曾智
- 作品数：12 被引量：96H指数：6
- 供职机构：中国人民大学财政金融学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 我国货币政策风险承担渠道传导效率研究——基于流动性监管的实证分析被引量：5
- 2017年
- 近年来,流动性管理引起了监管机构的重视,本文使用我国113家商业银行1998~2014年度非平衡面板数据,研究流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金比例(NSFR)这两个流动性监管指标对银行风险承担渠道传导效率的影响。实证结果表明:我国银行风险承担渠道存在,宽松的货币政策会激发银行的风险承担,并且流动性监管的加强也会增强货币政策风险承担渠道的传导效率。从银行微观特征看,流动性监管对货币政策风险承担渠道传导效率的影响在中等规模的银行中更加显著。
- 曾智姚舜达
- 关键词：货币政策
- 经济周期、收益多样性对资本缓存、风险行为的影响——基于我国28家商业银行的实证研究被引量：1
- 2016年
- 在我国经济发展新常态和利率市场化背景下,银行业务多元化的发展越显重要。本文使用我国28家商业银行2004-2014的年度非平衡面板数据,利用具有保持估计参数一致性的三阶段最小二乘法(3SLS),研究经济周期、收益多样性对资本缓存、风险行为的影响,实证结果表明:(1)经济周期与资本缓存之间存在正的相关关系,说明我国银行业资本缓存存在顺周期性;(2)收益多样性对资本缓存和风险调整有显著的影响,业务单一的银行反而能具有较好的资本缓存能力,以及较小的风险行为,因为代理问题的存在使得差的业务消耗了其它更好业务的资源;(3)资本缓存与风险行为之间存在负相关关系,监管者通过增强银行资本缓存水平的方式,能减少银行的风险水平。
- 曾智
- 关键词：经济周期
- 交易对手信用风险的度量及其防范被引量：2
- 2014年
- 危机暴露了银行经营的衍生品等业务中广泛存在的交易对手信用风险,本文以巴塞尔委员会对交易对手信用风险的管理路径为基础,详细总结了交易对手信用风险的概念和特征,分析比较了度量交易对手信用风险的模型,并对如何防范交易对手信用风险进行了研究。
- 巴曙松曾智朱元倩
- 关键词：风险管理交易账户
- 多元化战略对商业银行盈利和风险水平的影响被引量：6
- 2016年
- 我国商业银行面对利率市场化、金融脱媒和互联网金融的挑战,综合化经营日趋明显。本文使用我国16家上市商业银行2006-2014年的年度非平衡面板数据,分析多元化战略对商业银行盈利和风险的影响。实证结果表明:转移了表内业务的风险,表外业务多元化会减少银行的风险水平;贷款比例过高,地域多元化并不能真正实现规模效应和范围经济,反而会减少银行盈利能力和增加违约风险水平;资源不合理的使用,收入结构多元化减少了市场数据下的盈利能力和增加银行的风险水平;多元化指标之间存在交互作用,说明存在溢出效应。
- 曾智姚舜达何雅婷
- 我国商业银行流动性结构对资本缓存的影响被引量：14
- 2016年
- 近年来,资本缓存和流动性的管理引起了监管机构的重视,本文使用我国47家商业银行2006-2014的年度非平衡面板数据,研究净稳定资金比例、存贷比和流动性资产比率这三个综合反映流动性结构指标对资本缓存的影响。实证结果表明:(1)净稳定资金比例的改善能显著提高我国银行的资本缓存水平,而存贷比指标则会减少;(2)流动性资产比率对资本缓存没有显著的影响;(3)监管者可以通过管理风险水平的方式,提高资本缓存水平;(4)银行业务收益的多元化发展有助于提高银行的资本缓存水平。
- 曾智何雅婷
- 资产证券化与银行风险控制巴塞尔协议III下资产证券化的度量框架及其对我国的启示被引量：10
- 2013年
- 巴塞尔委员会从1992年就开始研究并建立对资产证券化的监管框架。然而,次贷危机的爆发暴露了巴塞尔委员会资产证券化现有监管框架的不足。次贷危机后,巴塞尔委员会对此进行了一系列的修订和完善。本文以巴塞尔委员会的最新研究报告为背景,详细介绍了资产证券化的产生和发展,深入总结了巴塞尔委员会关于资产证券化框架的演变,并提出了促进我国资产证券化有序发展的对策建议。
- 巴曙松曾智朱元倩
- 关键词：资产证券化风险管理
- 负利率、银行风险承担与风险异质性研究——基于欧洲银行业的实证分析被引量：2
- 2017年
- 由于欧洲各个国家在宏观环境、银行业结构、利率机制等方面存在差别,对银行风险行为、异质性的影响会产生不同的结果。在长期低利率搭配量化宽松货币政策工具实施效果逐渐降低的背景下,欧洲部分国家针对银行在央行的储备存款实施负利率政策。本文利用欧洲银行业的数据分析负利率、银行微观特征对银行风险行为的影响,结果显示负利率政策的实施增加了欧元区银行的风险水平,而显著降低了瑞士银行的风险水平;从银行微观特征看,瑞典规模大的银行实施负利率更能降低自身的风险水平,欧元区资本充足率高的、流动性水平低的银行实施负利率更能降低自身的风险水平,而丹麦资本充足率低、流动性水平高的银行实施负利率更能降低自身的风险水平。上述结论证实了负利率政策的有效性,但不同国家实施负利率的结果可能存在差异,加强流动性监管非常重要。
- 曾智何雅婷曹国华
- 关键词：负利率银行异质性
- “负利率”政策的理论基础、传导机制和宏观经济效果被引量：9
- 2017年
- 2012年以来,丹麦、欧元区等9个国家和地区相继推出了"负利率"政策。"负利率"打破了"政策利率应具有‘零下限约束’"的理论共识,其从推出伊始便得到了各界的高度关注。本文从理论基础、传导机制以及宏观经济效果三个方面系统梳理了当前有关"负利率"问题的前沿研究。针对现有研究的不足以及"负利率"政策实施过程中暴露出的问题,本文对"负利率"领域的研究方向进行了展望并针对性地提出了优化货币政策操作的政策建议。
- 熊启跃曾智王书朦
- 关键词：金融稳定
- 交易对手信用风险的度量及其防范被引量：6
- 2014年
- 金融危机暴露了银行经营的衍生品等业务中广泛存在的交易对手信用风险。本文以巴塞尔委员会对交易对手信用风险的管理路径为基础,详细总结了交易对手信用风险的概念和特征,分析比较了度量交易对手信用风险的模型,并对如何防范交易对手信用风险进行了研究。
- 巴曙松曾智朱元倩
- 关键词：风险管理交易账户
- 货币政策、银行竞争力与流动性创造被引量：15
- 2016年
- 本文基于2006—2014年中国112家商业银行的非平衡面板数据,采用系统广义矩估计方法,研究了中国货币政策、银行竞争力对流动性创造的影响,实证结果表明:第一,不同货币政策工具对流动性创造的影响存在差异,贷款基准利率、存款准备金货币政策工具对流动性创造是反向影响,而M2增长率与存款基准率对流动性创造则是正向影响;第二,中国商业银行"脆弱性渠道"存在,竞争力的加剧会减少流动性创造,按规模分类后发现银行竞争力的加剧会增加规模较大银行的流动性创造水平;第三,货币政策对不同类型银行的传导影响存在差异,存款准备金的提高会减少股份制和城市商业银行的流动性创造,增加其他类别银行的流动性创造。
- 巴曙松何雅婷曾智
- 关键词：货币政策银行竞争力中国银行业
