国家自然科学基金(10171115)
- 作品数：12 被引量：175H指数：6
- 相关作者：李仲飞汪寿阳姚京易建新邓小铁更多>>
- 相关机构：中山大学中国科学院数学与系统科学研究院华南师范大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金广东省自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学社会学更多>>
- 有摩擦金融市场中强无套利的刻画被引量：7
- 2002年
- 对存在买进卖出价差、交易费这两种摩擦和有限个可能的自然状态的金融市场 ,利用凸分析理论和最优化技术刻画出了强无套利的一系列充要条件 ,以往这方面的许多结果是我们的特例 .
- 汪寿阳李仲飞邓小铁
- 关键词：交易费买卖差价无套利分析股票
- CRRA、LA和DA三种效用模型的比较分析——资产配置理论的进化和发展被引量：6
- 2004年
- 从经典的CRRA效用模型到近期关于LA和DA效用的研究,金融理论在新古典范式的基础上辅助了对行为和心理的分析。本文认为尤其值得指出的是,行为和心理研究带给金融学的新视角不仅从概念上对资产分配决策问题进行了革新,而且还逐渐将人们的行为特征模型化、数学化,这就大大推进了投资者在面临复杂的不确定性时的投资决策问题的研究。本文希望通过对CRRA、LA、DA三种效用模型的比较分析,对“不确定性”下的投资决策问题的研究提供有益的思路。
- 李仲飞梅琳
- 关键词：金融理论金融学股票溢价行为心理
- 共同资金投资组合的有效边界与最优策略被引量：1
- 2006年
- 本文利用均值方差模型,分析了非线性交易成本下的共同资金投资的有效边界和在一般的效用函数下讨论了最优投资组合和最大效用,其中只考虑风险资产的总投资比例对交易成本的影响.
- 姚海祥易建新
- 关键词：效用函数
- 阿罗不可能性定理的几个等价形式
- 2004年
- 在这篇短文中,给出了关于社会福利函数F的防止策略性操纵的概念,并且证明了如果备选对象至少有三个,则下面结论是相互等价的:(1)F满足Pareto与IIA性质;(2)F满足Pareto与RID性质;(3)F是独裁的;(4)F是满的、正向响应的;(5)F是防止策略操纵的且F是满的。
- 姚海祥易建新李仲飞
- 关键词：社会福利函数独裁
- 偏好与无差异集的一些结果
- 2003年
- 对一般的关系定义了 3种等价关系 ,并就一般的情形讨论了由一已知关系所诱导出的几种等价关系的联系 ,以及在几种偏好集中该等价关系与无差异集的联系 .
- 易建新何兴强
- 关键词：等价关系半序集偏序集全序集
- 摩擦市场的利率期限结构的无套利分析被引量：19
- 2002年
- 本文用无套利方法分析有摩擦金融市场中利率的期限结构.对存在有限个债券和离散有限个到期日以及存在成比例的交易费、买卖差价、税赋这三种摩擦的金融市场,引入了相容期限结构的概念,给出了相容期限结构和套利机会的存在性结果或充要条件及它们的识别与计算方法.
- 李仲飞汪寿阳邓小铁
- 关键词：无套利分析交易费买卖差价金融市场利率
- 安全第一准则下的动态资产组合选择被引量：26
- 2004年
- 考虑连续时间金融市场的最优资产组合选择问题.在Black-Scholes金融市场设置下,利用Roy提出的安全第一(SafetyFirst)准则,导出了最优常数再调整资产组合投资策略的显式表达式.还将文中的结果与Markowitz均值-方差模型的最优资产组合投资策略进行了比较,并给出概念与结论的一些经济学解释和应用.
- 李仲飞姚京
- 关键词：安全第一准则
- 中国沪深股市整合性的实证分析被引量：6
- 2004年
- 通过对沪深两市股指之间在一阶矩和二阶矩上的因果关系的检验,本文对两市之间的关系做了系统的分析。协整分析的结果表明,在后两个子样本区中两市股指之间存在双向的因果关系,并且沪市股指的变化起到了主导作用,这种关系在第三个子样本中进一步增强。GARCH(1,1)模型的结果表明沪深两市当期绝对扰动对另一个市场存在显著的“溢出效应”,但深市上的前期绝对扰动没有表现出对沪市的当期波动有显著影响。此外本文还使用了DCC-MVGARCH模型对两市的条件相关系数进行动态可视化。
- 李仲飞姚京
- 关键词：股票市场资源整合金融改革协整关系
- EaR风险度量与动态投资决策被引量：38
- 2003年
- 本文引入在险收益(Earnings-at-Risk,EaR)的风险概念,并考虑连续时间Markowitz均值-方差型证券投资组合选择问题,其中度量风险的方差被替代为终端财富的在险收益。在Black-Scholes设置下,我们给出了均值-在险收益意义下的最优常数再调整(best constant-rebalanced)证券组合投资策略以及有效边界的显式表达式。这一结果可方便地应用于动态投资决策与管理的实践中。我们还给出概念与结论的一些经济学解释。
- 李仲飞汪寿阳
- 关键词：动态投资组合
- 基于VaR的金融资产配置模型被引量：77
- 2004年
- 本文根据均值-方差模型的框架,建立了用VaR代替方差或标准差作为风险的测量指标时的均值 VaR模型,同时使用等VaR线分析了两种模型的内在联系。作为模型的扩展本文还分别考虑了存在无风险资产,负债和非正态分布时的情形。此外讨论了均值 VaR模型有效边界的一些性质。
- 姚京李仲飞
- 关键词：均值-方差模型VAR均值-VAR模型
