国家自然科学基金(70273027)
- 作品数：34 被引量：327H指数：12
- 相关作者：陈伟忠肖峻王宇熹施红俊马玉林更多>>
- 相关机构：同济大学上海工程技术大学江西财经大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金上海市高校选拔培养优秀青年教师科研专项基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 中国股市短期反转策略实证研究被引量：10
- 2005年
- 运用了Lo,Mavkinlay(1990)反转策略设计、Jegadeesh,Titman(1995)反转收益分解框架并引入成交量冲击对中国股市短期(周)反转策略进行了实证研究。结果表明,中国股市存在显著的短期(周)收益反转,反转强度与公司规模相关。反转收益主要来源于对公司特有信息的过度反应,而并非由"领先-滞后"结构驱动。引入成交量冲击能够显著优化反转策略,成交量包含了未来股价走势的重要信息。本文最后认为DeLong(1990)关于正反馈交易者、Hong,Stein(1999)信息逐渐扩散的行为金融模型及市场操纵行为对于短期收益反转都具有一定解释力。
- 肖峻陈伟忠王宇熹
- 中国股市短期收益反转及成交量效应被引量：3
- 2006年
- 运用Lo,Mavkinlay反转策略设计,Jegadeesh,Titman反转收益分解框架,并引入成交量对中国股市短期(周)反转策略进行了实证研究.结果表明,中国股市存在显著的短期(周)收益反转,反转强度与公司规模相关.反转收益主要来源于对公司特有信息的过度反应,而并非由“领先-滞后”结构驱动.引入成交量冲击能够显著优化反转策略,成交量包含了未来股价走势的重要信息.
- 肖峻王宇熹王奕俊
- 关键词：成交量行为金融
- CPPI投资组合保险策略的实证分析被引量：22
- 2005年
- 本文首先简要介绍了CPPI投资组合保险策略,通过采用上证综合指数,对多头、空头和震荡三个时期,以及不同的最低保险额和乘数,对CPPI策略进行历史数据实证模拟,并与B&H策略做比较,发现CPPI策略在我国证券市场是能够起到有效保险作用的.
- 杜少剑陈伟忠DUShao-jianCHENWei-zhong
- 关键词：保险投资组合低保上证综合指数实证分析乘数
- 从证券价格指数演变看全球金融产品的创新方向被引量：1
- 2003年
- 本文以迅猛发展的全球金融市场为背景 ,深入分析了证券价格指数体系的多层次、多角度细化发展与不断延伸和拓展中的指数功能 ,探讨了全球关于证券价格指数的各种金融产品创新及其发展方向。
- 陈春锋陈伟忠
- 国外证券分析师理论研究综述被引量：12
- 2005年
- 证券分析师的理论基础经历了从现代经典金融理论到行为金融理论的发展。本文从评估体系、盈余预测、羊群行为、推荐价值四种研究角度对国外证券分析师理论进行了分类综述,总结了国外证券分析师理论研究的最新进展,并揭示了其对于完善国内证券分析师制度和防范市场操纵的意义。
- 王宇熹陈伟忠肖峻
- 关键词：证券分析师证券分析
- TIPP投资组合保险策略实证分析被引量：6
- 2006年
- 在引入TIPP投资组合保险策略的基础上,对TIPP策略进行了修改,提出VGPI策略.同时通过采用上证综合指数,对多头、空头和震荡三个时期以及不同的最低保险额、乘数和参数,分别对TIPP和VGPI策略进行历史数据实证模拟,并与B&H策略作对比,发现TIPP和VGPI策略在我国证券市场上能够起到有效的保险作用,同时TIPP策略显示更具抗风险性.
- 杜少剑陈伟忠刘元海
- 关键词：实证分析
- 指数期货套利交易策略设计被引量：5
- 2004年
- 在期货市场上 ,指数期货是一种股票的避险工具。由于时间及其它因素 ,使得指数期货市场发生不平衡的现象 ,此一不平衡我们称之为套利空间。如何运用金融工程和信息技术来计算出其套利空间 ,为投资人赢得更多的利润 ,正是本研究的宗旨。本文针对指数期货的特性来寻找实时套利机会 ,明确地指出了买低卖高的方向及套利空间的大小 ,并给投资者设计了指数期货套利的交易策略。
- 陆珩瑱陈伟忠
- 关键词：期货市场指数期货指数套利
- 我国证券分析师荐股绩效量化统计评估方法研究——以《新财富》杂志最佳分析师为例被引量：8
- 2007年
- 从2003年开始，我国著名财经杂志《新财富》借鉴国际惯例，每年由机构投资者筛选出包括宏观经济和债券研究在内的26个研究方向的“最佳分析师”。他们在向基金经理发放调查问卷的基础上，根据入选“《新财富》最佳分析师”的各个机构的人数评选出“《新财富》中国本土最佳研究团队”。国际经验表明：评选最佳分析师和最佳团队能够让所有的分析师及其团队的推荐与评级处于公众的监督之下，这对于完善和健全我国的分析师制度，增加分析师行业的透明度，预防分析师“黑嘴”和“庄托”现象有着十分重要的积极意义。但评选方法的公正和客观是建立明星分析师制度的基础，也是分析师业界和投资者十分关注的焦点问题。本文将从2004年《新财富》最佳分析师的评选方法开始，探讨其绩效评估方法可能存在的问题和解决途径。
- 王宇熹肖峻陈伟忠
- 关键词：最佳分析师绩效评估方法证券分析师量化统计国际惯例
- 沪深股市周收益率分布的实证研究被引量：3
- 2003年
- 本文采用随机等权重有放回抽样方法 ,以周收益率为指标 ,以沪深 A股为样本股 ,对组合收益率时间序列的分布特征进行实征研究 .研究结果表明 :组合收益率序列并不呈现出正态分布的情形 ,并且随着组合数的增加 ,组合收率序列的尖峰厚尾特征并没有显著改善 ,由此得出用方差来刻画组合收益率风险特征并不合适 .文章最后用 GARCH模型对组合收益率时间序列进行了模拟 .
- 马玉林施红俊陈伟忠
- 关键词：沪深股市时间序列GARCH
- 中国股市早尾盘操纵的实证分析被引量：4
- 2004年
- 采用具有操纵嫌疑的股票分笔数据作为研究样本,分别从时间序列角度、横截面角度以及相关性分析三方面进行研究,实证发现:具有操纵嫌疑的股票收益率、换手率、收益波动率在早盘、尾盘表现出明显的异常。经过相关性分析,认为这种早尾盘的异常现象是缘起于早盘操纵和尾盘操纵。
- 施红俊陈伟忠刘元海
- 关键词：股票市场实证分析股票收盘价市场行情
