景珮
- 作品数：7 被引量：22H指数：3
- 供职机构：南开大学经济学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于多目标规划的保险公司随机资产负债管理
- 资产负债管理(ALM)是金融机构经营管理的核心内容,其早期作为重要的风险管理手段,能够管理利率风险、流动性风险或汇率风险,近年来资产负债管理的内容逐渐扩展至资本管理、利润规划与发展等方面,成为金融机构重要的管理手段。然而...
- 景珮
- 关键词：多目标规划资产负债管理
- 文献传递
- 基于连续时间金融理论人寿保险需求问题探究被引量：4
- 2013年
- 本文基于连续时间金融理论,对传统投资消费决策模型加以扩展,考察了保障型寿险与投资型寿险的需求问题。保障型寿险的购买主要出于遗赠动机,研究发现最优需求由费率、消费者财富水平、人力资本三部分构成,并且存在反财富效应与收入效应。投资型寿险主要出于投资动机,最优需求除受上述因素影响外,还受其他可投资产品的收益率、波动性影响,并且存在替代效应。本文的分析丰富了国内关于寿险需求的理论研究,对于我国提高寿险需求,促进寿险市场发展具有重要的意义。
- 景珮李秀芳
- 关键词：人寿保险需求
- 基于多目标规划的最优再保险策略被引量：2
- 2013年
- 以风险调整资本收益率最大化、偿付能力不足风险最小化为目标,以实际资本水平为约束,建立了最优再保险决策的多目标规划模型。对于成数再保险和停止损失再保险,给出Pareto最优解集,并探讨了公司资本水平对再保险策略的影响。研究发现,当自留水平满足最优解集的范围时,风险调整资本收益率与偿付能力不足风险都随自留水平的增加而增大。当公司资本不充裕时,自留额度的选择受资本水平约束,资本越少,自留额度可选择的范围越小。
- 李秀芳景珮
- 关键词：资本约束多目标规划PARETO最优解集
- 我国财产保险公司资本结构的影响因素分析——基于权衡理论视角的实证检验被引量：7
- 2013年
- 研究发现我国财产保险公司存在最优资本结构,公司每年会向最优资本结构调整,调整的程度是实际差距的60%左右。最优资本结构受规模、成长性、盈利性、承保风险、再保险比例等因素影响,其中再保险比例、规模、成长性以及承保风险对资本结构比率有负向影响,盈利性对资本结构有正向影响。
- 景珮李秀芳
- 连续时间金融框架下的人寿保险需求研究
- 本学位论文基于动态连续时间金融理论，研究人寿保险的需求问题，考察个体的消费、保险购买和金融资产配置间的关系。文章采用既定财富约束下效用最大化的分析框架建立模型，运用随机最优控制方法求出模型最优解，并利用数值模拟和 Mat...
- 景珮
- 关键词：人寿保险
- 文献传递
- 机构投资者战略资产配置理论研究综述被引量：1
- 2013年
- 金融机构资产配置决策不同于普通投资组合选择,需要考虑金融负债对配置决策的作用以及各种市场因素的影响,是一个复杂的综合性决策过程。解决金融机构资产配置问题主要有三种思路,一是将经典投资组合选择理论加以扩展,二是利用随机最优控制理论解决,三是利用资产负债管理思想和随机规划方法。目前学术界对于机构资产配置的研究,已经从单期静态决策发展为动态多阶段决策,从确定性模型发展为随机模型,并不断融入更多的宏观市场因素和金融机构特征。本文总结归纳了这三类研究思路的发展脉络,介绍了现代金融机构大型资产配置决策模型,并对未来研究方向进行了展望。
- 景珮
- 关键词：机构投资者
- 基于多目标规划的寿险公司随机资产负债管理研究被引量：7
- 2014年
- 保险公司管理的核心内容之一是资产负债管理,传统的资产负债管理研究只关注决策者的单一目标或单一风险,并且对随机变量的变化趋势刻画较为粗糙,无法全面衡量资产、负债波动对公司造成的影响,从而不能从更高层次实现公司资产负债管理的功能。本文基于多目标规划方法与情景生成技术,建立了寿险公司多阶段随机资产负债管理模型,旨在提高资产负债管理决策的有效性。模拟分析表明,该模型可以在随机环境下同时实现多种资产负债管理目标,在既定条件下给出了多目标模型的Pareto最优解集以及管理目标的组合值,决策者可以根据对不同目标的偏好选择资产配置方案。
- 李秀芳景珮
- 关键词：多目标规划情景生成资产负债管理
