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江苏省教育厅哲学社会科学基金(05JD790039)

作品数：1 被引量：1H指数：1
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文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇弱式有效
  • 1篇弱式有效市场
  • 1篇套利
  • 1篇交易
  • 1篇交易策略
  • 1篇高频数据
  • 1篇持有

机构

  • 1篇南京财经大学

作者

  • 1篇王家琪
  • 1篇徐筱雯

传媒

  • 1篇南京财经大学...

年份

  • 1篇2007
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
基于高频数据的套利研究——对中国股市弱式有效的一个检验被引量：1
2007年
本文主要研究中国股票市场在每天的交易时段是否存在特定的价格模式,如果存在某种模式,那么意味着可以建立某种获利的交易策略。基于日内交易价格模式建立的获利策略可以验证效率市场假说。本文利用有关指数每30分钟的收盘数据进行了研究,研究表明中国股票市场存在着系统性的日内交易价格模式。在整个交易期间股票收益遵循着近似U形分布的特点,对所有的指数而言,收益在10:00时统计上显著为负,在收盘时显著为正。因此基于这些研究结果的交易策略可以产生比单纯的"买入并持有"策略产生更高的收益,同时风险还大为降低。文章最后对上述现象给出了一个可能的解释。
王家琪徐筱雯
关键词：高频数据弱式有效市场交易策略
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