国家自然科学基金(70171005)
- 作品数：39 被引量：591H指数：15
- 相关作者：冯宗宪薛锋王琼柯孔林唐春阳更多>>
- 相关机构：西安交通大学浙江工商大学北京大学更多>>
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- 相关领域：经济管理文化科学理学社会学更多>>
- 基于跳-扩散过程的信用违约互换定价模型被引量：29
- 2003年
- 信用违约互换是最近几年国际金融市场出现的重要的信用风险管理创新工具 ,由于信用风险非系统性、收益可偏性以及数据获取困难 ,使得信用违约互换定价的十分困难。本文根据信用违约互换的避险机理 ,并考虑突发事件对违约概率的影响 ,建立一个基于跳 -扩散过程的信用违约互换的定价模型 。
- 王琼陈金贤
- 关键词：金融市场跳-扩散过程金融机构
- 银行信贷风险控制中的事前筛选与事后审查分析被引量：9
- 2003年
- 信贷过程中商业银行和企业之间存在的信息不对称是信贷风险产生的根源。把银行的事前筛选和事后审查活动结合起来,建立理论模型,可深入地分析这两种行为的相互关系以及它们在银行信贷风险控制中的作用。
- 柯孔林董颖颖薛锋
- 关键词：信贷风险事后审查信息不对称
- 考虑定性指标及误判损失的企业违约判别神经网络模型被引量：2
- 2006年
- 识别和度量企业的违约风险是银行风险管理中很重要的一项工作。目前企业违约判别模型离实际应用还具有一定差距,表现在:1)模型所使用的样本基本都是配对模式,不能代表整体样本;2)很少直接引入影响违约的定性指标,如行业,地区和规模;3)没有考虑到误判损失的非对称性。针对上述问题,本文应用前向BP网络针对某国有商业银行的2003年全部有效的短期贷款企业的财务数据,引入了定性指标,采用全样本进行训练,最后确定使误判损失最小的切割点,这样就得到优化的神经网络模型。
- 郭建伟唐春阳冯宗宪
- 关键词：神经网络
- 我国制造业企业短期贷款信用违约判别研究被引量：26
- 2004年
- 制造业企业短期贷款在我国所有企业贷款的数量和违约数量几乎都占全部贷款企业的一半,其企业规模和违约的严重程受在所有行业企业贷款中起着举足轻重的作用,因此对我国制造业短期贷款企业的违约状况进行评估以及构建违约判别模型具有重要的应用价值。论文基于全国跨金融机构的贷款企业海量数据库样本,专门针对制造行业的短期贷款企业进行了分规模和分地区样本的违约判别模型的构建与实证探索,对每个样本总体进行了多元判别分析模型、Logistics模型与神经网络模型等的训练样本和测试样本准确率的比较分析,进而确定出了制造业中分规模、分地区各个样本总体的最佳违约判别模型,这些判别模型可用于对企业违约的预测。
- 管七海冯宗宪
- 关键词：短期贷款企业违约多元判别分析
- 外部信用评级隐含的资金风险信息研究综述被引量：2
- 2004年
- 外部信用评级将融资过程与信用分析过程相分离 ,为资金供需双方的信息缺口开辟通渠 ,降低投资人信息不对称的信息搜寻成本和融资企业的交易成本 ,提高金融管理效率和市场效率。为此 ,笔者对外部信用评级隐含的风险信息———违约率、回收率、资金价格、监管信息进行了详细评述。
- 陈德胜姚伟峰冯宗宪
- 关键词：信用评级融资过程信息搜寻成本信用分析违约率
- 中国发展信用衍生品市场的必要性及实施路径被引量：4
- 2006年
- 信用衍生品已被证实为目前最有效的信用风险管理工具之一,并在西方发达国家获得迅猛发展。本文通过信用衍生品对我国信用风险管理的作用分析中国发展信用衍生品市场的必要性,并针对我国现实条件以及面临的障碍,提出发展中国信用衍生品市场的实施路径。
- 王琼冯宗宪
- 关键词：信用衍生品信用风险
- 上市公司的信用结构分析被引量：5
- 2005年
- 分析了上市公司信用的特殊性,认为除涉及到商业信用和银行信用,还包括股东对公司投资形成的证券信用,通过对上市公司信用的构成、特性以及它们之间相互关系的深入分析,提出应从信用结构整体和信用链的角度系统考虑上市公司信用风险。
- 薛锋张瑛关伟
- 关键词：信用结构证券信用信用关系信用链
- 外部信用评级隐含的风险信息研究综述被引量：2
- 2005年
- 外部信用评级将融资过程与信用分析过程相分离,为资金供需双方的信息缺口开辟通渠,降低投资人信息不对称的信息搜寻成本和融资企业的交易成本,提高金融管理效率和市场效率。本文对外部信用评级与违约率、回收率、转移矩阵等风险信息隐含间的关系以及不同评级机构间的信用评级差异的国际最新研究成果进行了综合评述。
- 陈德胜冯宗宪CHENDe-shengFENGZong-xian
- 关键词：信用评级风险信息评级机构融资过程信息搜寻成本隐含
- 一种基于违约强度过程的风险债券估值模型被引量：2
- 2005年
- 将违约看作具有不确定性的随机强度过程,并考虑了违约强度与无风险利率的相关性,建立了一个基于违约强度过程的风险债券估值模型.该模型放弃了传统的公司价值服从连续扩散过程的假设,克服了基于Black-Scholes期权定价理论的结构化模型的局限,为带有违约风险的债券提供一种现实的定价方法.
- 王琼冯宗宪
- 关键词：风险债券估值
- 信用衍生工具估值模型研究被引量：2
- 2003年
- 为了解决信用衍生工具定价问题,在扩散过程的基础上,引入的跳跃过程描述突发性违约事件,建立了基于跳跃—扩散过程的信用衍生工具的估值模型,从而克服了传统结构化估值模型中,不会发生不可预测违约的缺陷。
- 王琼陈金贤
- 关键词：信用衍生工具信用风险
