浙江省高校人文社科重点研究基地项目(JYTjr20101202)
- 作品数：3 被引量：13H指数：2
- 相关作者：张强马俊海刘凤琴更多>>
- 相关机构：浙江大学浙江大学城市学院浙江财经学院更多>>
- 发文基金：浙江省高校人文社科重点研究基地项目教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 外汇结构性存款的价值分解与定价方法分析
- 2011年
- 本文主要根据金融工程的组合分解原理,对外汇结构性存款的基本价值构成和定价方法框架进行分析与探讨。首先,在考虑收益风险的基础上,对一般性的欧式外汇结构性存款的价值构成进行分析。然后,在上述基本要素的基础之上,分析具有可提前赎回或回售特征的外汇结构性存款的基本价值构成,并以解析解的形式对该类外汇结构性存款进行价值构成分解;最后,对该产品各个部分价值所采用的定价理论方法进行阐述分析。其中,该产品的附息债券部分运用普通蒙特卡罗模拟方法进行定价,而可提前赎回和可提前回售部分的价值拟运用改进的最小二乘蒙特卡罗模拟方法进行定价。
- 刘凤琴张强
- 关键词：外汇结构性存款最小二乘蒙特卡罗模拟
- 随机波动率LIBOR市场利率动态模型的理论估计与蒙特卡罗模拟被引量：3
- 2012年
- 本文首先基于诸多Libor市场模型改进方法的基础之上,在标准市场模型中加入Heston随机波动率过程,建立随机波动率假设的新型Libor市场模型;其次,运用Black逆推参数校正方法和MCMC参数估计方法对该Libor利率市场模型中的局部波动率和随机波动率过程中的参数进行校正和估计;最后是实证模拟。研究结论认为,在构建Libor利率动态模型时,若在单因子Libor利率市场模型基础上引入随机波动率过程,可大大提高利率模型的解释力。
- 马俊海张强
- 关键词：随机波动率
- 专利实物期权定价的蒙特卡罗模拟方法及其改进技术被引量：10
- 2011年
- 专利作为现代企业重要的无形资产,对企业募集发展资金、扩大收益回流、形成竞争优势发挥着巨大的作用,因此专利定价问题也成为现代企业管理决策中的重要内容。本文基于专利的实物期权特征,运用蒙特卡罗模拟方法对专利的实物期权定价问题进行研究与探讨。首先,分析探讨专利投资项目的决策过程及其实物期权特征;在此基础上,建立专利定价的实物期权蒙特卡罗模拟模型,并引入对偶变量技术用以提高蒙特卡罗模拟的效率;最后,以生物医药企业专利定价为例进行实证模拟。研究结论认为,引入适当方差减少技术的蒙特卡罗模拟则成为专利实物期权定价的一种有效的分析方法。
- 马俊海张秀峰
- 关键词：实物期权蒙特卡罗模拟
