孙安琴
- 作品数：3 被引量：45H指数：2
- 供职机构：中国人民大学财政金融学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 信用风险转移与银行体系稳定性研究被引量：25
- 2011年
- 本文通过建立理论模型研究风险资产流动性对银行持有风险资产的行为以及银行稳定性的影响。得出风险资产的流动性尽管有助于银行以较小损失变现资产,却会鼓励银行承担更多风险(即持有更多风险资产),反而会降低银行稳定性;但如果危机期间,中央银行通过公开市场操作、贴现窗口甚至直接购买风险资产的形式提高市场流动性,就能够提高银行稳定性。这就要求我国在促进信用衍生产品发展的同时有必要实施BaselⅢ,监管银行的流动性风险和提高其资本质量,引导其审慎经营。
- 孙安琴
- 关键词：信用风险转移银行稳定性流动性
- 信用风险转移创新与银行(体系)的稳定性——基于美国银行数据的实证研究被引量：28
- 2012年
- 信用风险转移(CRT)创新对银行(体系)稳定性的影响是重要的研究课题,尤其是2010年末我国推出了信用风险缓释工具,更强化了这项研究的重要性和紧迫性。现有文献主要研究CRT对于银行个体经济行为的影响,视角较为单一,同时采用的实证方法多为事件研究法和常规(面板数据)线性回归法,很难解决遗漏变量、内生性等计量难题,估计结果的准确性受到一定影响。本文在已有研究的基础上,从银行个体经济行为、个体风险和系统风险的视角,采用双重差分方法论证CRT对银行个体经济行为、银行个体风险以及银行系统风险的影响。结果表明,信用衍生品创新一方面降低了银行个体的风险,但同时引致银行增持高风险资产,最终的结果是导致银行系统风险增加。本文建议,因信用衍生品创新在降低银行个体风险的同时引致银行系统风险增加(即beta系数增加),而beta系数增加与顺周期性增强相对应,故我国应在进行信用衍生品创新的同时实施巴Ⅲ协议,强化逆周期监管,消除金融创新负的外部性,凸显创新价值,防范金融风险。
- 庄毓敏孙安琴毕毅
- 关键词：信用衍生品银行稳定性双重差分
- 信用风险转移创新对金融稳定的影响研究
- 信用风险转移(credit risk transfer，CRT)指的是商业银行通过各种金融工具将自身的信用风险从资产负债表内转出，通过场内外交易市场转移到其他银行或其他金融机构。信用风险转移的主要渠道有资产证券化、贷款销...
- 孙安琴
- 关键词：金融稳定信用风险转移
