国家自然科学基金(70572020)
- 作品数：5 被引量：679H指数：5
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- 税率调整和资本结构变动——基于我国取消“先征后返”所得税优惠政策的研究被引量：70
- 2006年
- 本文基于我国取消“先征后返”所得税优惠政策的事件,研究公司税率外生性变化对资本结构的影响。研究结果表明,原来享受“先征后返”优惠政策的公司,由于取消“先征后返”优惠政策提高了公司税率,它们相应地提高了公司的财务杠杆,这一研究结论支持了资本结构理论。同时,本文还发现原来享受“先征后返”优惠政策的公司,其提高财务杠杆的方法是增加公司债务融资,而不是降低所有者权益,这一结论与中国经济稳定高速增长的事实相一致。本文是第一篇直接研究公司税率外生性调整与资本结构变动之间关系的论文,它运用中国的数据检验了公司税率与资本结构之间的关系,从而为经典资本结构理论在中国的适用性提供了证据;同时,本文首次揭示了我国上市公司在公司税率发生变化时的资本结构决策行为,为我国上市公司资本结构决策行为乃至财务行为的改进提供重要的依据。
- 吴联生岳衡
- 关键词：企业所得税资本结构先征后返
- 盈余管理、政治关联与公司税负被引量：12
- 2010年
- 已有研究发现政治关联影响公司价值,但没有关注政治关联影响公司价值的渠道;已有研究发现向上盈余管理存在税收成本,但没有研究向下盈余管理的税收后果以及不同公司的盈余管理在税收后果方面是否存在差异的问题。为回答以上问题,本文运用中国上市公司数据,研究了政治关联对公司税负的影响,并在考虑政治关联的基础上研究盈余管理对公司税负的影响。研究结论表明,中国政治关联公司的所得税负担比非政治关联公司高;无论是政治关联公司还是非政治关联公司,向上盈余管理都增加了它们的税收负担;政治关联公司从向下盈余管理中得到了税收收益,而非政治关联公司则无法从向下盈余管理中得到税收收益。本文的研究结论揭示了税收与盈余管理可能是政治关联影响公司价值的重要渠道,政治关联是影响盈余管理税收后果的重要因素。
- 吴联生
- 关键词：政治关联盈余管理
- “先征后返”、公司税负与税收政策的有效性被引量：109
- 2007年
- 地方政府与中央政府的目标差异,可能导致中央政府的政策并不能得到地方政府的有效执行。地方政府自行制定并实施企业所得税"先征后返"的优惠政策,就是地方政府未能有效执行中央政府税收政策的具体事例。2000年中央政府规定,从2002年1月1日起禁止地方政府对上市公司实施该优惠政策。本文的研究结果表明,地方政府实施的"先征后返"所得税优惠政策的确干扰了中央政府税收政策宏观调控作用的发挥,中央政府取消该项优惠政策的决定,在一定程度上得到了地方政府的执行,并有效地减弱了地方政府实施该项政策所带来的负面影响,恢复了中央政府税收政策的有效性。
- 吴联生李辰
- 关键词：先征后返税收政策
- 企业所得税负担的年度变化趋势——基于我国上市公司的实证研究被引量：16
- 2007年
- 企业所得税负担的年度分布是企业所得税政策的变化以及对企业影响的具体体现。本文对1994年至2005年我国上市公司所得税负担的年度变化进行了分析,结果发现,公司实际税率平均值基本保持平稳,而公司实际税率中位数则不断下降;1994年至2005年期间,我国上市公司中更多的是实际税率比较低的公司。本文首次系统地从微观角度研究了企业所得税负担的年度变化趋势,一方面弥补了已有税收负担研究缺少微观证据的不足,另一方面也从时间序列的角度揭示出我国企业所得税制度经济后果整体上的变化。
- 马化祥
- 关键词：企业所得税实际税率税收政策
- 国有股权、税收优惠与公司税负被引量：528
- 2009年
- 国有股权与公司价值之间的关系,是学术界和实务界所共同关心的重大问题。然而,已有研究主要关注国有股权与公司业绩的关系,但没有得到比较一致的研究结论,其主要原因在于它们没有关注国有股权影响公司价值的具体途径。税收是国有股权影响公司价值的重要途径。目前,只有少数研究从公司税负的角度考察了国有股权与公司价值之间的关系,并且它们没有考虑税收优惠对国有股权与公司税负之间关系的影响问题。本文研究了我国国有股权与公司税负之间的关系以及税收优惠对国有股权与公司税负关系的影响。研究结论表明,公司国有股权比例越高,其实际税率也越高;非税收优惠公司的国有股权正向税负效应显著高于税收优惠公司。本文的研究结论可以为我国国有企业改革提供重要的依据,也可以为税务部门的纳税工作和投资者的投资决策提供支持。
- 吴联生
- 关键词：公司治理企业所得税政府干预
