江苏省教育厅自然科学基金(12KJB110011)
- 作品数：2 被引量：9H指数：1
- 相关作者：米辉张曙光徐立霞更多>>
- 相关机构：南京师范大学中国科学技术大学南京财经大学更多>>
- 发文基金：江苏省教育厅自然科学基金国家自然科学基金国家重点基础研究发展计划更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 秩相依效用最大化下考虑VaR约束的最优投资策略
- 2013年
- 在秩相依效用最大化框架下,研究带有财富VaR约束的最优投资组合选择模型,利用分位数函数技术对模型进行求解,获得最优期末财富,并分析一个例子,得到最优财富过程及最优资产配置策略.
- 米辉徐立霞
- 关键词：VAR约束投资组合选择
- 财富约束条件下损失厌恶投资者的动态投资组合选择被引量：9
- 2013年
- 在完全市场框架下,假定投资者是损失厌恶的,研究了财富非负和带有基准下限约束条件下一般情形的动态投资组合选择模型.利用鞅方法,分别获得了投资者的最优期末财富水平,证明了相应的拉格朗日乘子的存在唯一性.分析了这些解的性质,并且和传统风险厌恶投资者的最优解进行了比较.最后讨论了一个具体例子,给出了最优财富过程和最优投资策略的解析表达式.通过理论的结果和图形的显示,可以发现损失厌恶投资者的最优财富随着市场状态的变化会出现突变,如果考虑基准下限约束,则其投资策略相对保守,可以避免由于突变所造成的大的损失.
- 米辉张曙光
- 关键词：损失厌恶投资组合选择鞅方法
