卢涛
- 作品数：19 被引量：161H指数：9
- 供职机构：天津大学管理与经济学部更多>>
- 发文基金：国家杰出青年科学基金高等学校优秀青年教师教学科研奖励计划国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理化学工程社会学医药卫生更多>>
- 我国证券市场中基于信息的市场操纵行为理论研究被引量：15
- 2008年
- 建立基于中国证券市场条件的知情交易者市场操纵模型.通过引入融资融券保证金限制,分析了知情交易者、被动型理性交易者和半理性噪音交易者的交易策略,并获得市场操纵过程中各期的均衡结果.进一步分析融资融券保证金限制、半理性噪音交易者理性程度、似真信号准确性对均衡结果的影响,并提出相应的政策建议.
- 王春峰卢涛房振明
- 关键词：融资融券正反馈交易
- 光声技术在生物医学成像中的应用基础研究
- 光声成像(Photoacoustic Tomography/PAT)利用短脉冲激光照射生物组织所产生的超声波进行成像，反映生物组织对特定波长激光吸收特性的空间分布，可得到高分辨率和对比度的组织断层图像。本文首先对生物组织...
- 卢涛
- 关键词：生物医学数值模拟图像对比度信号处理
- 股票、股指期货跨市场信息监管的国际比较及借鉴被引量：13
- 2008年
- 股指期货推出后,股票市场和股指期货市场跨市场信息监管成为金融监管机构亟待解决的问题。本文以金融市场微观结构理论和信息经济学为基础,结合股指期货和股票市场的风险关联特性,研究信息在股指期货市场和股票市场传导的一般规律,并分析了跨市场信息监管在信息传导过程中的作用;以此为基础,分析比较了海外证券市场跨市场信息监管具体运作体系,并结合我国证券市场特殊性提出我国股票市场和股指期货市场跨市场信息监管框架、流程和以跨市场信息监管为核心的监管手段。
- 王春峰卢涛房振明
- 关键词：股指期货
- 基于广大极值分布的高频极值条件VaR模型被引量：14
- 2008年
- 在考虑当前预期和波动性条件下,为了有效地捕获极端条件下收益率时间序列动态特征,提高VaR的度量精度,建立了基于高频数据的条件极值VaR模型。应用智能优化算法对条件极值分布的时变参数进行估计,考察了在不同样本容量分块下的条件极值VaR,并对VaR计算结果的精度进行了Kupiec-LR检验和动态分位数检验。研究结果表明,基于高频数据的条件极值分布较好地拟合了极端条件下的收益率特征,与McNeil提出的传统条件极值VaR相比,应用高频数据建立在条件广义极值分布基础上的条件极值VaR的Kupiec检验DQ检验值都较为理想,表明该模型能够捕捉到我国市场风险特征,提高极端情况下风险测度能力。
- 王春峰庄泓刚房振明卢涛
- 关键词：高频数据
- 多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用--基于高频数据的研究
- 2008年
- 文章分析了三种常用波动性衡量方法的特点,在此基础上讨论了多重指标波动性模型的具体形式。多重指标波动性联合估计模型是在倍乘误差模型基础上,综合考虑日间、日内波动以及已实现波动建立的一种联合预测模型。通过应用上证综指数据的实证结果表明,衡量波动性的不同方法间存在相互作用,多重指标波动性模型可以显著提高波动性的估计和预测精度。
- 王春峰庄泓刚房振明卢涛
- 关键词：波动性预测GARCH
- 我国证券投资基金业绩评价的实证研究被引量：9
- 2006年
- 实证研究结果表明:经过风险调整后,大部分基金的业绩优于市场基准组合;利用T-M,H-M模型分析,可以看到基金经理具有一定的证券选择能力,但并不显著;利用TM-FF3模型和HM-FF3模型分析,可得出基金经理没有证券选择能力的结论。无论采用上述哪种模型,均可发现基金经理的市场把握能力较差,但同样不显著。经综合分析,基金经理的证券选择能力是依据对市场公共信息的分析得到的,并没有证据表明基金经理凭借内幕消息而获得超额收益。
- 陆媛媛卢涛
- 关键词：基金业绩证券选择能力内幕消息
- 聚丙烯酸酯乳液聚合物及压电涂料的制备与吸声特性
- 卢涛
- 最小报价单位对我国股票市场流动性影响——基于高频数据的实证研究被引量：12
- 2005年
- 最小报价单位是影响证券市场流动性的重要因素之一。利用上海证券交易所分笔交易数据,从价差、深度以及交易金额三个方面考察了最小报价单位对股票市场流动性的影响。实证结果表明,从总体上看,最小报价单位的变化将导致股票市场平均价差、深度和交易金额同向变化。按照股价大小将股票分组后发现:最小报价单位增加将导致低价股的价差和深度变大,交易金额减少;最小报价单位增大对高价股的价差没有显著影响,但会增大深度和交易金额,从而改善高价股的流动性。最后利用“分改厘”后基金流动性的变化验证所得结论。
- 王春峰卢涛房振明
- 关键词：最小报价单位流动性高频数据
- 多维条件方差偏度峰度建模被引量：4
- 2010年
- 为了考察多个市场或多个金融资产之间的高阶矩风险度量问题,有效地捕获收益率时间序列高阶矩动态特征,在考虑当前预期和波动性条件下,推导了高阶中心矩和协矩之间的关系,提出了能够有效解决维数灾祸问题的多维条件高阶矩模型.在多维S_U分布基础上,采用动态条件相关性(DCC)和自回归条件密度技术,通过智能优化算法对条件高阶矩模型的时变参数进行估计.实证研究结果表明,多维条件高阶矩模型较好的拟合了收益率时间序列高阶矩动态特征,与之前的高阶矩模型相比,能够有效解决高阶矩模型的维数灾祸问题,表明该模型能够捕捉到我国多个市场之间高阶矩风险特征,提高多维条件高阶矩模型测度能力.
- 王春峰庄泓刚房振明卢涛
- 关键词：高阶矩
- 金融市场微观结构视角下基于非对称信息理论的资产价格行为研究
- 信息对金融市场的资产价格发现行为具有直接影响和决定意义，但是金融市场上的信息很难达到完美和完全的状态，因此，基于非对称信息理论研究证券市场资产价格行为是金融市场微观结构理论的核心内容。本文在金融市场微观结构理论视角下基于...
- 卢涛
- 关键词：金融市场非对称信息资产价格信息监管
