冯建芬
- 作品数：21 被引量：39H指数：3
- 供职机构：对外经济贸易大学金融学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 大额交易与非对称市场冲击被引量：1
- 2010年
- 本文利用沪深交易所2005年9月至2006年9月的股票高频面板数据,研究了中国证券市场大额交易对于不同类型股票的价格冲击效应。结果发现,对于不同规模与交易活跃度的股票,大额交易的价格冲击效应存在一定差异,具体表现为:大市值活跃股的大额交易价格冲击效应较小,而小市值不活跃股的价格冲击效应较大。本文研究有助于人们更好地理解我国股市的大额交易行为及如何有效改进交易制度从而更好地吸收大额交易。
- 冯建芬王茂斌郑峰
- 关键词：大额交易价格冲击市场微观结构
- 公司债定价研究：基于KMV模型的二叉树实现
- 本文基于KMV模型，并利用二叉树方法为公司债进行定价，研究了拟合公司债价值最佳的违约回复率的设定问题。利用这一模型为遴选的若干支公司债定价，进行了实证研究。研究表明，这一模型能够较好地确定公司债的价值。同时介绍了利用这一...
- 潘伟鹏杨一帆冯建芬
- 关键词：金融市场KMV模型
- 文献传递
- 实际概率测度下一般风险资产的定价模型
- 2006年
- 本文利用倒向随机微分方程研究了连续时间下基于可交易证券的风险资产定价模型。解决了如何在实际测度及不知无风险利率的情况下对一般(可能不可交易)资产进行定价的问题。与此同时,得到了远期测度与实际测度之间的关系,此关系不依赖于风险中性测度。
- 冯建芬陈典发
- 关键词：无套利风险中性测度
- 公司债定价：首中时模型的蒙特卡罗实现
- 本文借鉴信用风硷度量的首中时结构模型，通过该模型的蒙特卡罗模拟对我国公司债进行定价，同时探讨拟合公司债价值最佳的违约回复率设定和动态波动率的模型选择问题研究表明首中时模型用于公司债定价是可行的，且不同的债券确实存在不同的...
- 冯建芬陈思奇缪楠刘丽媛
- 关键词：上市公司公司债券债券定价蒙特卡罗模拟
- 文献传递
- 碳排放权价格建模与碳债券估值被引量：3
- 2018年
- 2014年5月13日,我国首只"碳债券"——中广核风电附加碳收益中期票据正式推出,表明碳债券作为碳金融与债券融资的结合是比较可行的一种碳金融创新方式。利用Blue Next交易所2008—2012年的CER现货和期货日交易数据实证检验了碳交易市场的有效性和跳跃特征,结果发现:CER交易市场存在长记忆性,并非有效市场;且现货和期货价格均存在明显的跳跃特征。在此基础上设计的一年期碳债券,以大唐发电为例给出了在跳分形模型下的估值。
- 冯建芬夏传信王春霞
- 关键词：R/S分析
- 大额交易、市场流动性与非对称市场冲击
- 本文利用沪深交易所2005年9月至2006年9月的大额交易的高频数据，研究了大额交易对于不同类型股票流动性和价格冲击效应。结果发现，对于不同规模与交易活跃度的股票，大额交易的价格冲击效应和市场深度冲击效应存在一定差异，具...
- 冯建芬王茂斌郑峰
- 关键词：金融市场大额交易价格冲击股价波动
- 文献传递
- 大额交易与市场流动性研究——来自中国证券市场的经验证据被引量：6
- 2008年
- 流动性是证券市场重要的特征之一,流动性高的证券市场应能够吸收大额交易。本文利用沪深交易所2005年9月至2006年9月的大额交易的高频数据,研究了大额交易前后的流动性变化特征。结果发现,大额买单与大额卖单具有明显不对称的价格冲击效应和市场深度冲击效应,同时大额交易之前存在显著的价格异常变化,而大额交易之后则存在显著的价格反转。本文研究有助于评价中国证券市场流动性特征与交易制度优化设计。
- 王茂斌冯建芬
- 关键词：大额交易价格冲击限价指令簿市场微观结构
- 风险资产的一般定价模型被引量：6
- 2006年
- 研究了连续时间下风险资产的一般定价模型.利用时间-风险折现方法实现了风险资产在实际测度下的定价,并给出其具体的价格表达式.
- 冯建芬陈典发
- 关键词：无套利倒向随机微分方程等价鞅测度
- 金融工程本科专业培养模式改革与实践
- 主要介绍对外经济贸易大学金融学院金融工程本科专业在特色专业建设过程中的培养模式研究成果，包括金融工程人才培养目标、本科培养方案特色、教学方法特色、培养本科生学术研究能力的教学探索。
- 冯建芬
- 碳债券的估值及敏感性分析被引量：1
- 2015年
- 论文以2014年5月13日中广核电附加碳收益中期票据的成功发行为背景,在假设核证碳减排量(CER)服从几何分形过程的情况下,结合分形过程的蒙特卡洛模拟,研究了中期碳债券的设计和估值问题,并分析了不同的期权条款设计带来的风险差异。研究认为相对较复杂的强路径依赖型亚式浮息碳债券,在碳现货价格波动性较大的情况下,简单的欧式浮息碳债券是更好的设计选择。
- 冯建芬陈静杜冬云刘巧梅
- 关键词：分形布朗运动
