国家教育部博士点基金(20050385001)
- 作品数：10 被引量：82H指数：4
- 相关作者：陈燕武刘小铭邱世斌夏天吴承业更多>>
- 相关机构：华侨大学中国社会科学院更多>>
- 发文基金：国家教育部博士点基金福建省高等学校新世纪优秀人才支持计划福建省科技计划项目更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- MARKOV-GARCH模型对我国证券市场在险价值的度量被引量：1
- 2009年
- 提出一种度量我国证劵市场在险价值的MARKOV-GARCH(马尔可夫-广义自回归条件异方差)模型.即通过MARKOV的性质,提示市场的跳跃规律,结合GARCH模型得出市场的波动率,进一步通过波动率度量市场的在险价值.实证结果表明,在确保成功率的前提下,其度量的在险价值的置信区间比一般GARCH模型所度量的置信区间更小,而且稳定性也较其他模型强.该模型在不放大所度量的在险价值区间的前提下,却取得较高的成功率.
- 陈燕武吴承业
- 关键词：在险价值中国证券市场
- MDH理论与日历效应下的中国股市量价关系被引量：4
- 2007年
- 基于分布混合假说(MDH)理论的数学推导,以我国深沪股市的大盘指数为研究对象,检验原始交易量、包含自相关性的交易量对广义自回归条件异方差模型(GARCH)效应的解释效果,并分析日历效应对交易量与股价波动性关系的特殊影响.结果表明,GARCH模型可以很好地拟合中国股市的股价波动持续性问题;当引入原始交易量以后,股价波动性在一定程度上可以为原始交易量所解释,而包含自相关性的交易量对股市GARCH效应并无很好的解释力.经实证分析证实,股价的日历效应对于上海市场中交易量对股价波动性的解释有着推波助澜的作用.
- 夏天胡日东
- 关键词：日历效应广义自回归条件异方差模型股价波动性交易量中国股市
- 基于CARR模型的交易量与股价波动性动态关系的研究被引量：19
- 2007年
- 股市交易量与股价变化的关系就一直是学术界与实务界所共同关心的主题。基于Chou(2005)提出的CARR模型对两者的动态关系问题进行了研究。首先分析了作为量价关系理论基础的混合分布假说理论在CARR模型中的适川性,进而基于混合分布假说理论对我国上证综合指数、深证成份指数以及随机抽取的十只个股进行了量价关系的实证检验。研究发现:混合分布假说理论同样适用于CARR模型,这证实了股价波动性的CARR效应的存在。实证的结果也证实了CARR模型无论是对于股票指数还是单只股票交易量都具有了良好的解释作用。因此,CARR模型与GARCH模型相比,在交易量与股价波动关系动态关系的研究领域可以得到更为稳健的结果。
- 夏天
- 关键词：股价波动性交易量
- 我国信贷规模与货币供应量关系的实证研究被引量：12
- 2008年
- 文章使用因果关系检验和非线性协整等经济计量方法分析信贷规模和货币供应量这两个与流动性过剩紧密相关的货币政策指标之间的相互关系。因果关系检验发现,信贷规模与货币供应量之间存在从货币供应量到信贷规模的单向Granger因单关系,同时又存在即期因果关系(instan-taneous causality)。非线性协整检验结果支持信贷规模和货币供应量之间存在非线性协整关系,并发现在不同的状态中货币供应量的误差修正效应均比信贷规模大,反映了在由信贷规模和货币供应量组成的系统中货币供应量的主导地位。
- 刘小铭沈利生
- 关键词：货币供应量信贷规模因果关系
- 我国城镇居民消费函数的均值结构变化模型分析被引量：6
- 2008年
- 文章利用均值结构变化模型,建立我国城镇居民的消费函数,经对比发现,均值结构变化模型比使用普通最小二乘法建立的线性回归模型有更高拟合精度。实证研究发现,我国城镇居民的自主性消费显现逐步上升趋势,而边际消费倾向则显现逐步下降趋势,这与我国经济体制改革和社会保障制度不健全有很大的关系。
- 刘小铭陈燕武
- 关键词：消费函数边际消费倾向
- 马尔可夫链在前沿资产组合中的运用被引量：1
- 2009年
- 将马尔可夫链与资产前沿组合有效结合,以福建板块的5支股票数据做为样本,运用马尔可夫链和自相关性来预测股票在将来的收益率及其分布情况.根据马可维茨理论得出股票市场的前沿组合,对中国股票市场的实例进行实证分析.在择优标准的选取过程中,单位收益的风险最小或是单位风险的收益最大只是一种标准,其选择的方法可以依据相关理论进行选择.
- 邱世斌陈燕武
- 关键词：马尔可夫链
- 台湾地区经济增长和能源消费的单方向因果关系被引量：2
- 2011年
- 应用多变量时间序列间的协整和单方向因果测度理论,探讨1954-2008年台湾地区GDP(国内生产总值)和能源消费之间的长期均衡关系和因果关系.基于误差修正模型及协整阶数的似然比检验,可以发现台湾地区GDP与能源消费,GDP与石油消费,GDP与电力消费之间都存在协整关系.单方向因果测度的Wald统计检验表明,GDP和能源消费相互影响,而GDP对石油消费及电力消费的影响只是单方向的.
- 陈燕武吴承业
- 关键词：国内生产总值能源消费
- 我国粮食价格与居民消费价格关系研究被引量：35
- 2008年
- 本文从因果关系和协整关系两方面研究我国粮食价格与居民消费价格之间的相互关系,因果关系检验发现两者之间存在双向Granger因果关系,协整检验认为两者之间存在协整关系。本文进一步使用可以揭示协整变量非线性调整过程的门限协整模型进行检验和分析,实证结果支持粮食价格和居民消费价格之间存在非线性的协整关系,并且当出现短期偏离时,主要是通过粮食价格的调整以趋实现均衡。
- 刘小铭
- 关键词：粮食价格居民消费价格门限协整因果关系
- 基于Markov转换模型的前沿资产组合分析被引量：2
- 2008年
- 文章将Markov转换模型与资产前沿组合理论有效地结合在一起,在应用Markov转换模型预测出股票下一时期收益率及其方差的基础上,根据马可维茨的投资组合理论得出股票市场的前沿资产组合,并以中国证券市场中的几支样本股票为例进行了实证分析。
- 陈燕武邱世斌
- 运用信用监测模型度量上市公司信用风险的有效性研究
- 2008年
- 本文运用信用监测模型对我国上市公司的信用风险进行度量,并将度量结果与Z值模型的度量结果进行比较,以检验信用监测模型度量我国上市公司信用风险的有效性。
- 邱世斌陈燕武
- 关键词：Z值模型违约距离违约概率
