上海市哲学社会科学规划课题(2008BJB004)
- 作品数：5 被引量：36H指数：4
- 相关作者：陆蓉刘亚琴陈小琳韩东进更多>>
- 相关机构：上海财经大学上海立信会计学院更多>>
- 发文基金：上海市哲学社会科学规划课题上海市教育发展基金会“曙光计划”项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 股票操纵行为市场表现及其判别研究被引量：16
- 2009年
- 本文整理了被查处的44只股票市场操纵案例,对被操纵股票的市场表现进行了分析。研究发现,被操纵股票在操纵期间确实存在低Beta系数现象,且有较高的收益率和人均市值;而在换手率、成交量、波动率和成交金额方面,操纵期间与操纵前后有一定的差异。本文运用DataMining方法,分别构建了Logistic回归、决策树和神经网络三个判别模型,根据测试集测试的结果,神经网络模型的效果最好,决策树模型次之,Logistic回归的效果居后。
- 陆蓉陈小琳
- 关键词：上市公司
- 基金溢出效应研究新进展被引量：1
- 2009年
- 与传统基金研究将基金作为独立个体的研究不同,基金溢出效应关注基金运作的环境——基金家族——对单个基金资金流的影响。正确认识基金的溢出效应对于基金的管理者、投资者和监管者都具有重要意义。本文对基金溢出效应的国内外研究进行详细的回顾,剖析基金产生溢出效应的原因、基金溢出效应的表现、基金管理者为什么以及如何利用基金的溢出效应、基金溢出效应对基金经理及投资者的影响,最后讨论基金溢出效应未来可能的研究方向。
- 陆蓉刘亚琴
- 关键词：基金家族行为金融
- 隐私权与知情权:证券交易信息披露边界研究被引量：5
- 2010年
- 信息披露对金融监管极其重要。然而一个被忽视的问题是信息披露越多市场就越"公正"吗?即信息披露是否存在边界?对此无论是理论界还是实务界都没有明确界定,致使金融监管在实践中遭遇困境。文章以TopView为案例,首先指出TopView的推出、修改以及关闭的整个过程反映了机构隐私权与投资者(主要是中小投资者)知情权之间的冲突,这是信息披露边界模糊的结果;其次揭示了隐私权与知情权之争在信息不对称、市场流动性以及监管者非理性方面的经济学含义;最后探讨了信息披露边界确定的意义,指出了信息披露边界的划分原则、影响因素和法律保障。
- 刘亚琴陆蓉
- 关键词：隐私权知情权证券监管
- 有限理性监管、初步询价和IPO定价效率被引量：5
- 2010年
- 在询价机制中加入初步询价阶段是我国累计投标询价机制区别于国际通行做法的主要特征。作为定价源头,初步询价为定价提供了最重要信息。本文从询价规则本身合理性出发,研究了初步询价在定价程序中的关键作用。研究发现,监管者的有限理性导致询价规则本身存在缺陷;由初步询价得到的初始价格区间主要受到询价家数、筹资额和市场整体回报影响,研究结果不同于成熟市场的结论;由于询价规则存在歧视性分配机制缺失、发行价受到控制和初步询价报价无有效约束等缺陷,初步询价没有改善定价效率。
- 陆蓉韩东进
- 关键词：累计投标询价IPO定价
- 共持重仓股“变脸”对基金家族的连锁效应研究被引量：9
- 2009年
- 文章对股票"变脸"给出可检验的定义,采用Logistic面板数据模型实证研究了股票"变脸"对整个基金家族影响的传导过程。研究发现同一基金家族内部共同持股程度显著高于家族外部;家族共同持股导致股票"变脸"对单只基金业绩的影响扩散到整个家族,甚至引发整个家族业绩突变;重仓股"变脸"引发基金家族危机的原因是家族高度共同持股,而基金治理中激励机制的安排可能是基金家族高度共同持股的诱因。
- 陆蓉刘亚琴
- 关键词：基金家族基金治理
