国家教育部博士点基金(20110161110025)
- 作品数：14 被引量：18H指数：3
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- 基于贝叶斯Wishart波动模型的原油市场与股市动态相依性研究被引量：5
- 2014年
- 针对时变相关系数矩阵在多变量随机波动模型的估计问题,构建了贝叶斯动态相关Wishart波动模型。在CC-MSV模型的基础上,设置精度矩阵服从Wishart分布,使得模型的相关系数矩阵具有时变特征。通过模型的统计结构分析,选择参数先验分布,设计相应的Gibbs-MTM-ARMS混合算法,据此估计模型参数;并利用上证综合指数、标普500指数与原油期货价格数据进行实证分析。研究结果表明:模型能够有效地刻画原油市场与股票市场的动态相依性;金融危机期间,股票市场与原油市场的相关性较强,并且难以判断正负方向;金融危机后,中国股票市场与原油市场呈现极微弱的相关性,而美国股票市场与原油市场的正相关性较为明显。
- 朱慧明彭成游万海邓超
- 关键词：贝叶斯分析WISHART分布
- 非贵金属期货市场对白银期货市场的贝叶斯非线性效应研究被引量：1
- 2014年
- 选取2012年8月13日至2013年9月16日的各金属期货周收盘价构成的平衡面板数据,以黄金期货价格为转换变量,本文利用贝叶斯面板平滑转换模型探索非贵金属与白银期货可能存在的非线性关系.研究结果表明,铜、铝、螺纹钢市场与白银期货市场具有时变的非线性关系.因此,投资者可以根据非贵金属期货价格走势更好的对白银期货投资价值进行评估,从而提高投资决策的科学性.
- 朱慧明苗坤彭成游万海庞跃华
- 关键词：抽样算法贝叶斯分析
- 基于贝叶斯Markov转换模型的股市收益与通胀波动关系研究被引量：4
- 2014年
- 文章针对股市收益与通胀波动关系分析过程中随机参数条件下的建模问题,构建了贝叶斯Markov转换VAR模型。通过分析模型的统计结构,设置参数的先验分布,利用贝叶斯统计方法,推断了模型参数的后验分布,设计相应的两次Gibbs抽样算法对模型参数进行贝叶斯估计,运用该模型对上证股指回报率与通货膨胀率的波动关系进行实证分析。研究结果表明:贝叶斯Markov转换VAR模型更准确地刻画出两变量之间波动关系的非线性动态特征,证明了费雪效应和代理效应在市场的不同机制中都成立。
- 朱慧明邓慧敏谢赤马超群王延彦
- 关键词：股票收益率通货膨胀率贝叶斯分析HP滤波
- 基于贝叶斯面板平滑转换模型的区域资本流动性研究
- 2014年
- 针对面板平滑转换模型参数不确定性风险问题,构建了区域资本流动性的贝叶斯面板平滑转换模型.通过模型的统计结构分析,选择参数先验分布,设计相应的MHGibbs混合抽样算法,据此估计模型参数,解决非线性OLS参数估计过程中遇到的算法难以收敛问题;并利用中国各地区投资与储蓄面板数据进行实证分析.研究结果表明:参数的迭代轨迹收敛,MH-Gibbs混合抽样算法能够准确地估计模型参数,证明了贝叶斯面板平滑转换模型的有效性.
- 朱慧明彭成游万海曾昭法任英华
- 关键词：面板数据模型贝叶斯分析资本流动性
- 基于Gibbs-DA算法的贝叶斯分位回归模型研究被引量：1
- 2014年
- 针对分位回归模型参数的不确定性风险问题,构建了基于Gibbs-DA抽样算法的贝叶斯线性分位回归分析模型.根据非对称Laplace分布的正态-指数分布的混合表示性质,利用数据扩展方法构建了潜变量,给出分位回归模型的似然函数,推断了多元正态先验分布条件下分位回归模型参数的后验分布,证明了潜变量的完全条件分布为广义逆高斯分布;结合Gibbs抽样和数据扩展方法,设计Gibbs-DA的仿真分析方案,并将其应用于我国能源消耗问题分析.研究结果表明:贝叶斯方法可以有效地应用于分位回归的建模以及我国能源消费弹性的分位问题研究.
