GMM估计
- 房地产价格的财富效应研究——基于中国1996～2010年的经验证据被引量：7
- 2011年
- 房地产价格对于消费是否会产生影响,关系到货币政策是否需要对房地产价格做出反应。采用我国2001年1季度至2009年3季度的季度数据,运用条件均值方法,对房地产价格与消费之间的关系进行了实证检验。结果显示,当房价的涨幅超过2%时,房地产价格的滞后四期对消费有显著负效应。因此,我国货币政策应该对目前高涨的房价做出反应,抑制房价过快增长将有利于拉动内需。
- 王轶君赵宇
- 关键词：房地产价格财富效应
- 中国证券市场收益率分形特征的实证分析
- 近年来，分形理论和R/S分析方法被广泛的用于检验各国的证券市场的分形结构。中国证券市场相比国外发达资本市场是非常不成熟的，它更有可能呈现一种非线性的状态，因此，对其进行分形检验，并对分形结构进行深入的原因和意义分析是必要...
- 王轶君
- 关键词：证券市场收益率R/S分析
- 文献传递
