西北工业大学基础研究基金(NPU-FFR-JC20110282)
- 作品数：2 被引量：1H指数：1
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- 相关机构：郑州轻工业学院西北工业大学洛阳理工学院更多>>
- 发文基金：西北工业大学基础研究基金河南省教育厅科学技术研究重点项目国家自然科学基金更多>>
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- 异质信息、异质先验信念与均衡资产价格
- 2013年
- 在卖空限制下,将信息异质和先验信念异质纳入统一的分析框架,利用贝叶斯法则推导出两类异质性共同影响下的均衡资产价格模型,进一步分析表明,两类异质性均对资产价格产生影响,但对价格波动的影响不同,异质信息投资者的增多或者先验信念异质性程度的增强会加快资产价格的涨或跌,甚至会导致暴涨或暴跌,这与Miller等仅对单异质性影响进行研究不同,研究揭示了市场中多类异质性的具体影响机制.
- 黄士国袁可红周丙常
- 关键词：贝叶斯法则
- 多重异质性与均衡资产价格被引量：1
- 2013年
- 在卖空限制下,考虑市场存在有限记忆和先验信念异质的不完全理性投资者,利用贝叶斯法则构建了双重异质性影响下的均衡资产价格模型,进一步分析表明,双重异质性对资产价格、估计风险以及理性投资者行为等均产生影响,有限记忆、不完全理性投资者的增多以及先验信念异质性程度的增强均会加快资产价格的涨或跌,甚至会导致暴涨或暴跌。此外,有限记忆会增大不完全理性投资者对下期股价估计的风险,而先验信念异质则不会对上述价格涨跌以及估计风险产生任何影响,与单异质性的影响相比,双重异质性的影响有所不同。
- 黄士国徐雅静周丙常
- 关键词：贝叶斯法则