- 朱慧明翁元曾昭法任英华李招来
- 关键词：MONTECARLO方法分位回归贝叶斯分析MCMC方法
- 基于贝叶斯PSECM模型的非线性协整能源需求研究被引量：1
- 2016年
- 文章通过面板数据平滑转换模型研究影响能源需求的主要因素。针对面板数据平滑转换模型的序列差分容易造成信息缺失的问题,进行误差修正,构建PSECM模型,刻画变量的非线性特征与变量之间的长期稳定的非线性关系。由于非线性最小二乘算法难以收敛,容易造成参数估计不准确,运用贝叶斯方法分析模型结构,估计模型参数;在此基础上,对新兴市场国家进行实证分析,研究结果表明:贝叶斯算法能够准确地估计模型各参数,证明了贝叶斯PSECM模型的有效性,能源需求弹性与经济水平、能源价格、金融发展水平之间存在长期稳定非线性协整关系。
- 朱慧明李小依游万海彭成
- 关键词：能源需求面板数据贝叶斯分析
- 基于贝叶斯面板数据模型的民营上市企业绩效研究
- 2014年
- 针对模型参数随机化条件下的不确定性风险问题,构建贝叶斯面板数据随机效应模型。通过分析模型的统计结构,设置了参数的先验分布,利用贝叶斯统计方法推断了模型参数的后验分布,设计相应的Gibbs抽样算法,据此进行模型参数估计;并且,利用民营上市企业绩效数据进行实证分析。研究结果表明:企业绩效与资产负债率负相关,与外部宏观金融环境、盈利性、企业和政府关系密切度以及成长性正相关;但是,企业规模对企业绩效无明显影响。
- 朱慧明张伟
- 关键词：企业绩效贝叶斯分析面板数据
- 基于M-H抽样算法的贝叶斯Probit分位回归模型研究被引量：3
- 2013年
- 针对Probit分位回归在参数随机化条件下的建模问题,提出基于Metropolis-Hastings算法的贝叶斯Probit分位回归模型.通过分析Probit分位回归模型结构,选择模型的先验分布,运用M-H算法进行参数估计.利用Monte Carlo仿真技术,得到不同分位点模型参数后验分布,同时用贝叶斯probit分位回归与分位回归方法和光滑分位回归方法对模型参数估计进行比较分析.研究结果表明:贝叶斯Probit分位回归模型可以更全面描述离散选择变量的影响,能够得到更加准确有效的参数估计.
- 朱慧明李荣曾昭法虞克明
- 关键词：PROBIT模型贝叶斯方法分位回归
- 基于贝叶斯面板平滑转换模型的房价阈值效应研究
- 2014年
- 针对经济变量之间普遍存在的非线性关系,导致线性模型拟合失效的问题,构建面板数据平滑转换模型,刻画变量之间关系的非对称性。采用贝叶斯方法进行模型的参数估计,避免非线性最小二乘算法难以收敛,参数估计不确定。通过分析模型结构,选择参数先验分布,设计相应的Metropolis-Hasting-Gibbs混合抽样算法,据此估计模型参数;在此基础上,利用省域面板数据分析房价阈值效应问题。研究结果表明:参数的动态迭代轨迹收敛,MH-Gibbs混合抽样算法能够准确地估计模型各参数,解决了非线性最小二乘无法收敛的问题,证明了贝叶斯面板数据平滑转换模型的有效性;同时也验证了房价波动的阈值效应以及房价与城市化、城乡收入差距之间的非线性关系。
- 朱慧明游万海李小依
- 关键词：房价城市化面板数据贝叶斯分析
- 基于动态参考集的纺织行业战略风险与收益研究
- 2013年
- 针对现有序数空间方法度量企业战略风险的不考虑企业进出情况的问题,文章提出基于动态参考集的战略风险度量方法。利用沪深A股的纺织业上市公司数据,运用序数空间理论中对系统不确定性的信息熵方法,研究在有企业进出的动态参考集中,企业战略风险与收益之间的关系。研究结果表明:战略风险与整体收益呈负相关关系,从而为研究同行业竞争的战略风险实践提供理论依据。
- 朱慧明廖萍张晓昱吴宣明
