国家自然科学基金(71171012)
- 作品数：18 被引量：46H指数：4
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- 相关机构：北京化工大学对外经济贸易大学北京航空航天大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金国家大学生创新性实验计划更多>>
- 相关领域：经济管理社会学环境科学与工程更多>>
- 收入多元化、银行风险与缓冲资本被引量：1
- 2014年
- 始于2008年的全球金融危机暴露了现有金融监管体系的诸多不足,同时也引发了学术界对银行资本相关问题的关注,其中对银行资本影响因素以及如何建立长期有效的资本金补充机制的探讨尤为突出。以中国上市银行为研究对象,从银行收入多元化视角分析银行缓冲资本与风险变化的影响因素以及缓冲资本与风险之间的相互关系。实证研究结果表明,风险水平较低的银行具有较高水平的缓冲资本,银行收入多元化能够降低银行风险并有助于积累缓冲资本。研究成果为中国上市银行的稳健经营提供了有价值的参考。
- 李海洪胡金
- 我国货币政策对利率期限结构影响实证研究被引量：3
- 2012年
- 本文选取上海证券交易所多个交易日的国债数据,利用SV模型通过遗传算法求解模型参数得到我国国债利率期限结构。通过研究货币政策调整前后利率及其结构的变化,发现:长短期利差可以较好的反映货币政策状态;准备金率的调整对短期利率影响较大,而对中长期部分则效果不明显;货币政策信号对国债利率期限结构的变化影响不大。同时,基准利率的调整能有效配合准备金率的调整,通过改变投资者预期来吸收过多的流动性。结果验证了我国货币政策传导机制的有效性。
- 周荣喜杨杰单欣涛王晓光
- 关键词：货币政策SV模型利率期限结构存款准备金率基准利率
- 基于ARMA模型和VAR模型的中国债券市场信用价差预测比较研究被引量：1
- 2014年
- 选取上海证券交易所企业债和国债月度数据,利用遗传算法对静态利率期限结构NSM参数模型进行求解,进而拟合较为精确的企业债和国债的利率期限结构,据此计算出企业债的信用价差。数据一部分作为样本内拟合区间,另外一部分作为样本外预测区间以检查模型的预测精度。通过建立自ARMA样本外预测模型和VAR样本外预测模型分别对我国债券市场信用价差进行预测,最后比较两种模型的预测精度。结果表明VAR模型对于信用价差短期预测较为准确,而ARMA模型对于较长期预测较为准确。
- 周荣喜王先良杜思楠王永超
- 关键词：ARMA模型VAR模型
- 基于自适应分配算法的嵌套模拟风险价值
- 2013年
- 如何准确有效地估计风险价值(VaR)一直是研究的热点问题。本文提出用嵌套模拟来估计VaR值,并设计了一套自适应分配算法。该方法用外部模拟生成样本情景,用内部模拟估计每个情景中的资产或资产组合的价值损失,以此来估计VaR值。该方法能合理分配计算效用,从而使估计值的均方误差最小。最后,用上证指数对这个方法做了实证检验,Kupiec检验结果证实嵌套模拟用于计算VaR值是行之有效的。
- 杨丰梅廖益文周荣喜
- 关键词：风险价值VAR蒙特卡洛模拟上证指数
- 复合分位数下的国债利率期限结构研究
- 2013年
- 本文采用复合分位数回归(CQR)的估计方法对利率期限结构模型贴现率的估计与预报进行研究。实证结果表明,在小样本情形下复合分位数回归方法要比最小二乘法和分位数回归法稳健性更强,表现出对参数估计的稳定性;对于到期期限不同的债券利用复合分位数回归得到的预报结果更加精确。
- 刘昕明李志强
- 关键词：利率期限结构
- 我国不同行业企业债信用价差的动态过程研究被引量：1
- 2014年
- 选取上海证券交易所2007年6月至2012年6月的企业债和国债月度交易数据,利用遗传算法对利率期限结构SV参数模型求解,拟合出较为精确的企业债和国债的即期利率曲线,并据此计算出企业债的信用价差.将上海证券交易所的AAA级企业债按行业分为工业、公用事业和金融业,分别对每个行业的信用价差按不同期限进行时间序列分析,发现各期限的时间序列呈现自回归和移动平均的特征.脉冲响应分析表明,虽然金融业波动幅度最大,工业次之,公用事业最小,但同行业各期限信用价差序列在前10期内均会对其它期限信用价差序列的冲击产生较为剧烈的反应,且冲击不具有较长的持续效果.实证结果在一定程度上为投资者和监管者提供了决策依据.
- 周荣喜王迪王永超范文卿
- 关键词：企业债信用价差ARMA模型VAR模型脉冲响应
- 基于VAR的我国预期通货膨胀率的估计问题研究被引量：2
- 2018年
- 在当前影响物价变动的因素愈加广泛和复杂的背景下,如何准确把握未来通货膨胀预期走势进而有效调控通货膨胀至关重要。本文首先通过建立附加前瞻性政策变量的VAR预期模型,根据2002年第一季度至2014年第三季度的通货膨胀率、实际利率和产出偏差的实际值与预期目标值的偏差值季度数据,采用卡尔曼滤波递归算法得出我国的通货膨胀预期的估计结果。随后基于理性预期理论对初步估计结果进行检验。研究结果表明,采用前三个月实际利率、实际通货膨胀率的算术平均作为下期中国人民银行调控目标的预期值是较为符合我国情况的选择。
- 余湄李志勇周荣喜高茜
- 关键词：通货膨胀预期
- 基于PLS回归的多项式样条函数利率期限结构模型被引量：4
- 2014年
- 针对多项式样条函数利率期限结构模型中使用普通最小二乘回归的不足,本文提出用偏最小二乘回归估计多项式样条函数利率期限结构模型中的参数。并利用上海证券交易所国债交易数据与基于普通最小二乘回归的多项式样条函数模型进行实证比较与分析。结果表明,偏最小二乘回归对数据的拟合效果略优于普通最小二乘回归,并且残差分布更均匀,更能精确反映数据变化,所绘利率期限结构曲线形状也更为合理。
- 周荣喜吴孟王迪
- 关键词：偏最小二乘回归利率期限结构多项式样条函数
- 我国银行业缓冲资本、风险与绩效被引量：3
- 2015年
- 以我国银行业81家商业银行为研究样本,采用GMM广义矩估计方法,对我国银行业缓冲资本、风险与绩效三者关系进行实证研究。研究结果表明,缓冲资本、风险与绩效三者呈正相关关系,即银行缓冲资本水平越高,其风险相应增加,同时也伴随绩效的提升。此外还考虑了监管压力与行业集中度对银行缓冲资本、风险的影响,研究发现,资本水平低于最低资本监管要求的银行倾向于通过降低风险资产来保持资本水平,高于资本监管要求的银行则通过投资高风险资产以获取超额收益,进而补充资本水平;行业集中度越高,银行缓冲资本与风险相应随之提高。
- 李海洪胡金
- 关键词：银行风险银行绩效
- Empirical Analysis on Banks’ Capital Constraints and Assets Structure——evidence from China’s listed banks
- In order to study the relationship between capital constraints and assets structure of commercial banks empiri...
- Hu JinYang WentingLi Haihong
- 关键词：CAR
