国家自然科学基金(70441004)
- 作品数：10 被引量：173H指数：7
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- 相关机构：同济大学青岛大学运城学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金山东省社会科学规划研究项目国家杰出青年科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 投资基金业绩评价与市场效率研究被引量：3
- 2004年
- 通过证券投资基金的业绩评价来判断市场效率的高低是衡量一个证券市场是否有效的一种方法,利用西方基金业绩评价的多种指标对中国新基金在最近一年内的业绩进行评价,得出中国新基金在证券市场系统性风险比较大的情况下普遍取得了超越市场的业绩。中国证券市场的弱势有效性是保证中国证券投资基金取得较好业绩的前提。在实证研究的基础上,提出要提高中国证券投资基金的运作效率,必须提倡基金的规范运作和法制化管理。
- 刘春彦陆美红
- 关键词：投资基金业绩评价
- 美国SEC执法权力对我国证券市场监管的启示被引量：8
- 2006年
- 美国证券交易委员会(简称SEC)是美国证券法律的主要执行机关,它在美国证券市场发展历史上发挥着不可替代的作用。美国证券法律授予其许多权力,形成了一套比较完整的执法体系。因此,研究SEC具有的执法权力,了解其内容、运行及特征对我国这样一个新兴的证券市场有着重要的意义。研究美国SEC的权力必须从美国整个联邦政府的结构、美国证券立法的背景、立法理念和美国证券法律体系入手,更深层次的是必须明确政府在证券市场(包括整个经济发展过程中)的角色、地位及发挥的作用。
- 刘春彦马卫锋金雯
- 关键词：证券市场监管
- 期货市场操纵的认定:美国经验及其启示被引量：13
- 2006年
- 基于美国期货市场的实践和学术界的相关研究,提出了期货市场操纵的定义,归纳了期货市场操纵的类型和手法。通过几个典型判例分析了美国在对期货市场操纵进行认定上的经验,并介绍了国外学术研究在市场操纵的判断依据和方法上的进展。在此基础上,得出了美国经验与国外学术研究对中国期货市场规范发展的启示。
- 马卫锋黄运成
- 关键词：期货市场
- 中国金融脆弱性悖论:一个进化博弈论解释被引量：2
- 2007年
- 尽管中国金融体系非常脆弱,但实际上中国却维持着金融系统的相对平稳运行。提出了一个博弈论的分析框架,运用进化博弈模型解释了这一金融脆弱性悖论。研究表明,悖论之所以存在是由于中国金融体系特别是银行体系背后隐含有政府的信誉担保。最后,提出了相关的政策建议。
- 马卫锋刘春彦踪家峰
- 关键词：金融脆弱性金融稳定进化博弈
- 我国期货公司经营效率的DEA评价被引量：7
- 2005年
- 本文利用DEA方法的(C2R)模型对我国有代表性的30家期货公司的经营效率进行了分析与评价,通过对输入输出指标数据的分析得出我国期货公司总体规模偏小、从业人员素质偏低和抗风险能力较差的结论;通过对我国期货公司经营有效性、输入冗余率和输出亏空率以及规模收益的评价分析,得出:我国期货公司经营效率水平不高,提高空间较大,总体上正逐步由恢复增长阶段向快速发展阶段转化。
- 唐衍伟
- 关键词：DEA评价DEA方法抗风险能力
- 金融发展与经济增长:实证研究文献述评被引量：19
- 2006年
- 长期以来,经济学家们对金融发展与经济增长间的关系问题颇有争议。伴随着新增长理论的兴起,国外出现了大量关于金融发展与经济增长关系的研究文献。对于两者关系的相关理论和观点,很多学者进行了实证研究以期获得经验上的证据,对我们理解两者间的关系问题提供了很大帮助。本文围绕金融发展与经济增长以及金融体制与经济增长的关系这两个主要问题对国外代表性的实证研究作了评述。
- 马卫锋王春峰黄解宇
- 关键词：金融发展经济增长
- 中国农产品期货市场价格波动的长程相关性研究被引量：36
- 2005年
- 利用修正的R/S分析方法,采集了近六年的市场交易数据,对我国农产品期货市场的分形特性和长程相关性进行了实证研究,结果表明,大连黄豆期货市场存在状态持续性和波动积聚性,价格收益率时间序列呈现非线性特性;小麦期货则存在40天和170天的两个子周期,在周期内存在状态的持续性,但当n>170后,Hurst指数转化为0.258,为逆向持续性,市场易变性较强。我国期货市场高Hurst值也表明我国的农产品期货市场还未达到弱式有效。
- 唐衍伟陈刚张晨宏
- 关键词：农产品期货市场R/S分析
- 中国期货市场波动性与有效性的诊断与分析被引量：1
- 2004年
- 本文通过对中国期货市场铜和黄豆两种期货品种收益率的分布与波动性进行实证分析，论证了其时间序列存在ARCH效应；运用各阶GARCH模型对两种期货品种进行了拟合分析和统计检验，证明了GARCH（1，1）对其波动性具有足够的刻画精度一日。造两个期货品种的波动性均具有很高的持续性，但大连黄豆期货的波动持续性弱于上海铜，其波动性受各种外部冲击的影响较大；通过GARCH（1，1）的市场有效性检验，论证了中国期货市场尚未达到弱式有效，市场风险较大。
- 唐衍伟陈刚
- 关键词：中国期货市场波动性GARCH模型
- 中国对大宗商品国际定价权的缺失及防范被引量：20
- 2006年
- 唐衍伟王逢宝张晨宏
- 关键词：国际定价权铁矿石国际油价矿石价格钢铁行业
- 我国期货市场的波动性与有效性——基于三大交易市场的实证分析被引量：66
- 2004年
- 通过对中国三大期货市场的铜、黄豆和小麦三种主要期货品种收益率的分布与波动性的实证分析 ,论证了其时间序列存在ARCH效应 ;运用GARCH模型对这三种期货品种进行了拟合分析和统计检验 ,检验结果表明这三个期货品种的波动性均具有很高的持续性 ,但大连黄豆的波动持续性弱于上海铜和郑州小麦 ,其波动性受各种外部冲击的影响较大 ;通过GARCH( 1 ,1 )的市场有效性检验 ,论证了中国期货市场尚未达到弱式有效 ,市场风险较大。
- 唐衍伟陈刚张晨宏
- 关键词：波动性期货品种期货市场实证分析ARCH效应有效性
