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高频波动率矩阵估计的比较分析——基于有噪非同步的金融数据被引量：9: 2015年; 基于高频数据的波动率矩阵估计可有效解决传统低频估计面临的种种瓶颈问题。然而,由于受非同步和微观结构噪声等的影响,传统的高频波动率矩阵估计会产生艾普斯效应,并偏离其理论值。本文主要考虑非同步逐笔高频数据的三种同步化方法和五种传统已实现波动率矩阵的纠偏降噪方法,并从数值模拟和沪深股市的实证分析两个角度对两类方法分别展开了全面深入的比较研究。结果表明:更新时间同步化法最大程度地保留了数据信息,传统未纠偏的已实现波动率矩阵具有艾普斯效应,其偏差较大,多变量已实现核估计、双频已实现波动率矩阵估计、调整的已实现波动率矩阵估计的纠偏降噪效果较好,事先平均HY估计和HY估计相对表现较差。研究结果可为相关领域工作者进一步的研究与应用提供方法上的参考与指导。; 赵树然姜亚萍任培民; 关键词：高频数据

基于ECM-DCC模型的期货动态CVaR套期保值模型及其实证分析被引量：4: 2016年; 期货套期保值是企业以及投资者管理和防范现货价格波动风险的基本工具,其核心问题是套期比的估算。本文以综合考虑收益和风险、并反映套保者风险态度的CVaR为优化目标,通过利用考虑期货和现货之间的协整关系、联合收益的短期动态变化性、两者波动率以及相关程度的结构动态性等特征的ECM-DCC模型对期货和现货收益的联合动态变化过程加以描述,建立期货动态CVaR最优套期保值比率模型。该比率具有明确的动态解析公式,其很好地解决了现有CVaR套期比的静态问题以及数值解的复杂性问题。与基于样本矩的静态模型和ECM-CCC模型的样本内外实证对比研究表明本文所提模型的套期保值效果优于其他两种模型,尤其在现货和期货价格波动剧烈、相关性较低时期,本文方法只需相对较少的期货便可达到更优的套期保值效果。; 赵树然吴云霞任培民; 关键词：数量经济

浅析我国涉农贷款存在的问题及解决方案: 2010年; 农业产业化是农业和农村经济的市场化要求，而农业产业化贷款是支持农业产业化的重要措施，在我国涉农贷款存在严重的供给与需求不足，以及发放回收双重困难的问题。本文简单分析涉农贷款存在的问题，提出相应的解决措施，达到市场有序，规避风险的目的。; 刘晓; 关键词：农业产业化涉农贷款信贷制度信贷风险

我国股指期货与现货市场的波动溢出效应研究——基于HAR-CAW模型被引量：6: 2018年; 沪深300股指期货与现货波动溢出问题的研究对于风险管理具有重要的理论和现实意义。本文旨在基于高频数据,利用异质金融市场驱动的HAR-CAW模型研究我国股指期货和现货市场之间及其自身的短期、中期和长期波动溢出问题。研究结果表明,沪深300股指期货与现货市场之间整体上存在着双向波动溢出效应,但是溢出效应不对称,期货对现货的溢出效应占主导地位;在相互间各期溢出研究上,两市场间的各期溢出表现各不相同;在自身溢出效应上,各期整体而言现货市场存在溢出,而期货市场不存在。; 赵树然袁东任培民; 关键词：股指期货高频数据

VaR与CVaR在投资组合中的应用及对比分析被引量：6: 2007年; VaR(在险价值)理论是当今国际上比较成熟的分析和度量风险的理论,在世界范围内得到广泛应用,但在对风险分布函数的度量中,却常常忽视对函数尾部特殊值(即超出VaR预测值的实际发生值)的分析和计量,从而影响到风险评估的准确性。本文分析了VaR的缺陷,介绍了在其基础上发展并完善起来的CVaR(条件VarR)分析的优点,并构筑投资组合对二者的差别进行了分析。; 孙晓冬赵斐; 关键词：VAR CVAR 投资组合

上海世博会影响力的定量评估(2003-2009)被引量：1: 2010年; 本文对上海市经济状况的相关数据进行分析,建立了对上海世博会对上海经济影响力的定量评价模型。我们以上海市生产总值、上海市社会消费品零售总额、上海市全市财政收入、上海市地方财政支出、上海市进出口总额、上海市城市居民家庭人均消费支出、上海市城镇新增就业人数以及上海市固定资产投资额作为经济影响力评价指标。通过分析各指标在1999-2002年份的数据,建立多项式回归模型,预测出在剔除世博会影响情况下的从2003-2009年的各指标数的大小,并与上海市2003-2009年以上八个指标实际数值比较。基于主成分分析理论和Matlab应用,将原来的指标通过主成分分析重新组合成一组新的相互无关的主成分,并选取出一定数量的符合累计方差贡献率要求的主成分,最后将符合要求的主成分换算为全面评价经济发展状况的综合指标,得到实际情况以及剔除世博会影响情况下的两个不同综合指标序列。; 王振李明伟; 关键词：上海世博会 MATLAB 主成分分析

基于黄金期货的研究综述被引量：2: 2012年; 黄金是一种商品,也是货币的载体,黄金的双重属性决定了黄金期货既是一种商品期货也是一种金融期货。当黄金的商品属性得到体现时,黄金期货是商品期货的一种;当黄金的货币属性得到体现时,黄金期货就成为金融期货的一员。2011年8—9月间,黄金价格达到1 900.3美元每盎司的最高价。随着国际黄金价格的上涨,各国政府对黄金市场的关注提高。针对黄金期货国内外的研究在进行了梳理,作出了综述。; 栾菩菩崔松; 关键词：黄金期货期货定价

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青岛大学经济学院金融学系