国家自然科学基金(71171031)
- 作品数：48 被引量：527H指数：13
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- 基于聚类投影寻踪的农户贷款信用风险测算模型被引量：2
- 2013年
- 文章将投影寻踪模型与聚类分析相结合,建立了一个新投影寻踪模型并应用于农户贷款的信用风险测算。新模型测算的风险指标权重可以将违约农户得分与非违约农户得分最大程度地区别,因而符合信用风险测算的本质目的。
- 李战江迟国泰
- 关键词：信用风险农户贷款投影寻踪
- 基于期限结构溢价的商业银行信用利差测算模型与实证
- 2013年
- 商业银行的信用利差系指银行债与国债年到期收益率的差额,既反映市场众多投资者对特定银行信用风险程度的认同,又是银行债投资决策的重要依据.通过同一信用等级银行债到期收益率曲线上、不同期限的到期收益率之差确定T一1年的利率期限结构溢价,通过T年期银行债的到期收益率减去T一1年的利率期限结构溢价来确定1年期银行债的到期收益率,建立了基于期限结构溢价的商业银行信用利差测算模型和违约概率测算模型,并对可得到数据的46家商业银行进行了实证研究.本文的创新与特色一是通过用特定银行债T年期的理论到期收益率r_y,T减去收益率曲线上的同一信用级别银行债T-1年利率期限结构溢价r_p,T-1、来确定特定银行债1年期到期收益率r_y,1,解决了现有理论公式仅仅能够测算T年这一整个时段的到期收益率、无法确定特定债券1年期到期收益率、因而无法计算债券利差的难题.二是通过1年期的银行债与国债到期收益率的比较给出各有关银行的实际信用利差,反映资本市场对各有关商业银行信用风险的认同,为银行债的发行定价和投资决策提供依据.三是通过折算到同一基准日的国债与银行债实际到期收益率的比较来反映真实的信用利差,解决了各种债券由于发行日不同而无法进行比较的问题.四是通过实证研究得到了与穆迪公司对我国银行信用风险排序一致的结果,验证了本模型的合理性.实证研究结果表明,四大国有商业银行违约概率最低,地区性的城市商业银行违约概率较高,上市银行的违约概率居中.
- 迟国泰曹勇党均章
- 关键词：信用利差利率期限结构到期收益率
- 小企业贷款信用评价模型及实证研究——基于最优组合赋权视角被引量：11
- 2012年
- 本文针对包含了财务因素和非财务因素与只包含财务因素的两套指标体系,利用主观赋权、客观赋权和组合赋权三种赋权方法,共计6种评价方法进行了实证研究。实证样本采用某商业银行256笔制造业的小企业贷款。研究结果表明:对于相同的指标体系使用不同赋权方法,评价结果的差异很小;而对于相同的赋权方法采用不同的指标体系,评价结果的差异非常大。对于小企业信用风险评价,增加小企业还款意愿、外部宏观条件等非财务指标,可以大大增加模型的判别精度。
- 迟国泰章穗齐菲
- 关键词：组合赋权信用评价模型小企业贷款
- 基于信息敏感性的指标筛选与赋权方法研究被引量：36
- 2016年
- 为了解决现有主成分法存在的无法赋权及合理筛选指标的问题,提出了基于信息敏感性的指标筛选与赋权模型。本文的主要创新与特色:一是通过主成分占原始指标集信息的比例与每个被保留的主成分对指标的偏导数乘积的和,反映该指标对原始指标集信息的影响程度。依据信息敏感性指标筛选标准确定累积信息含量,通过累积信息含量的大小遴选指标。二是通过指标的信息敏感性占全部指标信息敏感性的比例进行指标的赋权,以使指标的权重反映不同指标相对信息含量的大小。最后,通过一个实例将提出的指标筛选方法与现有主成分指标筛选方法进行了对比分析,以此说明所提出的指标筛选方法的可行性及有效性。
- 迟国泰陈洪海
- 关键词：指标赋权主成分分析
- 基于最优负债系数的上市银行违约概率测算模型与实证被引量：5
- 2012年
- 当上市银行的长期负债系数γ的取值不同时,应用KMV模型测算出的银行违约概率大相径庭。根据债券的实际信用利差可以推算出上市银行的违约概率PDi,CS,根据长期负债系数γ可以运用KMV模型确定上市银行的理论违约概率PDi,KMV。本文通过理论违约率与实际违约率的总体差异∑ni=1|PDi,KMV-PDi,cs|最小的思路建立规划模型,确定了KMV模型的最优长期负债γ系数;通过最优长期负债系数γ建立了未发债上市银行的违约率测算模型、并实证测算了我国14家全部上市银行的违约概率。本文的创新与特色一是采用KMV模型计算的银行违约概率PDi,KMV与实际信用利差确定的银行违约概率PDi,CS总体差异∑ni=1|PDi,KMV-PDi,cs|最小的思路建立规划模型,确定了KMV模型中的最优长期负债γ系数;使γ系数的确定符合资本市场利差的实际状况,解决了现有研究中在0和1之间当采用不同的长期负债系数γ、其违约概率的计算结果截然不同的问题。二是实证研究表明,当长期负债系数γ=0.7654时,应用KMV模型测算出的我国上市银行违约概率与我国债券市场所接受的上市银行违约概率最为接近。三是实证研究表明国有上市银行违约概率最低,区域性的上市银行违约概率较高,其他上市银行的违约概率居中。
