教育部人文社会科学研究基金(13YJC790150)
- 作品数：31 被引量：81H指数：4
- 相关作者：王晓晖宋光辉吴栩许林郭文伟更多>>
- 相关机构：华南理工大学广东财经大学广东金融学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金中央高校基本科研业务费专项资金国家教育部博士点基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 移动均线中最优步长测算方法及其应用——基于均匀设计的遗传算法
- 2014年
- 移动均线是技术投资中最为常用的技术指标之一,但移动均线最优步长的确定迄今仍无简单实用的方法。本文结合均匀设计和遗传算法,提出了一种移动均线最优步长的求解方法。将其应用于投资实践中,算法只需问题规模3.4%的计算量便能求出最优解,效率较高;同时,根据该方法得到的上证指数最优移动均线组合均能获取较高收益。其中,均线步长组合(1,21)受市场环境影响较小,且累计收益率高达487%。本文所提出的方法在投资实践中具有较高的可操作性。
- 宋光辉陈敏鹏吴栩
- 关键词：遗传算法均匀设计
- 管理视角下我国商业银行流动性风险度量研究被引量：4
- 2016年
- 基于资产负债管理理论,将商业银行流动性风险影响因素划分为基本流动负债及承诺、基本流动资产、同业资金净额、交易性金融资产净额、可售金融资产总额,以及其他短期资金流动净额6个部分,构建流动性风险直接度量模型,将其应用于我国国有上市商业银行流动性风险度量和对比分析中。
- 宋光辉钱崇秀吴超
- 关键词：商业银行
- 互联网金融风险度量模型选择研究被引量：22
- 2014年
- 度量互联网金融风险非常重要,但传统的风险度量模型能否有效度量其风险,何种模型能更有效地度量其风险犹未可知。以余额宝的风险度量为例,分析了在90%和95%置信水平下的最优GARCH-Va R和GARCH-CVa R模型,作为对应置信水平下的Va R和CVa R的度量。结果表明,CVa R模型能更有效地度量互联网风险,其不仅可以很好地度量现有的风险水平,还对风险具有预测性。
- 宋光辉吴超吴栩
- 关键词：GARCH模型VARCVAR
- 行业配置效率影响基金投资业绩吗被引量：1
- 2015年
- 在对证券投资基金行业配置效率进行测量的基础上,实证研究了基金行业配置效率对基金业绩的贡献程度。结果显示,在整个样本区间,行业配置效率对基金投资业绩的贡献程度仅在3%左右;在不同市场周期(牛市、熊市和震荡市),虽然牛市期间行业配置效率对基金业绩的贡献度相对较高,但基于各市场期间所统计的贡献度仍极为有限。实证结论不仅对优化行业配置能显著提升基金业绩的主观假设提出了质疑,也为重新认识两者间的关系提供了实证支持。
- 王晓晖
- 关键词：证券投资基金基金业绩
- 基于分形市场理论的动量生命周期研究
- 2015年
- 动量生命周期广泛存在于证券市场,但为何存在动量生命周期却鲜为人知。基于此,考虑到证券市场存在分形特征的现实背景,以分形市场理论为基础,通过构建博弈模型,对动量和反转效应相互转换进行了理论和仿真分析。结果表明,分形市场理论能够有效地对动量生命周期给予解释。
- 吴栩宋光辉钱崇秀
- 关键词：分形市场理论
- 中国股市行业指数的反转修正量化测算
- 2016年
- 股票价格普遍存在反转效应表明股票市场非完全有效。文章首先对中国股市行业指数价格的反转修正进行了量化测算。在此基础上,结合股票市场分形特征的现实背景,利用多重分形去趋势分析法对行业指数价格的反转修正的分形特征进行实证分析。结果表明:反转修正存在多重分形特征,根据反转修正程度构建的投资策略获得正超额收益的比例大约为61%。
- 王晓晖吴栩
- 中国开放式基金赎回率影响因素的研究评述
- 2013年
- 综述了国内有关开放式基金赎回率影响因素的研究现状,从研究方法、研究样本、期限、研究模型、变量的选取和研究结论等方面进行分类与总结。结合我国开放式基金发展的实际情况,进一步总结在这些方面的研究上存在的问题和改进的方向,为后续研究提供借鉴。
- 郭文伟
- 关键词：开放式基金影响因素
- 基金家族“造星”:基本动因、行为评价与形成机理——一个理论研究框架的构建
- 2015年
- 本文在梳理相关文献的基础上,对基金家族"造星"策略的基本动因、行为评价和形成机理进行了深入分析,并通过明星绩效溢出效应、家族跨基金补贴行为的存在性与路径选择、家族造星主体识别和形成机理等研究模块构建了基金家族造星策略的理论研究框架,以此来探索基金市场上基金家族造星热潮的"黑箱"操作,以期为后续相关研究奠定基础。
- 王晓晖
- 关键词：基金家族
- 贸易开放对中国区域增长的影响及其机制分析：1990～2010被引量：2
- 2014年
- 本文基于中国1990—2010年的省际数据，采用动态面板系统GMM和外部工具变量法，实证考察贸易开放对区域经济增长的影响及其作用机制，研究控制了变量内生性问题，修正了传统研究中贸易增长效应的有偏非一致估计。结果表明，（1）贸易开放显著地影响了各省区经济增长速度，东部与中西部地区的贸易开放差异是形成地区差距的重要因素；（2）贸易通过人力资本积累和促进专业化分工影响地区增长，贸易开放对人力资本和工业发展水平高的地区具有更有利的效应，而对传统农业省份存在一定的负面影响。这些结论对后金融危机时代各地区统筹国内外市场，实现内外需平衡增长，协调好对外贸易、产业结构与经济增长的关系，从而加快转变经济发展方式具有政策启示。
- 周杰琦
- 关键词：贸易开放区域经济增长动态面板数据模型
- 零部件类上市汽车公司经营绩效研究——基于因子分析和聚类分析被引量：11
- 2015年
- 汽车零部件是汽车工业发展的基础,也是汽车工业的重要组成部分,发展前景广阔。对于投资者而言,需要选择合适的零部件类汽车公司进行投资。文章从营运能力、偿债能力、盈利能力、成长能力四个角度构建零部件类上市汽车公司的经营绩效评价指标体系,采用因子分析和聚类分析方法,以2013年的财务数据为基础,对我国零部件类上市汽车公司的经营绩效进行综合评价,为投资者提供投资参考。
- 宋光辉李兵
- 关键词：经营绩效聚类分析
