丛明舒
- 作品数：5 被引量：9H指数：1
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- 上市公司退市的优劣性及退市流程分析
- 2013年
- 2008年全球金融危机以来,中国企业走出海外进行跨境并购大规模增长,收购对象也悄然发生变化,从以往注重资源类收购转向寻找符合企业产业链发展的收购对象,对境外上市公司的收购也不少见。对境外上市公司收购,不外乎两种处理方式:一是保留收购对象的上市状态。
- 胡斌丛明舒
- 关键词：上市公司收购全球金融危机跨境并购证券市场股价波动
- 上市公司的利益输送与投资者保护
- 2013年
- 投资者保护一直以来便是资本市场监管的一个热门话题。投资者保护的一个重点就是防治上市公司的各种利益输送行为。本文围绕近期的两个案例,讨论上市公司利益输送行为的原由与表现,并据此讨论我国目前投资者保护体制的优势与不足。
- 胡斌丛明舒
- 关键词：投资者保护公司资产上市公司利益资本市场监管股权再融资关联方
- 中国场内期权市场研究——基于中美关于期权隐含方差的差异被引量：8
- 2018年
- 本文对比了美国和中国关于期权隐含方差的两个典型理论规律所表现出的实证差异。首先,期权隐含方差作为公认的风险度量指标,应该与未来期间的股权溢价成正相关关系,在这一点上中美实证结果完全相反;其次,现代期权定价理论预测期权隐含方差应该高于标的资产实现方差,而中国市场期权隐含方差和实现方差的比值要显著低于美国。
- 丛明舒
- 关键词：股权溢价
- 模糊性、模糊厌恶与期权定价被引量：1
- 2017年
- 本文指出，在假设未来状态存在模糊性、市场参与者模糊厌恶的情形下，期权价格依然可以写成Black-Scholes—Merton公式的形式；使用期权价格数据可以代替实验室方法有效地度量模糊性和模糊厌恶程度。主要结论是：①期权的隐含波动率为未来风险因素和模糊性因素的叠加，期权隐含波动率与已实现波动率的比值可以代表市场模糊性程度。②期权价格隐含的风险中性概率分布的均值与已实现概率分布的均值之间的差异可以用来测量模糊厌恶程度。
- 丛明舒
- 关键词：期权定价隐含波动率
- 中国A股系统性风险结构解析——基于行业内和行业间相关性的视角
- 2016年
- 引言
中国A股市场区别于发达国家成熟市场的一个重要特征在于中国A股市场的系统性风险所占比例过高。经过半个世纪的发展,美国股票市场的系统性风险已经由20世纪60年代的30%左右降低至目前的10%左右。与此同时,中国股市的系统性风险虽有下降趋势,但仍处于40%左右的水平,与发达国家还有比较大的差距。
- 丛明舒
- 关键词：上证综指做空机制交易数据
