宋丽平
- 作品数：13 被引量：15H指数：3
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- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 基于跳聚集现象随机波动率短期利率模型的影响研究
- 2024年
- 构建了具有自我激励机制跳的随机波动率短期利率模型,应用Hawkes过程描述自我激励机制的跳,从而刻画了跳的聚集现象。基于微分算子展开给出精确的矩函数,进一步应用广义矩方法给出模型的参数估计值和统计推断。实证结果揭示了在随机波动模型条件下,引入自我激励机制跳的模型将不会明显地改变了拟合效果,但是在统计意义上接受强度满足Hawkes过程,而且所构建的模型也能很好地刻画跳的聚集现象。最后,使用过滤方法给出随机波动率、跳的幅度、跳的概率和随机跳强度的估计,特别是跳的概率估计值可作为市场压力测试的一个重要指标。
- 张新军江良林琦宋丽平
- 关键词：随机波动率
- 均值函数对随机波动率短期利率模型的影响分析被引量：1
- 2018年
- 构建均值函数随机波动率短期利率模型,利用核估计和Kalman滤波器给出拟极大似然估计方法.实证结果表明引入均值函数改善了模型的似然率估计值,也减少了随机波动率估计值,同时对衍生品价格也产生较大的影响.这些结果揭示了均值函数对于短期利率模型的冲击较大.此外,也发现不同均值函数模型之间对于衍生价格影响还是比较显著的,而比较常系数模型之间所得衍生价格差异比较小.
- 江良江良宋丽平
- 关键词：均值函数随机波动率KALMAN滤波器
- 《金融工程学》课程教学改革与实践探讨被引量：3
- 2015年
- 《金融工程学》是金融数学专业的一门主干课程。文章分析《金融工程学》课程的特点和该课程教学中存在的问题,并根据金融行业对人才素质和能力的要求,对《金融工程学》课程提出相应的教学改革建议,主要包括了解学生、改进教学模式、重视实验教学、理论联系实际等方面。
- 宋丽平
- 关键词：金融工程学教学改革教学模式实验教学
- 基于MATLAB的美式期权定价的教学思考被引量：1
- 2014年
- 以二叉树方法和有限差分方法为例,探讨如何利用MATLAB进行美式期权定价的教学。首先对数值方法的原理进行简介,然后利用MATLAB进行编程计算,这样可以提高学生的学习兴趣。
- 宋丽平
- 关键词：美式期权MATLAB教学二叉树方法有限差分方法
- 整体和非限制实施下永久经理期权的最优实施策略
- 经理期权简称为ESOs，是公司作为酬金发给经理或员工的一种美式看涨期权。自20世纪80年代中期以来，ESOs已成为美国和其他国家高管薪酬的重要组成部分。ESOs可看作为公司从经理或员工那里买到服务而支付的成本。由于ESO...
- 宋丽平
- 关键词：变分不等式定解问题
- 与永久美式ESOs有关的一个自由边界问题被引量：3
- 2014年
- 本文研究与永久美式经理股票期权(ESOs)有关的一个抛物型变分不等式的自由边界.该变分不等式是退化的,且障碍条件中含有未知函数的偏导数.采用切片法来逼近原问题,将偏微分方程的变分不等式转化为常微分方程的变分不等式,并且分析了该逼近问题解的误差估计及其收敛性.利用迭代法得到逼近问题的数值算法.在给定参数的条件下,对自由边界的性质进行了数值分析,并解释了其金融意义.
- 宋丽平
- 关键词：抛物型变分不等式
- 基于P-样条方法短期利率模型非参估计被引量：1
- 2016年
- 引入风险补偿因子,建立半参短期利率模型,使用P-样条方法估计漂移项,并证明了在合适参数的约束条件下,相应的短期利率动态过程是非负的平稳过程.实证研究结果表明考虑半参模型将增加似然函数的估计值,同时考虑风险补偿因子将进一步改善模型的拟合效果.此外具有弹性系数模型比均方根模型能够更好地刻画时间序列数据,而且也发现风险补偿因子对于漂移项非线性现象是比较显著的.
- 江良林鸿熙宋丽平
- 美式期权自由边界的计算方法被引量：1
- 2014年
- 美式期权的自由边界问题在金融工程文献中已经引起了广泛的关注,然而,它的数值计算方法一直是一个难点.基于差分技巧,给出了满足具有有限到期日的美式期权自由边界的两种计算方法,即,根据股票期权价格和相应的偏导数来确定自由边界条件.数值结果表明了上述两种方法下自由边界是一致性的.此外研究结果对自由边界的计算提供很好的科学依据.
- 林鸿熙宋丽平江良
- 关键词：变分不等式有限差分法
- 永久经理期权的最优实施策略被引量：1
- 2013年
- 利用偏微分方程数值方法研究金融市场上永久经理期权(ESOs)的最优实施策略问题.讨论了两种实施情况,即通常的整体实施情况以及非限制实施情况.在非限制实施情况下,持有者在任意可实施时刻可以实施其持有的任意份ESOs.两种实施情况下的最优实施策略分别对应着一个抛物型变分不等式定解问题的自由边界(最佳实施边界).通过数值分析的方法分别研究了自由边界的性质,比较了两种情况下自由边界的异同及其所对应的金融意义.
- 宋丽平
- 关键词：抛物型变分不等式
- 永久ESOs的效用无差别价格的性质
- 2015年
- 经理股票期权(简称ESOs)的定价是在一个不完备的市场中进行的,本文基于经理人的财富效用最大化法研究非限制实施下永久ESOs的效用无差别价格及其性质.首先,在幂效用函数和指数效用函数两种情形下,推导效用无差别价格与值函数的关系,基于值函数所满足的变分不等式,得到效用无差别价格满足的变分不等式.其次,在一般效用函数和线性效用函数下研究了效用无差别价格的性质.
- 宋丽平陈锦毅
- 关键词：变分不等式
