中央高校基本科研业务费专项资金(NKZXB10052)
- 作品数：2 被引量：12H指数：2
- 相关作者：宋敏李孝华周爱民吴明华更多>>
- 相关机构：南开大学更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于AEPD分布和ALD分布的VaR模型被引量：8
- 2013年
- 本文以成熟市场和新兴市场的六个主要的市场指数为例,将更精确反映金融资产收益率典型事实的AEPD分布和ALD分布运用于股票市场VaR的度量。并与其他常见的非参、半参和参数法VaR模型进行全面比较。实证表明,对于参数法模型,误差项服从ALD分布和正态分布的GARCH族模型分别当且仅当在度量低分位数和高分位数水平下的VaR值时表现优异;而误差项服从AEPD分布的GARCH族模型在度量各种分位数水平下的VaR值时均取得不错的效果。另外对于CAViaR模型,它们在度量VaR时与参数法中表现最好的AR-GJR-GARCH-AEPD(ALD)两个模型效果相当。
- 李孝华宋敏
- 关键词：VARGARCH模型CAVIAR模型
- 上证指数受其他股指、汇率及原油期货价格的影响吗?——基于Granger因果性检验和ECM的实证分析被引量：4
- 2010年
- 本文以此次美国次债危机发生前后两组数据为样本,研究我国上证指数与其他股指、美元与人民币汇率及美国原油期货价格走势间的关联关系。研究发现,次债危机发生前,关联关系不存在;而危机大爆发后,相互间Granger因果关联性明显增强,且结合Johansen协整检验,得到上证指数、深成指、英国金融时报100指数及美国原油期货价格间存在长期均衡关系的结论,并建立了相应误差修正模型(ECM)。
- 吴明华周爱民宋敏
- 关键词：股票指数GRANGER因果检验
