水文水资源与水利工程科学国家重点实验室开放基金(2007490711)
- 作品数：6 被引量：26H指数：4
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- 南水北调东线水期权契约及其定价模型研究被引量：6
- 2008年
- 针对传统水资源配置理论和方法的局限性,借鉴金融工程的理念,引入水期权契约作为市场经济下水资源配置的一种新方式,用以方便水权交易、提高干旱年水供给保证率、规避水价风险、降低水资源配置成本。针对中国国情、水情和南水北调东线实际,考虑引入多次执行期权契约,对该期权的内涵进行了界定,鉴于该期权的奇异性,提出用成本-收益方法对多次执行水期权进行定价,最后通过一个算例验证了其可行性。
- 王慧王慧敏仇蕾佟金萍
- 关键词：南水北调东线
- 流域水资源适应性配置机制研究被引量：1
- 2009年
- 流域水资源配置机制是以水权制度变迁为轨迹、以市场化改革为取向的调整、创新和适应过程,现阶段流域水资源适应性配置机制是行政配置与市场配置相结合的二元机制,具有合理、可行和可操作性。
- 佟金萍仇蕾马剑锋
- 关键词：水资源水权
- 流域水资源适应性配置机制的演变及运行机理
- 2009年
- 如何选择和充分发挥流域水资源配置机制,有效合理配置水资源,协调水资源管理中政府和市场的关系,已成为解决水问题的紧迫课题。通过分析我国流域水资源配置机制的变迁过程,得出基本结论:①流域水资源配置机制是一个以水权制度变迁为轨迹,以市场化改革为取向的调整、创新和适应过程。②现阶段流域水资源适应性配置机制是行政配置与市场配置相结合的二元机制。③流域水资源适应性配置运行机理的关键在于水权交易市场主体的适应性和交易市场系统的涌现性。
- 佟金萍马剑锋仇蕾
- 关键词：进化博弈水资源
- 水资源管理和配置中的期权契约研究综述被引量：4
- 2008年
- 建立水期权交易对于规避水资源供需风险、优化水资源配置和增加市场金融投资品种具有重要意义。对水期权契约在水资源管理和配置领域中的应用、契约内容、激励机制和期权定价模型4个角度进行了综述,并根据对国内外学者研究内容的分析,提出了水期权契约在未来的研究方向。
- 王慧王慧敏佟金萍
- 关键词：期权契约激励机制期权定价模型
- 水期权及其定价模型--以南水北调东线为例被引量：11
- 2008年
- 建立水期权交易对于规避水资源供需风险、优化水资源配置和增加市场金融投资品种具有重要意义。本文根据中国的水情和水市场实际,对水期权的基本内涵和期权定价方法进行了初步研究。考虑到中国水权交易的特点,文中引入多次执行期权用于水资源供需风险的规避;对水期权的标的资产水价进行定量分析,建立基于市场机制下水资源供需缺口的水价模型,构建反映水价随机变动的均值回复模型;根据标的资产水价的波动趋势以及水期权的奇异性,运用动态规划方法进行期权定价;最后以南水北调东线为例进行实证分析,验证了该方法的可行性;在此基础上,详细论述了我国水期权交易的适用条件。
- 王慧敏王慧仇蕾刘银佟金萍
- 关键词：动态规划南水北调东线
- 南水北调东线水资源配置中的期权契约研究被引量：12
- 2008年
- 针对南水北调东线实际和传统水资源配置方法的局限性,借鉴金融工程的理念,引入水期权契约作为市场机制下水资源配置的一种方式,用以提高干旱年水供给保证率、规避水价波动风险,从而提高东线水资源使用价值。分析期权契约理论用于南水北调水资源配置的可行性,并根据东线受水区流域水资源供求缺口的影响因素分析,得出水价的均值回复特性。在上述分析基础上引入多次执行期权契约,考虑应用动态规划方法对期权价值进行求解,并通过算例分析验证了该方法的可行性,最后根据南水北调东线实际构建了水期权契约在东线的应用流程。
- 王慧敏王慧仇蕾佟金萍
- 关键词：南水北调东线水资源配置期权契约动态规划