- 迟国泰曹勇党均章
- 关键词：银行风险管理非线性规划违约概率信用利差
- 基于聚类-灰色关联分析的绿色产业评价指标体系构建被引量：12
- 2013年
- 构建合理的绿色产业评价指标体系是绿色产业评价的关键。根据绿色产业的内涵,依据信息重复指标的剔除标准和加权灰色关联度最大的指标筛选标准,利用R聚类—灰色关联度分析相结合的方法定量筛选指标,构建绿色产业评价指标体系。主要创新与特色,一是通过离差平方和法对评价指标分准则层聚类,保证筛选后不同指标反应的信息不重复;二是通过灰色关联分析求解R聚类同类指标中各指标的加权灰色关联度,遴选关联度最大的一个指标,保证遴选出的指标对绿色产业评价影响最大;三是通过R聚类—灰色关联分析相结合的方法定量筛选指标,构建22个指标涉及绿色生产、绿色消费、绿色环境三个准则层的绿色产业评价指标体系。
- 顾在浜石宝峰迟国泰
- 关键词：灰色关联分析指标体系
- 商业银行业绩效率评价:基于两阶段网络交叉效率模型被引量：3
- 2015年
- 在已有两阶段网络DEA模型的基础上,再进行指标权重向量唯一化的二级规划,并引入交叉效率的＂自互评＂模式,构建了两阶段网络交叉效率模型。进而将商业银行效率测算分为以存款作为中间产出指标的两个相互关联阶段,并应用上述模型对2009~2013年间我国16家上市商业银行进行了效率测算和分析。与以往的两阶段网络DEA方法相比,本文方法评价客观,稳定性更强。结果发现我国上市银行整体效率表现比较稳定,尚有较大提升空间,各类银行效率差异不大,且有趋同的趋势;相对于表现银行盈利效率的第二阶段,第一阶段吸储效率更能影响银行效率测算的结果。
- 高农农
- 关键词：商业银行效率
- 人民币套息交易对股票市场的影响:理论框架与实证检验
- 2019年
- 通过构建人民币套息交易对股票市场影响的理论框架,以及采用NARDL模型就人民币套息交易对股市收益率和股市波动率的非对称影响进行研究,结果发现:人民币套息交易对股市收益率的短期影响系数不显著,但长期影响系数在不同时期具有显著的异质性,即当人民币套息交易超额收益为负时降低了股市收益率、当超额收益均衡时对股市收益率的影响不显著、当超额收益为正时提高了股市收益率,且均不存在非对称特征;人民币套息交易对股市波动率的短期和长期影响系数在统计上均不显著,即目前人民币套息交易还不是股市波动率的主要原因,但从估计系数方向、大小及趋势来看,随着资本账户开放程度的加深,人民币套息交易对股市波动率的影响可能会逐渐显现并且不断增大。由此可见,人民币套息交易是影响中国金融市场稳定的重要因素之一,在人民币国际化进程和资本账户开放的过程中,应该将其纳入宏观审慎监管框架,防范套息交易对金融市场乃至实体经济的危害。
- 王询任曾李金凯
- 关键词：套息交易股票市场系统性金融风险资本账户开放
- 基于银行间交易对手风险叠加的项目风险评价
- 2015年
- 根据有交易对手银行参与的投资项目特点,基于信息熵方法,利用政府支持力度,行业景气指数等风险要素指标评价项目风险.通过证明交易对手风险与剔除交易对手风险相关性影响后的项目风险相关性为零,建立基于银行间交易对手风险叠加的项目总体风险评价模型,评价有交易对手银行参与的企业项目总体风险.稳健性分析结果表明,基于银行间交易对手风险叠加的项目总体风险评价模型的评价结果具有统计一致性.
- 迟国泰徐占东党均章
- 关键词：交易对手风险
- 我国长三角地区国家区域政策效果评价研究——基于偏相关和多元分布滞后模型被引量：4
- 2014年
- 文章利用长三角地区上海市、江苏省以及浙江省的经济增长数据,构建多元虚拟变量分布滞后模型对国家长三角地区的区域发展规划效果进行评价。研究结果表明国家长三角区域发展规划政策出台后,不同政策变量对三地市的经济增长的影响存在差别,其中中央补助收入在上海和江苏的经济增长弹性显著提高,但是中央补助收入对浙江省的经济增长促进作用有所下降,同时中央转移支付与税收返还政策效果存在时滞。最后提出了结构上调整国家区域发展规划政策等对策建议。
- 朱天星高丽峰李丹薛海龙
- 关键词：偏相关
