山东省优秀中青年科学家科研奖励基金(BS2010SF015)
- 作品数：2 被引量：8H指数：2
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- 特质波动率与横截面收益:基于Fama-French股票组合的检验被引量：6
- 2013年
- 文章基于Fama-French规模-账面市值比5×5组合对特质波动率与横截面收益的关系进行检验。结果表明:当期已实现特质波动率和非预期特质波动率均与收益显著正相关,滞后一期的已实现特质波动率与收益的关系并不显著,只有在控制了非预期特质波动率时,预期特质波动率才与收益显著正相关。另外,条件相关检验的结果表明:在上市场,组合贝塔与收益正相关,但不显著;而在下市场,组合贝塔与收益呈显著的负相关关系。
- 罗登跃
- 关键词：特质波动率
- 特质信息含量对股价波动性影响的实证研究被引量：2
- 2013年
- 本文以股价非同步指标量化股价中公司特质信息的含量,在有效剔除掉市场和行业系统信息成分后,基于面板数据模型实证研究我国上市公司股价中特质信息含量与其波动性之间的关系。结果表明:近年来我国上市公司股价中的特质信息含量基本呈逐年递增趋势。与发达国家资本市场相比,这一比例仍然偏低;越多的公司特质信息被市场捕获,股价越能及时充分地反映上市公司内在价值的变化,从而有利于抑制股价的异常波动。
- 张明哲陶锐刘艳丽
- 关键词：股价波动性公司特质信息信息含量
